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历时三年!华为获英国正式批准!光电子再迎创新式飞跃

作者:格隆汇.寿司英雄端午佳节期间,华为带来了一则重磅消息。近日,英国南剑桥郡区议会召开远程建设规划会,批准了华为研发中心的建设规划,而该中心将成为华为光电业务的全球总部。回顾过往,事实上这一研发中心的建设历时已久。2017年,华为开始为光电子研发与制造基地选址;2018年,华为完成了500英亩南剑桥郡新址的购买;2019年初,华为启动规划申请流程...具体来看,华为的首期项目将聚焦于光器件和光模块的研发、制造,且将在该项目的第一阶段投资10亿英镑(约合12亿美元),后期旨在通过加速产品研发和商业化进程,以更为高效地将产品推向市场。“华为剑桥园区一期规划用地9英亩(约合3.6公顷),设施建筑面积达50000平方米,将带来400多个工作岗位。“——华为图片来源:央视新闻不得不说,这一项目的建设颇具重要意义,可以说带有双重利好属性。一方面,英国通过与华为的技术合作可以巩固剑桥作为全球创新中心的地位,进而为自身的通信建设带来技术支撑;另一方面,基于英国剑桥的人才优势,华为可以依托该基地继续加强与高校和研究机构的合作,推动光通信技术的发展和全球应用,以稳固自身作为技术巨头的市场竞争地位。“该项目建设方案符合当地建筑法规,将创造数百个就业岗位,推动当地基础设施的建设,为该地区带来巨大的经济效益。”——南剑桥郡建设规划会主席约翰巴切洛英国与华为的“相爱相杀”作为全球科技巨头,华为一直重视“走出去”战略,其中,通过多年的交流合作依与不少国家建立了较为良好的合作,英国也自然包括在内。2001年华为英国公司成立;2010年,英国决定允许华为向英国电信网络供应关键组件,同时设立了网络安全评估委员会来监督和测试华为的产品;2018年10月,华为携手BT在伦敦金丝雀码头开启了英国首个5G早期商用部署试验网络;2019年4月,以特蕾莎梅为首的英国国家安全委员会(NSC)做出决定,批准华为向英国供应核心网之外的5G技术部件,且其非核心设备参与度被限制在35%之内;2020年1月,英国决定允许华为参与5G部署;2020年6月,此前基于美国对华为实施的新制裁,英国表示正在评估有关如何部署华为设备的具体指导意见,并正在考虑一系列选择,决定将在未来几周内做出决议...今年是华为进入英国市场的第20年,回顾上述其与英国的重要合作节点,可以发现,其合作进程也并不是一帆风顺的,在后期或因市场环境的变化具有一定的不确定性。毕竟近期对于美国对华为的“技术打击”,英国在国际关系上也有所承压,可谓是“进退两难”,即来自政治压力与经济发展利益之间的“激烈battle”。但可以明确的是,英国电信业,乃至英国经济都需要全新先进的技术红利,而华为是全球5G通信行业的领导者,根据德国专利数据公司IPlytics 的数据显示,其以3147项5G必要标准专利,排名第一。若是有了华为的助力,其将为遭受疫情打击的英国经济(英国4月GDP环比下降20.4%,创1997年2月有记录以来最大月度跌幅)带来一定的经济利益。而其若是跟随美国的脚步,这无疑是一种“自讨苦吃”的做法,根据英国移动网络运营商行业协会的报告显示,若彻底禁止华为,英国经济遭受的损失或将高达70亿英镑。“如果把华为排除5G建设之外,替换现有设备将花费大量时间和金钱,而英国或将面临巨额损失,国内的5G进度也会落后于其他国家。”——英国沃达丰首席技术官光通信建设成为市场趋势随着技术的突破,在各国的支持之下,推动5G的建设与发展已成为国家在通信技术端的重要战略。其中, 光通信作为网络通信的基本模式,也随着新基建的兴起而开始广受关注,而构建光通信系统的基础与核心——光电子自然也是得到了发展机遇。根据相关数据显示,2016年全球光通信器件市场规模达到96亿美元,且预计2020年收入规模或将达到166亿美元。其中,我国已成为全球最大光通信市场,2018年光器件市场规模达到68亿美元,同比增长23.6%;与此同时,2020年全球和中国光缆需求量分别为5.06亿芯公里和2.50亿芯公里;到2021年,全球及中国光缆需求量或将分别达到5.58亿芯公里和2.90亿芯公里。光芯片原理示意图 图片来源:国盛证券细看光通信产业链,一般来说,光芯片和光组件组成光器件,光器件封装形成光模块,应用于光传输设备,主要通过承载网、传输网来服务于下游客户。其中,从光器件产业链来看,其上游主要包括光芯片、电芯片、光组件等,光芯片属于光电子器件,作为通信核心器件,一般用于完成光电信号的转换,技术含量高,进而使得光器件成本占比高达 60%以上。光器件产业链 资料来源:国盛证券而基于这一领域具有一定的技术壁垒,再加上我国起步整体较晚,我国上游主要光器件企业整体竞争力不足,现有光器件产品多为中低端向,且同质化较为严重;而相比之下在高端光通信芯片便显得“心有余而力不足”,受到了以日美为首的海外厂商的垄断。因此,为打破这一技术壁垒的现状,我国通信龙头企业开始取得突破性的技术进展,以引导行业向好发展。全球5G标准必要专利(SEP)情况 数据来源:国盛证券“确保2022年中低端光电子芯片国产化率超过60%,高端光电子芯片的国产化率突破20%;2022年国内企业占据全球光通信器件市场份额的30%以上,有1家企业进入全球前3名等“。——《中国光电子器件产业技术发展路线图(2018-2022年)》全球光模块产业链 资料来源:华西证券龙头引领光电子产业首先是本文的主角——华为,今年2月,华为在英国发布最新的5G网络解决方案,在这其中,它发布了配套超宽带解决方案800G模块的光芯片,后者主要应用于光纤通信的光电转换。“800G 模块支持业界最大的单纤 48T 传输能力,相比业界能力高出 40%,传输网络真正实现面向未来 10 年平滑演进。”——华为400G光模块收入预测 资料来源:国盛证券中兴通讯(000063.SZ)作为综合通信信息解决方案提供商,拥有通信行业完整的、端到端的产品和融合解决方案。2019年实现营收907.36亿元,同比增长6.11%;归属于上市公司普通股股东的净利润51.47亿元,同比增长173.71%;基本每股收益1.22元。2020年一季度实现营业总收入214.84亿元,较上年同期下降3.23%;归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益的净利润1.60亿元,同比增长20.5%。此前公司与中国联通签署6G联合战略合作协议,双方将围绕6G技术创新及标准推动进行合作,针对6G高潜关键技术,包括空天地一体化技术、太赫兹通信技术、可见光通信技术等内容展开研究。财务数据与估值 数据来源:开源证券烽火通信(600498.SH)是信息通信网络产品与解决方案提供商,也是国家科技部认定的国内光通信领域唯一的“863”计划成果产业化基地。2019年营业收入246.62亿元,同比增长1.76%,归属上市公司股东的净利润为9.79亿元,同比增长15.99%。受疫情影响,2020年一季度实现营业总收入29.1亿,同比下降40.4%;实现归母净利润-1.9亿,上年同期为1.7亿元,未能维持盈利状态。 值得注意的是,2019 年 12 月,公司成功公开发行可转换公司债券,扣除发行费用后实际募集资金净额 30.57 亿元,用于投入 5G 承载网络系统设备、下一代光通信核心芯片、下一代宽带接入系 统设备、信息安全监测预警系统研发及产业化项目以及烽火锐拓光纤预制棒项目(一期) 项目。财务数据与估值 数据来源:华金证券需要注意的是,基于光通信行业发展受市场竞争日趋激烈而具有一定的起伏性,进而会使得入局的企业业绩面不可避免的受到影响,但随着技术的进一步得到渗透探索,再加上并购等整合资源的进程加快,利于其提升规模优势,提高议价能力,进而加强入局的国产企业的市场话语权。结语2020年是5G商用的元年,在全球化的浪潮之下,5G技术已然成为各国抢占科技制高点的重中之重,而在其中,光通信作为5G通信的重要基础,或将进一步释放其市场潜力。而在这条追逐高端光器件国产替代的道路之上,以华为为首的相关入局的龙头标的凭借其较为突出的人才优势、规模优势而加速行业释放技术红利。从华为研发中心的获批这一消息可以看出,不仅华为的创新水平或将可以得到进一步的提升,而且也意味着华为在海外电信网络建设方面的竞争力不可忽视。 更为重要的是,它或将向世界释放一个较为关键的信号,即在此时此刻,华为作为全球通信技术的先头兵,其市场话语权进一步增强,且这一股国产力量不可阻挡。(来源:格隆汇的财富号 2020-06-26 21:33) [点击查看原文]

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06月26日 22:35
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