华西通信持续推荐数字中国龙头：紫光股份
1、近期国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，提出到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重从2020年7.8%提升到10%。
2、紫光股份核心资产新华三卡位数字经济核心关键领域，充分受益于行业增长：公司IT产品包括路由器、交换机、服务器、存储、安全、云计算、智能终端等“芯—云—网—边—端”全产业链；产品、解决方案与服务为政府、运营商、互联网、金融、教育、医疗、农业、交通、能 源、制造等众多行业提供产业数字化赋能，产品能力全球领先，以全栈解决方案助力行业数字化变革提速。
3、数字经济带动下公司业绩增长确定性高，估值低，股价安全边际高：公司在ICT 基础设施全面覆盖，聚焦国内企业业务、国内运营商业务和国际业务三大市场，预计公司2021年-2023年母净利润：21.0亿元、26.4亿元、33.3亿元，对应现价PE分别为32X、26X、20X。
4、风险提示：新冠疫情导致上游芯片高价库存较高；集团债务违约解决方案不及预期；MEU清单波及公司整体供应链。
