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大道浅说 | 哪只指数才是指数增强的菜?

都说相比于被动指数基金,更推荐基民们买指数增强。但是在挑选称心如意的好基时,一定会有很多基民想问小博:“小博,我们究竟选哪只指数比较好呀?”今天我们就来好好分析一下到底哪位指数选手更胜一筹吧!选手一:上证50指数,他宠辱不惊且积淀深,他沉稳,他大气,他就是大家眼中的“龙头老大哥”。(上交所规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,基本为行业内的龙头企业)选手二:沪深300指数,他身宽体胖但气质佳,他成熟,他智慧,他就是大家眼中的“钻石王老五”。(它主攻沪深两市的大盘股,选择的是沪深市场中市值大、流动性好的前300只股票,可以说是沪深两市整体走势的“晴雨表”)选手三:中证500指数,他年轻潇洒且活力足,他优质,他上进,他就是大家眼中的“成长高富帅”。(它由剔除了沪深300指数成分股并在剩余股票中总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映了A股中小市值的股票价格)小博也是挑花了眼——都太优秀啦!他们身上仿佛都写着”pick me! Pick me!Pick me up!”但是回到问题本身,我们得考虑谁最适合指数增强这样的“新新女性”。女嘉宾隆重介绍:指数增强基金:年龄不大——发展历史较短;家境优渥——指数基金的beta收益基础;自身能力强——增强策略的有效性,叠加alpha收益;受到越来越多的关注——数量与规模都处于上升通道,有发展潜力。左看看右看看,我们先排除年纪不匹配的老大哥。“钻石王老五”似乎不错,“第一高富帅”好像也不错。“钻石王老五”能够给她更多的安全感,为她遮风挡雨,毕竟沪深300本身就有较为稳定的beta收益。但是有时候,如果对方过于呵护你,那你最大的潜能不一定能被激发。就像指数增强想的那样:因为沪深300偏向大盘股,成长性与波动性不够强,她能从“钻石王老五”身上寻求到的策略上的alpha收益可能并不会如“第一高富帅”那里的多。高富帅虽然不如王老五成熟,但他成长股比例高,成长性好。除此以外,他还剔除了剩余股票中日均成交金额排名后20%的股票,保证了成交金额,流动性好。在剩余的股票中,他选取的是日均总市值排名在前500名的股票作为,保证市值规模,代表性强。可以说,他就是一名实打实的“优秀青年”,在拥有了流动性与指数代表性的前提下,指数增强在他的成长性中能够找到更多的投资逻辑,丰富自我的增强策略,赚取更多的alpha收益。爱情是盲目的,但投资是理性的!选定了指数增强,为她匹配合适的指数是我们下一步的重中之重。但我们在挑选过程中,也要选择适合自身投资风格的指数,如果倾向于大盘风格,寻觅遮风挡雨的港湾,那么沪深300适合你。如果倾向于中小盘风格,追求成长性与更多的超额收益,与中证500共进退,那么别犹豫了,优质的他更不会亏待你。***免责声明***本文件仅包含一般性信息且仅供参考之用,并非意在提供金融信息服务或构成出售或购买任何证券或金融产品的要约邀请或宣传材料,亦非有关任何公司、证券或金融产品的投资意见或推荐建议。本公司不对本文所载的意见或判断的完整性或准确性作出任何明示或默示的陈述或保证。本公司对直接或间接使用或依赖任何有关数据、预测、意见或其他信息产生的损失概不负责。
(来源:博道基金的财富号 2018-12-18 14:34) [点击查看原文]

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2018年12月18日 16:05
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