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理想双重逆袭:市值222亿美元=蔚来+小鹏+10亿美元,销量也?

$蔚来(NIO)$$理想汽车(LI)$$特斯拉(TSLA)$#小鹏汽车##华为汽车##新能源汽车#北京时间3月13日,根据最新(北京时间3月11日05:00)的美股收盘价计算:理想市值222.7亿美元、蔚来市值142.2亿美元、小鹏70.58亿美元,这意味着理想的市值要大于蔚来和小鹏市值之和,这种差距似乎还在不断拉大。

如果中间要画个等号,后面还要10亿美元左右,也就是一个独角兽的估值。

不知不觉间,在市值方面,理想拉开和蔚来的距离中间一个小鹏都塞不满,还要10亿美元,可见在二级市场的投资人眼里,两者之间的未来预期在不断拉大大。从股价和实质上看,二级市场投资看好理想未来的发展,而相对看空蔚来和小鹏的发展。

即便是在销量上,理想可能在Q2完成理想=蔚来+小鹏了,毕竟在2023年2月,理想的1.66万辆,比蔚来+小鹏的1.82万辆略少,而李想已经表示Q2保底2.5、有望冲击3万,蔚来和小鹏不加油就被完成双杀了。

对于蔚来和小鹏来说,又该如何面临这种情况呢?

01 后来者居上的理想

在刚过去不久的2023年2月,理想交付了16620辆,蔚来交付了12157辆,小鹏交付了6010辆。如果从交付数字来看,理想<蔚来+小鹏的。但是,理想的势头很足,李想在网络平台及2022财报电话会上表示,在2023年Q2理想在L7规模交付后,月交付保底2.5万辆,有望冲击3万辆。

“蔚小理”,这个中国造车历史的一个符号,蔚小理的排序可是有讲究的,理想确实是三家中最晚成立、最晚量产交付、最晚上市(IPO)的,但是,经过了数年的发展,从最重要的衡量指标——销量上理想完成了后来者居上的逆袭,顺势在市值上完成了逆袭。

理想逆袭成为爽文男主最重要的,还是all in去做一件事,那就是把自己选定的路线——增程式坚定不移的走下去,即便是背上了无数的骂名。从理想ONE到换平台推出的L系列,拉皮完成L9、L8和L7的产品布局,相比蔚来和小鹏,用最经济的方式完成爆品。

李想的路就是一直很有勇气去做孤注一掷的尝试,从高中辍学创立泡泡网、汽车之家,再到创立车和家试图推“三蹦子”SEV,SEV宣告失败后剑走偏锋做当时的非主流增程式,理想ONE的爆款让理想有底气毅然决然的将其停产,推出新平台的新产品L系列。

对于理想的消费者来说,才不管你动力系统是马拉还是驴拽,有冰箱、沙发和大彩电就可以了。正因为有了这样的消费者,才让理想有了后来居上的可能性。有加油这个buff加持,和纯电车比续航就很扯了。

前有华为后有零跑推增程式,试图复制理想的成功。但是,车智君迄今认为,如果造车新势力寻求增程式的解决方式,那么,注定是中国新能源行业的悲哀,和特斯拉的距离只会越来越大,因为大家用力的方向都不一样,丰田拆解特斯拉都不得不感叹这是一件工艺品,做不出来。这里值得写一篇文章。

02 蔚来小鹏、各自艰难

当销量下滑的时候,似乎创始人做什么都是错的。相比之下,销量好了,创始人做啥都有人说好,例如马斯克。

这句话是没有毛病的,一个车企的基本盘就是卖车,车都卖不出去,都没有实现盈利打造现金奶牛的情况下,全方位多角度出击跟热点去搞,只会浪费时间、精力和资金。下周回国的贾跃亭,就是最好的例子。

李斌和何小鹏这两位创始人的特点都是喜欢多元化,何小鹏除小鹏汽车,还搞了机器马小鹏鹏行、飞行汽车小鹏汇天。李斌则除了蔚来汽车外,还有搞第二品牌、第三品牌,还要搞手机业务。至于和汽车业务强相关的芯片、电池就不说了,这确实也是构建核心竞争力的要素。

但是,蔚来和小鹏车都卖不好、卖不稳定,多元化只会加速消耗创始人的精力、加速消耗创始人的时间、加速消耗来自不易的资金。蔚来和小鹏现在是难兄难弟,但蔚来的局面要比小鹏好一点,毕竟蔚来在高端电动汽车市场是立足的脚跟,小鹏则要面临更多更强大的冲击。

何小鹏现在正在集中精力处理好管理层问题,高管问题越快解决越好,一旦不能快刀斩乱麻迅速完成团队的更迭,才能更快的集中精力打磨产品,否则随着时间的推移,小鹏账上现金的消耗,加上更多的竞争品牌、竞争车型的到来,何小鹏个人有再多的资金也很难填造车的窟窿。

蔚来局面稍微好一点,是因为在高端品牌里面,高端纯电SUV确实是还没有对手,理想L9卖得再好在蔚来的统计中都不是竞争对手,毕竟是增程式。但,蔚来现在和小鹏一样缺乏爆品,蔚来在售车型有ES8、ES6、EC6、ES7、EC7、ET7、ET5共计7款车型,是蔚小理中在售车型最多的,这也导致蔚来毛利上不来。

在这个情况下,蔚来还要推第二品牌阿尔卑斯、第三品牌萤火虫,还要搞蔚来手机,雇员超过3万人也是蔚小理中人数最多的,李斌似乎忘记了2019年现金流危机带来的折磨,值得一提的是,蔚小理三家的现金及现金等价物储备都是相对接近的400-500亿。但蔚来在2022年亏损145.59亿应该是最多的,小鹏的财报还没有出来,理论上何小鹏花钱能力不如李斌。

理想逆袭了蔚来和小鹏,蔚来和小鹏还有机会反逆袭吗?


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03月14日 01:07
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