银行ETF：压轴配置，守正出奇！华宝银行ETF联接（240019）、 华宝银行ETF联接C（006697） 据上海证券交易所7月15日公布的最新数据，A股规模最大的银行主题ETF——银行ETF（512800）当日基金份额增至60.86亿份。按银行ETF7月15日的最新份额净值1.0637元计算，银行ETF当日最新估算规模达64.74亿元，在沪深两市所有银行主题ETF规模排名中高居第一！与银行ETF7月14日59.85亿份的份额规模相比，银行ETF份额7月15日当日净增长1.01亿份。按7月15日银行ETF场内成交均价1.072元计算，银行ETF7月15日当日资金净流入达1.09亿元。银行ETF份额最近10个交易日已连续实现净增长，这意味着该ETF最近10个交易日已连续实现资金净流入。与银行ETF7月1日36.62亿份的份额规模相比，银行ETF份额最近10个交易日净增长合计达24.24亿份。按最近10个交易日银行ETF场内成交均价1.112元计算，银行ETF最近10个交易日资金连续净流入合计高达26.96亿元。银行ETF份额最近17个交易日中有16个交易日实现净增长，这意味着该ETF最近17个交易日中有16个交易日实现资金净流入。与银行ETF6月18日30.80亿份的份额规模相比，银行ETF份额最近17个交易日净增长合计达30.07亿份。按最近17个交易日银行ETF场内成交均价1.089元计算，银行ETF最近17个交易日资金净流入合计达32.74亿元。银行ETF份额最近27个交易日中有24个交易日实现净增长，这意味着该ETF最近27个交易日中有24个交易日实现资金净流入。与银行ETF6月4日29.68亿份的份额规模相比，银行ETF份额最近27个交易日净增长合计达31.19亿份。按最近27个交易日银行ETF场内成交均价1.082元计算，银行ETF最近27个交易日资金净流入合计达33.74亿元。7月15日，银行ETF场内成交额达6.47亿元，其最近1个月累计成交额达120.66亿元，最近1个月其日均成交额高达5.75亿元，流动性位居同期沪深两市行业ETF前四位！银行ETF自2020年以来日均成交额高达2.21亿元，在同期沪深两市所有行业ETF成交额排名中亦高居前七位！银行ETF已纳入融资融券标的范围。7月15日，银行ETF单日融资买入额达8520万元，最新融资余额首超7亿元，达7.11亿元，为上市以来单日融资余额新高，杠杆资金流入持续位居高位！银行ETF及其联接基金（A：240019，C：006697），跟踪中证银行指数，指数代码399986，该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的银行股，共计36只，其中7成仓位集中于十大龙头银行，聚焦银行龙头长期成长价值，剩余3成仓位兼顾中小银行机遇。买入银行ETF及其联接基金（A：240019，C：006697）就等于一键买入36只银行股，高效布局，省时省力。无证券账户的投资者可在网上7*24申赎银行ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元可买，便捷高效。 【压轴配置丨出奇制胜！银行ETF（512800）特别提示】一、五重催化共振，机构看好1.事件催化：媒体传银行接受“控制利润增速”窗口指导，新财富分析师王剑认为此事件标志银行板块业绩、估值双双迎来“低点”，上行趋势未来可期。2.估值切换：银行板块当前估值仍处历史低位，8%-10%水平ROE相当稳健，价值股估值压制演绎到极限，低估值、高ROE标的有望受长期资金青睐。3.经济复苏：6月PMI大幅超预期，银行资产质量有望边际好转。中信证券首席经济学家诸建芳认为经济增速年内有望恢复至疫情前水平，预计全年实现3.1%的正增长4.政策利好：拨备覆盖率下调、再贷款利率下调、专项债支持补充资本金等多方面银行业政策持续落地，暖风频吹。5.央行呵护：让利调控开始定向精准滴灌，中小银行拨备达标要求放松、资本补充门槛降低，行业环境已然“减负”。估值方面，银行板块估值仍处历史低估区间。据Wind数据显示，截至2020.07.14，银行ETF的标的指数——中证银行指数（399986）PB估值仅为0.74倍，对应历史百分位为4.40%，即目前指数估值水平相比于历史上95.60%的时期都要低！数据来源：Wind，截至2020.07.14中泰证券金融组负责人戴志锋在近期《1.5万亿让利究竟对银行股影响几何？》对话实录中指出：银行板块现在安全边际其实很高，在目前这种1.5万亿让利悲观的消息情况下，银行股的表现其实还是很强劲的，这其实从侧面说明了，银行股的底部已经存在了，往下走的空间很小，对于稳健投资者来说是一个很好的选择。二、压轴配置，银行风险收益综合性价比优！综合包括股息率、估值、波动率、最大回撤、最大上涨、夏普比例等多项风险收益指标，银行板块在承担较小的预期风险和波动下获得了较高的风险收益比数据表现！注：截至2020-6-24，最大回撤和年化波动率由低到高排序，考虑到银行板块高股息特征，业绩数据取中证银行全收益指数。三、银行股长期超额收益明显拉长时间来看，银行股长期超额收益明显。截至2020.7.2，中证银行指数近十年涨幅为56.86%，同期上证指数仅微涨26.17%；更长时间维度上，近十五年，中证银行指数涨幅高达478.83%，相对上证指数的超额收益率近400%，同期上证指数上涨179.94%。（数据来源：Wind，截至：2020.7.2）四、银行股如何布局？不妨关注银行ETF（512800）/银行ETF联接（A：240019、C：006697）1) 一键布局36只上市银行股银行ETF跟踪中证银行指数，包含36只上市银行股，避免了个股的黑天鹅风险。七成左右仓位聚焦银行股龙头，如招商银行、兴业银行，剩下的三成仓位分享其他银行的成长机遇。【图：银行ETF全部持仓】（数据来源：银行ETF PCF清单，截至2020.7.9）2) 全市场规模最大银行ETF基金截7月14日，银行ETF最新估算规模达64.74亿元，再创历史新高！在沪深两市所有银行主题ETF规模排名中高居第一！数据来源：Wind，截至2020.7.143) 投资银行股，借道ETF胜率更高截至2020年6月19日，银行ETF（512800）近一年、近两年跑赢同期65%及以上的上市银行股。数据来源：Wind，截至2020.6.19，银行ETF（512800）胜率为该基金场内区间涨跌幅与A股上市满6个月、1年、2年的银行个股对应区间涨跌幅对比4）纳入两融标的，融资余额屡创新高银行ETF已纳入融资融券标的范围。7月14日，银行ETF单日融资买入额0.91亿元，最新融资余额达6.94亿元创新高，融资余额已连续6日维持6亿元以上水平，持续位居上市以来高位！数据来源：Wind，截至2020.07.145) 场外投资利器——银行ETF联接A份额（240019）C份额（006697）银行ETF设有联接基金（A份额代码240019/C份额代码006697），同样跟踪中证银行指数（指数代码399986），为互联网上的投资者提供了一键买卖36只银行股的高效投资工具。无场内证券账户的投资者可在互联网上代销平台7*24申赎银行ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元即可买入，便捷高效。银行ETF联接A/C的持仓主要就是银行ETF（512800），从而实现紧密跟踪中证银行指数的目的。根据银行ETF联接A基金2020年一季报，其“基金投资”占总资产比重高达92.36%，即该联接基金的银行ETF持仓占比为92.36%。银行ETF联接基金，和买银行ETF，实际上均是投资中证银行指数！银行ETF联接基金A份额和C类份额该买哪一个？诀窍：短期持有买C，长期持有买A。在当前申购费一折的情况下，持有期不足319天时，C类费率相对优惠，持有319天到1年，C类费率开始超过A类。一年以后，C类的费率持续上升，而A类的将稳定在0.10%，越持久越划算！C份额不收申购费，持有30天及以上免收赎回费，固定年费方面要比A份额多收0.4%/年的销售服务费，每日计提，按月支付。【银行ETF联接A、C费率表】重点提示：左持券商，右持科技，A股行情双龙头；守正银行，出奇医疗，财富作战胜负手；拳打波动，脚踢回撤，调整防御靠债基！丨科技ETF（515000）/ 券商ETF（512000）/ 银行ETF（512800）/ 医疗ETF（512170）/ 消费龙头LOF（501090）A股龙头五雄争霸丨 科技ETF联接A（007873）/ 券商ETF联接A（006098）低费率人气长线定投工具丨 科技ETF联接C（007874）/ 券商ETF联接C（007531）持有7日享零交易费率短线交易工具丨银行ETF联接A（240019）低费率人气长线定投工具 / 银行ETF联接C（006697）持有30日享零交易费率短线交易工具丨医疗ETF（512170）沪深两市唯一医疗行业ETF / 华宝中证医疗（162412）低费率人气长线定投工具丨消费龙头LOF（501090）消费复苏，指选龙图！一基投资50只消费龙头A股丨五星长牛债基华宝宝康债A（240003），连续7年正收益 / 短债超新星华宝中短债A(006947)，近6月回报3.28%。专攻债券，不投股票风险提示：任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。免责声明：转载内容仅供读者参考，版权归原作者所有，内容为作者个人观点，不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害，请立即告知，我们将在第一时间处理。资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。 免责声明：转载内容仅供读者参考，版权归原作者所有，内容为作者个人观点，不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害，请立即告知，我们将在第一时间处理。 相关证券：银行ETF(512800)中信银行(601998)兴业银行(601166)招商银行(600036)平安银行(000001)（来源：华宝基金的财富号 2020-07-16 10:01） [点击查看原文]