宝明科技大涨点评:
1、复合集流体量产进度持续推进
滚焊设备端:考虑到降本,以及良率等诉求,头部企业经过工艺变更有望在近期逐步落地首批设备订单,预计年底交付,初步订单量级可能在10GWh附近。
箔材端:多家企业均在加速复合铜箔的量产进程,PP和PET路径均在推进。去年所订的设备都在今年陆续到场,接下来多家厂商都会进行铜箔的试生产及送样,预计年底复合铜箔行业整体将形成初步的量产出货。
2、复合集流体产业化趋势已经形成共识
22年下半年,产业已逐步对复合集流体的行业趋势形成共识,大量企业入场,箔材设备端率先爆发。随着今年工艺进一步优化以及设备进场,各家复合铜/铝箔量产节奏逐步清晰,接下来订单的催化会比较明显。
下游验证加速,复合集流体产业趋势逐步形成。相较于传统集流体中的纯金属箔,复合集流体中将部分金属由高分子基材替代,通过在基膜(PET/PP)表面镀铜/铝的方式形成多层次结构,使其在能量密度、安全性上会有明显优化。同时在大规模生产后,复合铜箔成本有望比传统铜箔低20-30%。在下游应用端,动力电池头部企业与下游车厂已完成复合集流体电池产品的装车试验,效果良好。此外在消费、储能领域,复合集流体的轻薄化、低成本(量产后)优势将比较显著,且消费领域的产品验证周期短于动力,也有望在今年将启动初步量产。