神光分析:
1、公司主要业务为航空制造业,公司通过设立成都航宇超合金技术有限公司、成都中科航空发动机有限公司、朗星无人机系统有限公司及收购英国Gardner公司等,构建了“铼元素→高温合金→单晶叶片→航空零部件→航空发动机→大型无人机整机”完整的产业链。
2、铼的价格由世界最大的几家发动机公司--GE,PW和RR与智利最大铼矿产公司Molymet和通过长期协议确定,全球铼的市场90%被美国控制。公司拥有铼金属资源176吨(约占全球储量7%),同时拥有“从高铼钼精矿中综合回收钼和铼的方法”的专利。公司资源优势突出,难以替代。
3、Gardner主要产品为根据主要客户的需求制造加工各种航空器相关精密零部件、结构件等,包括飞机的机翼前缘表层、发动机相关部件、起降设备、油泵罩等核心部件。其生产的零部件主要应用于宽体/窄体商用客机、直升机、引擎、其他飞行器、工业产品等。此外,Gardner还提供一系列增值服务,主要包括零部件装配、配套物流和快速车间服务等。其中收入占比最大为宽体/窄体商用客机应用的零部件,主要客户包括空中客车等企业。
4、合同部分信息涉及国家秘密,客户可能为军工单位。公司在半年报中披露:承接的某型号涡扇发动机单晶高压涡轮叶片完成铸件及机加的工艺评审、特殊过程确认及首件评审。本次销售是一次突破,反应产品的品质得到客户的一定程度的肯定。本次合同金额较小,产品可能还要客户进行试验认证,关注后续披露情况。
(山东神光ZX0054 张望望A0430612080003)