最近这个星期，相信很多人的朋友圈都被银保监会发布的“将责任准备金评估利率的上限从由年复利4.025%下调至3.5%”的新闻给刷屏了。　因为很多财经类的自媒体都在说，现在赶快买预定利率4.025%的年金险，要不然，过了这个村，就没有这个店了。　确实，从历史的经验来看，如果现在错过了这次预定利率4.025%的年金险，下次要想买到这么高预定利率的年金险，就只能等到下个经济周期了，时间可能会长达10年、20年之久。　所以现在让大家赶紧买这类产品，是有一定道理的。　但是三思君想说的是，如果一个家庭的资产全部都买这类产品，也肯定是有问题的。　因为这类产品虽然不会发生亏损，且有一定的收益率，但是它们的收益率并不高，大约在3%—4%之间，所以这类产品只能适合作为一个家庭的保底资产。　如果你把家庭的全部资产都买年金险的话，且不说资产的流动性，可能通货膨胀就让资产失去了保值增值的目的。　那怎么办呢？　三思君觉得，无论何时，即使是普通投资者，也都应该配置股权类的资产。　因为从长期看，股权类资产的收益率是远高于其他资产的。　根据美国沃顿商学院西格尔教授，在他的经典著作《股市长线法宝》对过去200年(1802年到2006年)各类资产的投资回报统计，结果发现股票是收益率最高的，平均年化回报在6.5%-7%(扣除通胀后的数据)，其次是长期政府债券、短期国债，然后是黄金，最后才是美元。　可能有些小伙伴会说，那是美股，又不是A股。　那好，下面三思君就用沪深300指数为例，来给大家具体说明。　沪深300指数，从2004年12月31日正式成立，成立点位1000点，截至2019年9月5日，上涨到了3925.32点，翻了3.9倍。　也就是说，沪深300指数在过去14年间的复合增长率为9.5%。这样的表现，不差吧，平均每年能给投资者带来10%的收益。　当然从短期看，股票又是高波动的资产。　比如还是以沪深300指数为例。　下图为投资者在2004年12月31日至2019年9月5日期间，任意时间买入持有沪深300指数持有一年的收益分布情况。　有时候，持有沪深300指数一年可以给你赚取300%以上的收益；有时候，持有沪深300指数一年又会亏损50%以上。　所以如果投资时机选择不当的话，短期看，账户可能会承受巨大的损失，这对于很多投资者来讲，是不愿意看到的。　那怎么才能降低波动，进而避免亏损呢？　当然是长期投资啦。　因为当你的投资期限越长的时候，盈利的概率也会随着大幅增加。　以沪深300指数为例，任意时间持有一年的盈利概率是54.63%；任意时间持有三年的盈利概率是61.13%；任意时间持有五年的盈利概率是72.54%，　还有当你的投资期限越长的时候，收益率的中位数也会随着大幅增加。　还是以沪深300指数为例，任意时间持有一年收益率的中位数是2.99%；任意时间持有三年收益率的中位数是20.73%；任意时间持有五年收益率的中位数是32.49%。　所以当你了解股市的这些特性(虽然股市短期波动很大，但是长期持有收益率会大幅提升)以后，配置部分股权类资产就肯定能实现你的投资目标。　好了，今天的文章就到这里，大家有任何问题和建议，欢迎给我们留言！- END　-