神火股份PE值全行业排名几乎最后、净利润全行业排名第3、基本每股收益全行业排名第1,严重低估!
对于提升估值,除了市场短期情绪化之外,是需要依靠公司本身业务的持续盈利能力,神火股份从过去2年的角度看具备这个持续性,但要获得市场更为广泛的资金认可仍然需要更多时间。
中国铝业,天山股份,云铝股份持续盈利能力也已经幅度改善了,供给侧改革,需求测下游应用拓展都在优化。
虽然欧洲能源危机是目前炒作的很火爆,说长期持续危机我自己也不信,神仙才知道会持续多久。但即使不考虑这个因素,长期看电解铝行业的碳中和大逻辑无法证伪,有助于电解铝行业弱化周期,业绩重回过去10年持续挣扎在盈亏平衡点可能性很小,这对于大幅度提高电解铝行业整体估值水平肯定大有帮助。
今年国内大规模复产和新增产能投产,叠加疫情和地产需求,预期上的供需问题,短期要形成电解铝供不应求不现实。但看库存水平,也没有出现之前期货市场预期中的累库,也许稳增长政策正在缓慢改善需求了,这能不能算是一个短期的超预期呢?