华东医药中报点评：公司发布2022年半年度报告，公司上半年实现营业收入181.98亿元，同比+5.93%；归母净利润13.41亿元，同比+3.09%。其中公司医美板块合计实现营业收入8.97亿元（剔除内部抵消因素），按可比口径（剔除华东宁波）同比增长130.25%，营收占比达到4.93%（+1.64pct）。也就是医美业务占比提升缓慢，好消息是在医美的全品类覆盖上有提升，但从整体的营收上看，医药类的营收波动会直接影响到营收的增长，给的估值又不高，直接会拖累整体的估值。目前年利润给26亿，pe给30倍，符合目前的价格，本轮华东医药反弹78%，市场还是比较看好医美业务的继续增长，未来20年是中年女性权益增长的高峰期，所以医美是个可以看好的长期赛道。只不过要注意目前医美的主力还是在20-30岁年轻女性阶段，看后面30岁以后的医美消费增长。