星空你亏钱了吗
这一周,大a波动越来越大了
这一周,大a波动越来越大了,美股其实表现也不好,还是美帝降息的预期推迟了,在交易流动性收紧了。
其实我感觉这个阶段,有点像去年那几波很多泥沙俱下的感觉,每年A股都有几次超额的机会,但是年年押对很难,大的预判就不瞎说了,跟进每家公司的进度吧。这几年我其实更多的会选行业内的绝对龙头的公司,像美股我主要就是T,nv没拿住,hh。所以我更多的在成长股里面选商业模式更好的,对应a股,我会优先选给国外巨头供货的供应商,所以能进这些公司的供应链,也是一种相对生意模式更好的体现,相对获取的利润会更高,供应商变动的风险会更稳定一些,当然技术路线的变更需要付出的跟踪会更难一些。
AEC
最近看到很多说AEC的壁垒不高,其实之前就说过这块的壁垒就两块,一个是芯片一个是铜缆,以800G的为例,芯片占比了30%+,铜缆占比30%,芯片做的好的都在海外,等到1.6T就剩Credo和MRVL,所以竞争格局特别好。同样铜缆1.6T目前就Aph和Ltk,TE和molex后面也会有,目前进度不如前面两家,比如现在224的线10块/m(有很多awg号.选取一种举例),对应1.6T单纯乘法就是10*16根=160元/m,实际目前1.6T的线是超过了300元/m,同样112g的算一下,也是做成更粗的价格比单通道更贵,这就是竞争壁垒的体现。
其实国内做AEC最好的公司是LX,看一下LX的财报,就能看出来第二大营收是通信互联产品,目前LX一个月拿镀银线20吨左右,是LTK的1/3+,LX的互联公司在江西叫博硕科技,当年收过来的,当然LX最后还是要看果链那块,如果17起飞,直接就起飞了。AEC是既要懂硬件还要懂软件,同时又得懂高频信号仿真,没有经验的人224g信号完整性仿是真搞不定的。
服务器电源和高速连接器
同样服务器电源也是类似,a股少有的未来成长性确定,净利润爆炸,竞争格局良好,最近在跟踪mgmt的ppowershelf出货情况,有新的变化再更新。
DT最近连接器出货已经加速了,几乎能跟dsz的交流对上,目前增量最多的是深圳aph,目前每个月能有3kw左右的开票。其次是南通,最后是厦门,现在马来的产能不够,每周都有柜海运和空运到马来。如果新的产品净利润提升很大,今年利润增速是会超预期的。
说说高速连接器的壁垒,第一,就是说它的这个加工艺难度其实是非常高,DT本身就是做这种精密模具,所以有一定优势。第二,就是研发投入非常大,前面没跟上的公司,很难再跟下去。第三,就是说他的产品的一致性,和加工工艺的这个精度要求非常高,所以像国内的话基本上就三家目前,华丰.DT.中航。HF为花花付出了很多,因为提前投入了很多,今年随着910C放量,也许是个收获期。
人形机器人
上周最火的板块了,因为老马说今年(2025 年)将生产数千台 Optimus 机器人,并在T工厂进行初步测试。如果一切顺利,明年(2026 年)可能会生产 5 万到 10 万台机器人,并在次年(2027 年)再次扩大 10 倍,达到约 50 万台机器人。
2027年的50万我不知道能不能达成,从供应链和T的交流来看,我认为今年上半年1k/mon,下半年2k,今年1.5w台是我认为是有可能的,并且明年5w-10w我也认为是可以达到的,因为这个量可以在T内部的供应链中消化的。
周末传的最猛的ldxb,是真的,对应下3500台左右,过kw的订单额,二供,一供HD,国内对应HD的价格是很有优势的,不知不觉HD的股价也从底部翻倍了,本本也炒消息的[悲允]。
同样,对应SH.TP.MZ.FL,都是利好的,因为这个有点像定点的味道了。
现在确实各家都在搞人形机器人的零部件,比如BT,NJHX,BST,DZ,SL,ZY都在做比如丝杠环节的,而T的大单最后可能只会给新剑和舍弗勒,最后很多公司通过价格战拿到一些订单,所以机器人我首选是给T供货的,竞争格局好的,当然目前是情绪和事件催化更多一些,可能基本面没那么重要。
01月12日 15:07
来自电脑网页版
(0)|
阅读数(38)
|
|
收藏
|
回复(0)
|
举报