收藏本社区 社区投诉 返回博时特许价值您当前的位置:新浪股市汇 > 基金>博时特许价值(of050010)> 浏览帖子
海南股友

年中报基金经理展望2019下半年

年中报基金经理展望 2019 下半年,我们对权益市场看法谨慎乐观。中美贸易谈判重启后,市场风险偏好得到一定修复;科创板登陆资本市场,将有利于成长风格行业估值扩张;预计美联储降息后,美国国债收益率将进一步走低,中美息差拉大使得国内权益资产对外资吸引力进一步增强,A 股在 MSCI 全球基准指数中的纳入因子将分别在 8 月/10 月扩大至 15%/20%。但仍需要注意输入性风险对 A 股的影响,考虑到全球经济失衡的深层次矛盾,我们预计海外市场可能在三季度出现显著回调;同时国内仍然面临结构性去杠杆压力,地方政府财政压力和社会就业压力,我们认为市场对此预期不够充分。另一方面,5G 通信、云计算、物联网为代表的新技术开始进入业绩兑现期。2019 年 5G 通信基站侧投资启动,并率先进入业绩兑现期;2020 年 5G 智能手机将大量推出,换机需求将驱动手机销量重回正增长;2021 年以 5G 通信为基础的云计算、物联网等多种应用服务将大量推出,并诞生新的商业模式和经济增长点。最后,我们认为科创板的推出将开启新的投资机遇,一大批具备先进科技实力的公司将进入资本市场,并驱动市场风格开始由价值向成长切换。因此,我们相对更看好成长风格在三季度的表现。下半年我们将合理调整权益仓位和行业结构,力争为投资者持续稳健地实现投资回报。行业角度,我们继续看好 5G 通信、消费电子、半导体、云计算和光伏新能源行业中具备技术和产品竞争力的龙头企业。我们长期看好中国科技龙头企业的崛起,对中国资本市场充满信心,并相信这将带来可观的投资回报。

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

09月20日 10:51
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(1627) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇