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帝摩不加冰

科技股成机构投资主线 资金布局东旭光电等显示产业链龙头

2020年7月6至10日,资本市场19只个股一周内密集开放打新,其中就有国内芯片龙头企业、创下科创板审核速度之最的中芯国际以及“AI芯片第一股”寒武纪。创业板注册制也即将启动,科技成长板块的“网红”之路越来越精彩。


6月,机构明显加大了对京东方ATCL科技等显示面板龙头股的关注,在国产化进程提速背景下,东旭光电(000413.SZ)等产业链上游显示材料龙头股也获得资金青睐。截至7月6日中午收盘,东旭光电股价快速拉升5.54%,主力资金已连续多日呈净流入状态。


科技股成机构3季度投资主线


在2019年贸易摩擦升级、华为受制的背景下,从上游的半导体,到中游通讯设备和消费电子,再到下游的应用服务,这是当下资本市场最大的科技主线。长达3个月深幅调整的科技股从底部起涨,有望成为3季度的主流热点。


7月6日,芯片股继续走强,中芯国际涨逾10%,股价刷新历史高位,快速点燃了科技股的做多情绪。面板产业链个股东旭光电股价也快速拉升,截至中午收盘,报2.86元,涨幅5.54%,成交额4.86亿元,换手率3.58%,主力资金呈净流入状态。Wind数据显示,7月2-3日,该股分别有2828.80万元、1376.03万元的主力资金净流入额。


A股市场的生态便是如此,把握产业趋势才是科技股投资的精髓。在内外部因素的共同作用下,以5G、半导体、人工智能、新能源汽车等为代表的科技产业,得到国家政策和资金的不断支持,相关产业已进入快速成长周期。同时,外部形势依然严峻,国产替代和维护产业链安全将是持续的中长期逻辑。这让一些并非全球顶尖的中国科技公司成为资本市场耀眼的明星,也是科技股走牛的根本逻辑。


中国科技领先代表之一的5G已经走在了世界前列,5G概念股自2018年以来始终是市场焦点所在,立讯精密中兴通讯鹏鼎控股等成长为市值超千亿级的头部公司;华为被列入实体名单后,国产替代拥有巨大的发展空间,给国产芯片提供了更多的机会,中芯国际韦尔股份中微公司兆易创新等纷纷强势崛起;在云计算、半导体、新能源汽车等领域,涌现出了宁德时代用友网络比亚迪科大讯飞等大批优秀的科技上市公司。


从年初以来投资者认购新基金的积极性看,科技基金毫无疑问也是最抢手的,“一日售罄”、“比例配售”、“提前结束”……在当前这样一个非牛市的环境中频频出现。5月以来,创业板指数有所回升,科技成长类权益基金也满是爆款,南方成长先锋、易方达均衡成长、景顺长城成长领航等均在发行当日售罄。记者统计发现,“日光基”主要集中在成长及科技类主题权益基金。此外,科技主题ETF基金时隔近5个月获批重启,以及科创板50指数即将发布,这些消息都将在一定程度上利好科技股。


科技股是贯穿最近1年A股行情的“明星”,根据多数机构的中期研判,科技股仍是下半年推荐的布局主线。爆款基金之一的信达澳银研究优选基金经理冯明远认为,“科技领域投资前景广阔:一方面,科技创新促产业转型升级已上升为国家战略核心,中国经济发展的重点由重资产的地产、基建转向轻资产的科技已成趋势;另一方面,原创核心技术和国产化进程战略逐渐提速,中国在科技领域将大概率出现世界级的企业,成长空间巨大。”


从过往表现看也确实如此。记者统计发现,2019年以来截至2020年7月3日,科技板块持续上扬,代表创新科技的中证TMT全收益主题指数以90.24%的收益率大幅跑赢上证指数逾60个百分点。而目前火热的基金发行市场,更是带来了一批市场外围的增量资金。华商基金认为,站在目前时点,底部回调充分的科技股对各种利空或已消化,3季度有望出现较为明显的超额收益。


资金加速流入面板产业链个股


在以高估值为标签的“清一色”科技股中,显示面板产业链个股6月以来受到北向资金重点关注,基本面修复且估值偏低的利好因素,为机构投资提供了较高的安全垫。


从近期机构调研的情况可以看出,显示面板产业链个股的热度明显提升。数据显示,6月以来截至7月3日,共计18家机构对京东方A进行了9次调研,主要涉及市场关心较多的行业供需及面板价格情况。


京东方A在调研过程中表示,面板价格在2020年1季度曾有所回升,但随着疫情在全球范围的蔓延,4月开始面板价格再次下降,目前已经接近2019年底的历史低位,继续下行空间有限。展望3季度,疫情逐步得到控制,消费信心的恢复和即将到来的传统旺季,预计需求环比显著增加。而海外存量产能退出效应开始集中显现,同时新增产能有限。整体来看,供需情况的改善使得3季度面板价格有望回升。


根据第三方咨询机构数据,6月,绝大部分尺寸面板价格止跌,部分尺寸甚至小幅上涨,行业上行拐点已经出现。业内人士指出,较长时间的行业下行催生了行业整合机会,无论结果如何,头部厂商的市场份额将持续提升,市场地位得到巩固。未来行业的周期波动预计显著减弱,行业的盈利能力也会恢复到一个较为理想的水平。


6月以来,北向资金用“真金白银”表达了对显示面板龙头股的青睐,这在A股市场上也得到了很好的体现。数据显示,京东方A的股价从2月末经历了大幅调整后,6月以来截至7月3日,该股反弹幅度达29.38%,上证指数同期仅上涨10.53%。


除国内面板企业之外,在国产化进程中,上游显示材料龙头公司也有望受益。从核心原材料来看,LCD面板中玻璃基板、偏光片、液晶等耗材占比较高,但目前国产厂商整体供应占比仍偏低。随着LCD面板国内产能及技术水平的持续提升,将加速上游显示材料的国产化进程。


液晶玻璃基板是构成液晶显示器件的重要部件,也是液晶显示产业的关键基础材料之一。东旭光电2019年年报显示,作为京东方重要的上游显示材料供应商,基于在液晶玻璃基板及成套生产装备领域的突破,公司率先打破国际垄断,实现了液晶玻璃基板的国产化。目前,公司已拥有20余条液晶玻璃基板产线(含在建及拟建项目),全面覆盖了G5、G6和G8.5代TFT-LCD液晶玻璃基板产品。


据媒体报道,近日,东旭光电“G6(兼容G5.5)LTPS玻璃基板研制与产业化项目”成功实现良品批量下线,标志着中国打破LTPS玻璃基板国际技术垄断,并获得了安徽省科技进步奖一等奖。LTPS玻璃基板未来可作为OLED载板玻璃,是符合新型显示发展趋势的重要突破,为当下炙手可热的OLED面板制造提供强力上游材料支撑。


对于东旭光电的未来发展战略在其年报中也有提及,光电显示材料一直是核心产业,未来公司聚焦主业,回归本源,剥离与现有产业无关的资产。公司将根据市场需求,继续以玻璃基板产业为核心,协同拓展OLED柔性显示领域,以高世代基板玻璃、盖板玻璃、载板玻璃、电致变色玻璃、光学膜等方面做主导,进行技术优化和产业升级,提升主营业务核心竞争力。


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07月07日 10:00
来自电脑网页版
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