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aA晓雯论金

晓雯论金:你的亏损怪不得别人,造成亏损的永远是自己

  在投资行业流传的众多谣言中,其中一句是“只要有盈利,你永远不会破产”。这话很有误导性,因为它忽略了盈亏的对比,没有计算风险回报比例。在市场上盈利的方法有千万种,因为投资者有千万个。但是造成亏损的原因却总是少数几个而已,比如无法控制情绪、太过贪婪、未设止损、又或者在经验不足时就开始真实交易、甚至自行想象出一套不够成熟的交易策略等等。

  

  投资交易的目的是为了获得更多盈利。但投资市场可不是很快就能让你有大量收入的地方。不切实际的目标造成投资者期待落空,让旁观者也变得困惑。无怪乎交易新手很多,但放弃交易的比例也极高。本文想要探讨的是最容易导致亏损的原因——资金管理。无论是盈利率还是风险回报比例,其实都有一套计算公式。如果不会计算,只是傻乎乎地盯着市场波动,那么只会发现资金消耗非常快。

  

  50%的盈利率也难以拯救你的账户

  

  我们先看某个投资者的交易记录。交易结果显示,无论是连续10场失败的交易,还是10场交易中盈亏各半,他的资金最终都严重缩水。所以,即使是盈利率占50%,也很难通过交易赚钱。为什么会这样呢

  

  其很明确地说明了原因,在每一场交易中投入的资金越多,在交易失败时资金消失的速度越快。当资金消耗殆尽后,想要再赢回来这些资金所需的成本会更高。

  

  10%的资金亏损需要11%的盈利才算恢复资金。

  

  20%的亏损需要25%的盈利才能保持平衡。

  

  50%的亏损需要100%的盈利,才能回到最初的资金量。

  

  每场交易投入1%的资金,那么10场亏损的交易后,你的资金会减少10%。

  

  每场交易投入5%,那么10场亏损的交易后,资金会减少约50%。

  

  最合理的风险回报比例是1:2或1:3

  

  风险回报比例很重要,它在交易中常常被谈起。这个比例并非随意组合的数字,而是由盈利目标和每场交易的风险来决定。假设你做多,投入资金为100美元,剩90美元时止损,到120美元时止盈。那么你最大的风险是10美元,潜在盈利是20美元,风险回报比例为1:2。

  

  假设两个投资者的盈利率同样是50%,那么这时决定他们最终盈利还是亏损的,可能就是风险回报比例了。假设风险回报比例是1:1,那么,扣除需要支付的点差费用、佣金费用以及其它操作费用之后,投资者最终可能还是亏损的;假设风险回报比例是1:2,那么盈利就变多了。在不计算各种交易费用的情况下,即使盈利率只有35%,投资者最终也仍然是盈利的。

  

  从比方可以看到,风险回报比例越低,达到盈利目标所需要交易的次数越少、盈利率也可以越低。那为什么不一劳永逸,将风险回报比例直接设置为1:10呢?原因是,当盈利目标越高,达到这个目标的可能性就会越低。1:10的风险比例很诱人,可是市场基本上达不到这样的比例,甚至1:4或者1:5的风险回报比例都非常稀少。

  

  投资交易中1:2或1:3的风险回报比例是比较合适的。交易则常选择1:1甚至更低的比例,因为对他们来说最重要的不是风险回报比例,而是盈利率。以上是风险回报比例的计算。但是,必须声明一点,1:3的风险回报比例并不意味着投入500美元,就一定能盈利1500美元,毕竟这个比例并不代表你能赢得这场交易

  

  最重要的是知道什么时候该停止交易

  

  一名投资者表示,自己每个月的盈利能达到10%,行情好的时候甚至能达到20%以上。这是很不错的记录了。不过,是人就有脑子混沌犯错的时候。他展示了一份自己亏损的一个月记录。

  

  也许别人觉得并不严重,但是对这名投资者来说,如按计划交易,月盈利率本应在12%。每个人的交易目标不同,这对他来说已经是失利的情况了。他总结自己犯的错误如下:

  

  抛开了交易入场标准,在不符合自己策略标准的交易中,亏损都会达到5%左右;

  

  在连续亏损已经超出正常情况时,依然继续交易,而且忘记了移动止损;

  

  提前止盈出场

  

  过于自责而致交易更多,反而加重整个月的亏损。

  

  文/晓雯论金 很多投资者出现亏损的原因很简单,在应当远离交易的时候他们依然坚持交易。交易的状态非常重要。只要最终能重回正确的交易状态,那么一段时间的亏损并算不了什么。在准备好按照正确的方式去做之前,不要交易。反正,交易或不交易,市场总在那里。




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05月16日 16:18
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