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一年亏光9年利润,科大智能“故事”还能继续讲下去吗?

  临近春节,A股市场2019年的业绩预告仍在密集地披露中。业绩预告中几家欢喜几家忧,而商誉减值造成业绩巨亏的案例更是不断上演。

  1月17日午后,连续多年实现盈利的人工智能“巨头”科大智能(300222.SZ)公告称,预计亏损金额为25.90亿元~25.95亿元,上年同期净利润3.93亿元。

  唯信网研报显示:

  上市第9年,科大智能出现了首次亏损,且一次性亏光了过去9年的归母净利润总和。而导致科大智能巨亏的“罪魁祸首”仍是商誉减值。

  当晚,深交所便火速下发关注函,要求科大智能说明上海冠致、华晓精密在业绩承诺期满后业绩大幅下滑的具体原因及合理性;是否存在通过计提大额商誉减值准备调节利润的情形等问题。

  自2018年末出现的商誉减值“雷潮”以来,A股上市公司因大幅计提商誉/资产减值引发业绩巨亏已屡见不鲜。

  公司对此解释称,在2019年1~12月,乘用车产销量降幅均已逼近10%的背景下,因全资子公司上海冠致、华晓精密、永乾机电的下游客户均为国内汽车制造主机厂商,受汽车行业产销量下滑的影响较大,导致主营业务收入受到较大冲击。

  尽管,2018年科大智能业绩增速已呈现同比下滑的态势,但此番业绩巨亏逾25亿元仍令市场震惊不已。

  科大智能在上市之初被业内普遍认作是A股的人工智能龙头企业。纵观过去几年的业绩表现,公司的营收净利增长迅猛。短短几年间,2018年的营业收入和净利润分别是2013年的10倍、40倍之多。

  财报显示,2017年、2018年,科大智能分别实现归母净利润3.37亿元、3.93亿元。

  2014年始,科大智能便开始了一桩接一桩的外延式收购,寻求扩张自身工业自动化业务的版图为今日的业绩巨亏埋下了“祸根”。

  公告显示,2014年4月,科大智能以发行股份及支付现金方式,溢价546%取得了永乾机电100%股权。截至2013年8月31日,永乾机电净资产为8139万元,评估价值为5.26亿元。

  2014年~2016年,科大智能收购上海冠致、华晓精密及永乾机电分别形成商誉7.15亿元、4.97亿元及4.07亿元。上海冠致、华晓精密在业绩承诺期满后,均出现业绩大幅下滑的现象。

  2018年永乾机电、华晓精密、上海冠致分别实现净利润7891万元、5756万元、9296万元,累计达2.29亿元;2017年则分别为1.03亿元、4701万元、7446万元,累计达2.24亿元。

  永乾机电被收购时的现金流量并不容乐观,2011年~2013年,其经营活动产生的现金流量净额分别为-1683万元、4328万元、-1159万元。被收购后,永乾机电2014年~2016年分别实现净利润5324万元、6781万元、8237万元,均完成业绩承诺。2017年净利润更是达到1.17亿元,2018年业绩却同比下滑33%。

  收购报告显示,上海冠致成立于2012年,自称其自动化业务是智能焊装生产线。成立一年后,上海冠致凭借突然增长的毛利率实现业绩惊人的增长。

  2015年末,科大智能又开始筹划新一轮的“天价”收购计划。科大智能以发行股份及支付现金的方式,累计斥资13.49亿元买来了上海冠致和华晓精密。极高的溢价也引来深交所的关注,问询函中,深交所要求公司说明上海冠致的自动化主要产品汽车侧围智能焊装生产线毛利率变动较大的主要原因。

  数据显示,2013年、2014年、2015年1~10月,上海冠致自动化汽车侧围智能焊装生产线的毛利率分别为25.71%、33.83%、30.19%。业绩方面,2014年较2013年收入增长336.78%,2015年较2014年增长59.06%。在踩线完成业绩承诺后,上海冠致的业绩出现了大幅下滑。

  公告显示,科大智能2019年度预计对上海冠致工业自动化有限公司(下称“上海冠致”)、华晓精密工业(苏州)有限公司(下称“华晓精密”)及上海永乾机电有限公司(下称“永乾机电”)等三家公司计提商誉减值准备金额约为16.2亿元,拟计提存货减值准备约4.8亿元。


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01月20日 16:13
来自电脑网页版
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