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新能源车产业链再次梳理分享!!!

新能源汽车作为未来十年最确定的投资机会,产业链上下游将诞生十倍甚至几十倍的大牛股,这点相信大家应该都会认同,目前全球范围内,欧洲和中国是最重要的两个新能源汽车市场,日本韩国都具备自己完善的新能源体系,所以对外市场并不是很大,2025年之前,全球新能源全球化体系中,重要市场就是中国和欧洲,目前欧洲不断加大对新能源车补跌的力度,新能源汽车销量大幅上升,咱们国内补贴政策延长两年时间,并推出一些列的支持新能源车发展的政策,最近市场又出现一些关于新能源车行业的利好消息,咱们接下来做个梳理。事件催化:1、大众汽车将投资约11亿欧元获得国轩高科26.47%的股份并成为其大股东,国轩高科未来将成为大众汽车集团的认证供应商,有机会向大众汽车在中国市场的纯电动汽车供应电池产品。此次合作,开创了中国新能源汽车产业转型升级的全新合作模式。2、大众中国投资通过增资方式获得江汽控股50%股权,大众集团承诺将授予合资公司基于其纯电动平台的4至5个大众集团品牌产品。合资公司将逐渐扩大规模并力争在2029年达到年产量35万辆至40万辆,项目总投资预计达到约10亿欧元或等值人民币。3、比亚迪宣布旗下首款搭载刀片电池的纯电动车型汉EV在欧洲首发。汉EV是比亚迪面向中大型豪华轿车市场推出的一款纯电动轿车,它不仅具有前卫动感的造型和精雕细琢的豪华品质,还集成了新能源智能车领域的先进技术。更为重要的是,作为全球首款采用刀片电池的量产车,汉EV为全球新能源汽车树立了安全新标准。比亚迪汉EV在欧洲预估的价格区间为4.5万~5.5万欧元,折合人民币约为34.6万-42.3万元。4、特斯拉又宣布了跟松下的一项电池扩产计划,双方签署了一项为期三年的价格协议,内容涉及在内华达州Gigafactory的锂离子电池单元的制造和供应。特斯拉和松下正在就扩大合资电池产能进行谈判。5、6月17日消息,电动汽车制造商特斯拉已与瑞士钴供应商嘉能可(Glencore)达成协议,每年将从后者采购6000吨钴,用于锂离子电池生产。6、2020年6月16日,东风汽车集团与宁德时代在福建宁德签署深化战略合作框架协议。根据协议,双方将进一步深化战略合作,共同助推中国新能源汽车产业生态的构建和完善,助力中国新能源汽车产业高质量发展。7、特斯拉电池日和2020年的特斯拉股东大会或将合并举行。由于7月7日之前不允许举行大型集会,因此电池日具体举办日期将在7月4日这一周之后择机宣布。1、欧洲 5 月电动车注册恢复速度超预期欧洲部分国家已经发布了 5 月汽车注册数据,根据我们统计,包裹德英法等 11 个国家在内的欧洲 国家 5 月份电动汽车注册数据合计为 4.22 万辆,环比 4 月的 2.9 万辆增长 41.5%。其中,西班牙环比增速最高达到 660%,此外,英国、法国和意大利电动车注册量环比增速也在 100%以上。2、国内5月销售据中国汽车工业协会统计数据显示,2020年5月,汽车产销形势持续向好,环比均呈增长,同比增速明显高于上月。2020年5月,国内抗击疫情形势持续向好,企业加快实现复工复产复市,稳岗就业扎实推进,同时伴随中央及地方政府一系列利好政策的拉动,消费信心得到提升,部分消费者被抑制的需求也加快释放,汽车市场逐步恢复。5月,新能源汽车产销分别完成8.4万辆和8.2万辆,同比分别下降25.8%和23.5%。其中纯电动汽车产销分别完成6.3万辆和6.4万辆,同比分别下降33.8%和25.1%;插电式混合动力汽车产销分别完成2.1万辆和1.8万辆,其中生产同比增长17.1%,销售同比下降16.1%;燃料电池汽车产销分别完成17辆和42辆,同比分别下降94.6%和86.7%。新能源车产业链看好三大方向(1)特斯拉产业链:车型+产能持续投放,国产化率提升带来产业链机遇;根据EV Sales,2019年特斯拉以36.78万辆的销量位居全球新能源乘用车销量首位,市占率达16.6%。其中, Model 3实现销量30.01 万辆,为2019年全球最畅销车型,市占率为13.6%。国产版Model 3于2020年1月开始实现正式交付,当月销量2605辆,交付首月即成为纯电动乘用车销售冠军。1-4月,Model 3合计实现销量20,170 辆, 在新能源乘用车中的市占率为13.0%。特斯拉目前作为全球市占率最高的新能源车品牌,拥有独特的技术与产业链发展机遇,随着美国、上海、德国三大超级工厂产能逐步释放,特斯拉将在未来三到五年领跑整个新能源产业链。(2)宁德时代产业链:技术+客户结构+产能不断优化,助力全球龙头地位稳固;宁德时代在2017年开始坐上全球锂电池行业龙头的低位,近几年开始不断扩大产能,升级技术,下游不断扩大应用,目前仍是全球锂电池行业龙头,在国内公司市占率维持在 43.0%-57.4%的高水平上,行业龙头地位明确。宁德时代具备动力电池行业领军的综合实力,产品性能及技术水平领先,推出的CTP电池(含LFP、三元材料体系)具备良好的性能与成本优势,已经实现在乘用车、商 用车上的应用。在电池结构以及材料创新研发上持续大量投入,根据公司公开披露,按照技术路线,目前公司的技术储备在10年左右。公司客户覆盖范围广泛,国内市场为上汽、吉利、宇通、北汽、广汽、长安、东风、金龙和江铃等品牌车企以及蔚来、威马、小鹏等新兴车企动力电池供应商;海外市场 方面,持续与宝马、丰田、戴姆勒、现代、捷豹路虎、标致雪铁龙、大众、沃尔沃等国际车企品牌深化合作。2020年2月,公司发布公告,与特斯拉签订协议,将展开供应合作。未来随着特斯拉在国内市场的持续放量,宁德时代有望进一步扩大客户范围,提升出货规模。2020年1-4月合资车企新能源汽车产量TOP10的车型中,有8款由宁德时代供应,配套率高达90.6%。目前公司在全球主要布局五大生产基地(宁德、青海、江苏、四川、欧洲),截至2019年底,公司动力电池产能为53.0GWh,在建产能 22.2GWh。持续扩充海内外产能,不断完善全球化布局。(3)LG化学产业链:绑定优质车企,积极全球化布局,具备龙头竞争潜力。LG化学南京工厂配套供应特斯拉上海超级工厂,是目前特斯拉国内车型的三元主要供应商。随着特斯拉在中国的渗透持续深入,LG化学及其产业链有望持续受益。除特斯拉之外,根据GGII,LG化学与雷诺、大众、奥迪、通用、现代汽车、克莱斯勒、沃尔沃等全球领先的整车厂均有合作,持续扩大下 游供应渠道。LG化学产能主要分布在韩国、美国、中国和波兰,根据高工锂电数据,截至2019年底,总产能达到70GWh。通过绑定吉利与通用,共建动力电池产能。2019年6月12日,吉利汽车宣布,其控股99%的子公司上海华普国润将与LG化学合作成立合资公司,共同建立电池工厂,规划产能10GWh。2019年12月,通用汽车宣布与LG化学共同建设动力电池产品。根据高工锂电,近期,通用与LG合资公司位于Lordstown的电池工厂建设项目已启动,规划年产能30GWh。随着中国、波兰、美国产能的持续建设及投放,LG化学计划在2020年底将产能扩大为100GWh。新能源车优质标的股票头部企业有望迎来高成长性、高确定性发展机遇,特斯拉产业链、LG化学产业链以及宁德时代产业链受益较为显著的供应商。受益标的:宁德时代科达利璞泰来恩捷股份等。动力电池产业链:锂电池:宁德时代国轩高科钴锂:天齐锂业(锂),赣锋锂业(锂),华友钴业(钴),寒锐钴业(钴),格林美(钴);正极材料:当升科技杉杉股份容百科技德方纳米负极材料:璞泰来(石墨),中国宝安(子公司贝特瑞供货松下)电解液:新宙邦天赐材料江苏国泰隔膜:恩捷股份星源材质锂电设备:先导智能赢合科技电池连接件:长盈精密电池壳体:科达利宁德时代电池供应占比超八成,特斯拉的直接供应商,松下、LG都是公司客户)充电桩:特锐德科士达、盛宏股份总结:虽然今年受到疫情影响,全球新能源车销量出现一定的影响,但从长周期来看,随着国内支持新能源政策不断出台,特斯拉国产化不断推进,未来国内新能源车产业链将直接受益,另外从全球新能源发展状态来看,未来五年将是新能源车快速增长的五年,产业链各个环节都将能够从这里面分到一杯羹。温馨提示:本文基于公开信息整理,内容仅作为分析研究,不作为买卖依据,盈亏自负。好股票还需要有好价格,涛哥每天分享的股票虽然都不错,但操作上还需要细细甄别。(来源:价值研报社的财富号 2020-06-21 13:54) [点击查看原文]

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06月21日 15:03
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