早评：政策利好再度降临 新能源汽车或引领赛道股反弹

周三，A股震荡回调，沪指下跌0.83%失守3200点整数关口，创业板下跌2.25%跌破2500点整数关口。盘面上，物流、煤炭大幅上涨，能源金属、采掘、有色、酿酒、贵金属、石油等行业小幅上涨；工程建设、水泥建材、中药、教育、游戏、文化传媒、装修装饰、通信服务、软件开发、风电设备、电源社保、旅游酒店等行业领跌。

受外围调整影响，A股三大指数集体低开，沪指开跌0.42%，深成指开跌0.74%，创业板指开涨0.97%，统一大市场概念开盘活跃，地产股领跌。开盘后，沪指围绕3200点拉锯，创业板指数盘中下跌2%几乎完全回吐昨日涨幅。物流、港口、石油、煤炭、黄金、汽车、酿酒等板块表现较为强势；医药、传媒、水泥建材、工程建设、游戏、教育、通信、光伏、锂电池、风电等板块大幅回调。临近午盘，工业母机、锂电池等板块止跌回升，创业板跌幅收窄。

午后，煤炭股涨幅扩大，石油、采掘、有色、钢铁等同步上涨，上证指数一度翻红；但市场分化的局面并未得到改善，创业板指数继续下探，14：00后房地产板块走弱，建筑装饰、零售等板块跳水，赛道股跌幅加深并带动创业板大跌。

近期我们反复强调：市场止跌的希望依旧在科技股及赛道股之上，依托于银行、地产、农业、煤炭、钢铁等防御性板块推升上证指数，场外资金进场的意愿较低。目前仍然看不到赛道股止跌的迹象。预计市场将继续演绎结构性行情，箱体震荡为主。

巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的主要因素已经发生变化，从前期的乌克兰局势、美联储加息转向国内疫情及经济增速放缓等因素，稳增长政策将为A股提供支撑。大盘刚刚进行二次探底，从市场风格看，低估低价的蓝筹依旧防御属性突出，而高估高价的成长股仍是市场的不稳定因素。

A股箱体震荡可逢低关注三条主线：其一、一季报增长超预期的公司；其二、受益于稳增长的新老基建；其三、后疫情时代面临拐点的航空、机场、旅游等板块。对于其中一些已经大幅上涨的板块，可以逢高兑现。昨日盘后，利好消息再次降临A股，国常会发声适时运用降准等货币政策工具，支持新能源汽车消费；工信部支持符合条件的工业互联网企业上市等，对于新能源汽车、5G、工业互联网等题材股形成利好刺激，加之隔夜美股集体收涨，新能源汽车及航空股领涨，预计周四A股将震荡上行，持续超卖的赛道股有望就此展开反弹。