### 一、**拓维信息（002261）**：全栈国产化算力布局
1. **核心逻辑**
拓维信息是华为“昇腾+鲲鹏”生态的核心合作伙伴，深度参与国产算力基础设施建设和AI应用落地。其推出的**智能数据标注一体机**搭载DeepSeek全系列模型，通过“昇腾+鲲鹏”国产算力底座实现软硬件全栈信创化，满足企业本地化部署需求。
- **催化因素**：
- 与整数智能合作推出的大模型一体机，可适配DeepSeek不同参数版本（如671B满血版、70B蒸馏版），覆盖政务、金融、医疗等领域的数据标注需求，效率提升500%-1000%。
- 公司是华为云、腾讯云、移动云等头部云厂商的硬件供应商，受益于云服务商算力租赁需求的增长。

2. **市场表现**
近期因算力租赁和AI服务器概念受资金追捧，股价创历史新高。机构认为其“AI算力+信创”的双重属性具备长期增长潜力。

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### 二、**浪潮信息（000977）**：AI服务器龙头
1. **核心逻辑**
浪潮信息是国内最大的服务器厂商，为百度、紫东太初等大模型训练提供算力支持。其AI服务器产品（如英伟达H800适配机型）是DeepSeek等大模型训练的核心硬件基础。
- **催化因素**：
- 公司深度参与国家超算中心建设，掌握全国最大算力资源池，2023年上线“算力交易平台”，推动算力云端租赁商业化。
- 随着AI大模型训练需求激增，浪潮信息的高性能服务器订单量持续增长，机构预测其2024年净利润增速有望达30%以上。

2. **技术优势**
浪潮信息是三大国产超算原型机（神威、天河、曙光）中唯一商业化上市公司，搭载国产芯片的服务器在信创领域占据主导地位。

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### 三、其他算力方向核心标的
1. **中科曙光（603019）**
- **逻辑**：国产超算领军企业，掌握E级超算原型机技术，旗下海光信息（CPU+DCU芯片）为AI算力提供核心动力。
- **催化**：算力租赁平台上线，助力大模型训练需求。

2. **寒武纪（688256）**
- **逻辑**：国产AI芯片龙头，思元系列芯片应用于云端训练和推理，与浪潮、阿里云等合作适配DeepSeek模型。
- **催化**：思元590芯片迭代加速，性能接近英伟达A100的70%，受益于国产替代需求。

3. **紫光股份（000938）**
- **逻辑**：新华三集团母公司，提供AI服务器和云计算解决方案，与DeepSeek在私有化部署领域合作。

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### 四、算力产业链细分领域机会
1. **算力租赁**：浙大网新、杭钢股份（低碳数据中心）、首都在线（边缘计算）。
2. **AI芯片**：海光信息（x86架构国产化）、景嘉微（GPU设计）。
3. **云计算服务商**：阿里云（神州数码）、华为云（拓维信息）、腾讯云（东华软件）。

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### 核心结论
**算力方向最核心的受益股需聚焦两条主线**：
1. **硬件基础设施**：浪潮信息（服务器）、中科曙光（超算+芯片）、拓维信息（国产化一体机）。
2. **云端服务与租赁**：阿里云、腾讯云合作伙伴（如神州数码、东华软件）。

建议优先关注**拓维信息**和**浪潮信息**，两者分别代表国产化算力部署和全球化AI服务器龙头，短期受益于政策支持和算力需求爆发，长期看技术壁垒与生态协同优势。