星期一 2020年10月12日 热点话题：消息面上，发改委：经国务院批准，2020年全国大众创业万众创新活动周将于10月15日至21日举行。本届活动周以“创新引领创业，创业带动就业”为主题，采用线上线下相结合的方式，在全国各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团同步展开。国资委：混合所有制改革实现了积极稳妥推进，国有资本功能进一步放大，有效探索电力、民航、电信、军工等重点领域混改，2013年以来累计实施混改4000多项，引入社会资本超过1.5万亿元，将混合所有制企业户数占比提高到超过70％，上市公司已经成为混改的典型形式。中金公司研报称，长假期间，全球主要股市震荡上涨，部分基于流动性管理和规避不确定性等目的减少持仓的投资者，节后也开始逐步回归市场，使得A股在首个交易日市场迎来普涨行情，两市成交额较节前显著放大。综合指数走势、因子表现等，中金公司认为，受益于长假过后的资金回流和投资者风险偏好回升，A股短期反弹仍有望延续，三季报业绩密集披露临近，建议关注景气度向上的消费、科技等行业和部分业绩确定性增长的优质个股。上证指数 +2.64% 创业板指 +3.91%中证500 +2.88% 标普500 +0.29%上证50 +3.07% 沪深300 +3.03%10月12日， 各大指数放量上行。截止收盘，上证50报3387.88点，涨幅3.07%沪深300报4823.16点，涨幅3.03%；上证指数报3358.47点，涨幅2.64%；创业板指报2777.39点，涨幅3.91%；两市成交额超9700亿元，达9月9日以来最高。盘面上看，保险、券商板块大幅走高；酒类股集体上扬，半导体、软件、芯片概念等集体走高，数字货币、氮化镓、特高压、充电桩、光刻胶、5G概念等表现活跃，军工板块亦大幅拉升。今日行情分析：产业政策密集出台，聚焦“十四五”规划相关机会。从政策展望来看，10月底召开的十九届五中全会关于“十四五”规划相关产业政策值得投资者重视，阶段性提升投资者风险偏好，对相关产业政策支持板块较为有利。1）在能源安全领域加大新能源，如风电、光伏等新能源运用维度。2）科技竞争“卡脖子”领域，如半导体、软件设计、高端设备等方面。3）内循环和内外双循环中，对内的内需增长、新型城镇化、经济圈建设，沿着要素市场化改革中的户籍制度改革等。在内外双循环中，沿着开放、吸引外商，促进中国经济转型升级等方向，可能给投资者带来的机会。4）以新冠肺炎疫情为契机，可能在医疗基础设施建设、公共卫生等方面迎来产业政策支持。经济持续复苏，顺周期板块仍引领市场。当前阶段A股企业盈利预期将继续上修，流动性预期将趋于平稳，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，人民币汇率将维持强势，A股市场已如期重回震荡向上趋势。当前阶段重点关注受益于经济复苏、三季报超预期同时受益于“十四五”的顺周期成长方向。重点关注：光伏、汽车（含新能源汽车）、电子、军工、白酒、家电、保险等。主题关注：十四五、数字经济等。重点关注板块：军工：军工行业后续景气度有望持续提升，建议关注航空以及导弹产业链相关个股，以及三季报超预期个股。行业基本面。短期，疫情影响消除，军工核心资产Q2订单环比大幅提升，全年业绩有望稳定增长。中期，新型主战装备批产提速、实弹训练以及地缘政治影响有望提升军队采购量，“十四五”期间军队采购需求将显著提升。长期，武器装备存量仍然偏低，新型装备占比较小，未来军费投入有望提升。板块估值。中证军工指数估值处于历史中枢位置，后续仍有提升空间；军工核心资产估值处于十年中枢偏下位置，仍然相对较低。基金持仓比例。基金重仓持股比例自2019Q3以来持续下降，和15年高点持仓相比，提升空间大。博时军工主题（004698）精选军工主题的优质上市公司进行投资，把握中国军工产业发展带来的投资机会，投资国防投入、军民融合、安全等优质军工主题证券，近一年投资回报达78.91%，年化回报18.25%，具备跑赢沪深300及比较基准并获得超额收益的能力。（数据来源：晨星网，截至2020.10.9）消费：消费方面仍建议关注科技+消费的主要方面，三条主线重点观察：一是消费型科技，如5G智能手机产业链、电动智能汽车、面板、光伏等；二是新能源、农业、医疗、5G应用等；三是经济复苏主线，如家电家居、保险、建材煤炭等。由肖瑞瑾、王诗瑶担任拟任基金经理的博时消费创新混合（010326）将于10月19日正式发行本基金通过精选消费创新主题的优质上市公司进行投资，在严格控制风险的前提下，坚持以消费创新主题为导向，选择成长性较强的龙头企业，紧密跟踪板块走势，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 相关证券：博时军工主题股票(004698)博时消费创新混合A(010326)（来源：博时基金的财富号 2020-10-12 18:19） [点击查看原文]