收藏本社区 社区投诉 返回META您当前的位置:新浪股市汇 > 美股>META(meta.us)> 浏览帖子
天图宝

腾讯和Meta业绩比较背后的真相

$腾讯控股(00700)$ 这几天出了2024年1季度业绩,总收入225亿美元,同比增长6%;尽管利润增长和业绩都很好,但是个位数的收入增长还是成为了不少投资者关注的焦点,尤其和美国同行龙头$Meta(META)$ 24年1季报365亿美元的收入和27%的同比增长相比,令人唏嘘不已;也许不少投资者会得出中国经济放缓和美国经济腾飞的结论。

这科技巨头之间巨大的增速差距背后的真相是什么呢?今天我们就来仔细看一看。

大家都知道Meta从2022年底至今涨幅高达5倍,背后有着高增长的业绩推动,而并非空中楼阁式的博弈拔估值(至今Meta的市盈率也仅25倍左右),那么这背后就代表了2023年美国经济的腾飞和高增长吗?其实也不尽然。

2023年Meta收入1349亿美元,同比增长高达16%,但是美国和加拿大贡献了529亿美元同比22年增长仅5%,同比21年增长更是只有不到3%,所以说美国经济虽然在23年景气度不错, Meta在美国的广告费收入基本上也和GDP增速保持了同一水平,远远没有好到经济腾飞广告费收入高增长的那种程度。

Meta的高增长其实来自亚太地区,年报显示亚太客户在23年贡献了高达361亿美元的收入,增速高达30%以上,其中中国客户就贡献了137亿美元,增速更是高达85%以上。实际上,如果把总部设在新加坡等地的出海企业(比如Shein)加上,中国客户实际贡献的营收可能还要高很多。

具体算下来,Meta在2023年营收增量的180亿美元里面,有63亿美元的增量都是中国客户贡献的,如果把新加坡等地注册的出海企业算上,这个数字会更高。我们知道Meta的产品在中国几乎不存在,Meta年报显示,这些都是中国电商企业的海外广告费投入。

尽管Meta不披露中国客户名字,投资者估计广告费金主主要来自拼多多的Temu,Shein和$阿里巴巴(BABA)$ 的国际数字商业集团(AIDC),这通过拼多多和阿里的业绩从侧面也能得到佐证,比如拼多多23年的营销费用高达116亿美元同比增长50%以上,而阿里的国际电商集团在截止3月底的短短1个季度里就因为加大投入亏损了41亿人民币(调整后EBITA),亏损幅度同比扩大80%以上。所以说,从某种程度上这些企业通过内卷供应商获利或者通过战略亏损,加大了海外广告费投入从而助力了Meta的增长。

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

05月16日 05:07
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(77) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇