紫光股份:新华三成为全资子公司，大幅提升盈利水平

事件: 1.3盘后公告，公司将通过全资子公司紫光国际以现金方式继续收购新华三49%的股权，交割完成后紫光国际将实现对新华三100%持股。
新华三是公司重要子公司，收入利润贡献的主要来源之一，2021年新华三归母净利34.34亿，22年上半年归母净利17.77亿，收购完成后将对上市公司利润有明显增量。
新华三2020-2021年净利率分别为7.5%/7.7%，紫光股份2020-2021年净利润分别为5.4%/5.6%，交易完成后，有望提升公司整体的净利润、ROE水平以及盈利能力。◇不考虑本次交易，券商预计公司22-24归母净利25/30.6/37亿，新华三22年利润预估34亿，49%股权对应17亿利润，收购对价15倍pe，紫光22年pe25倍，则市值增量为170亿。