有行情，买券商！【A股行情风向标】券商ETF（512000）8月4日核心数据资讯：基金规模：最新基金份额136.42亿份，最新基金规模164.47亿元！场内成交额：最新单日场内成交额达11.90亿元，最近6个交易日日均成交额达11.39亿元！最新单日资金净流入：最新单日资金净流入达7854万元！最近16日资金净流入：最近16个交易日资金净流入合计高达16.02亿元！最新单日融资买入额：最新单日融资买入额1.39亿元！最新融资余额：最新融资余额达15.49亿元！一、8. 4最新基金规模达164.47亿元！A股三大指数8月4日涨跌互现。截至8月4日收盘，上证指数上涨0.11%，深证成指下跌0.75%，创业板指下跌1.26%。沪深两市当日成交额合计达1.37万亿元，连续第5个交易日超过一万亿元大关。据上海证券交易所8月4日公布的最新数据，A股行情风向标——券商ETF（512000）当日最新基金份额达136.42亿份。按券商ETF8月4日的最新基金净值1.2056元计算，券商ETF当日最新估算规模达164.47亿元，在沪深两市所有行业ETF规模排名中高居第二！二、8. 4最新单日资金净流入达7854万元！与券商ETF8月3日135.77亿份的份额规模相比，券商ETF份额8月4日当日净增长6480万份。按8月4日券商ETF场内成交均价1.212元计算，券商ETF8月4日当日资金净流入达7854万元。三、最近16日资金净流入合计达16.02亿元！与券商ETF7月13日123.08亿份的份额规模相比，券商ETF份额最近16个交易日净增长合计达13.34亿份。按券商ETF最近16个交易日场内成交均价1.201元计算，券商ETF最近16个交易日资金净流入合计达16.02亿元。四、8.4单日场内成交额高达11.90亿元！8月4日，券商ETF场内成交额高达11.90亿元，其最近6个交易日累计成交额达68.36亿元，最近6个交易日其日均成交额高达11.39亿元；其最近1个月累计成交额达400.53亿元，最近1个月其日均成交额高达18.21亿元，为同期沪深两市流动性第二大的行业ETF！券商ETF自2020年以来日均成交额高达8.99亿元，在同期沪深两市所有行业ETF成交额排名中亦高居第二！五、8. 4最新融资买入1.39亿元，最新融资余额达15.49亿元！券商ETF已纳入融资融券标的范围。8月4日，券商ETF最新单日融资买入额达1.39亿元。当日券商ETF最新融资余额高达15.49亿元。券商ETF7月3日的融资余额为10.86亿元，其融资余额最近一个月增长达4.63亿元！券商ETF及其联接基金（A份额代码006098/C份额代码007531），跟踪中证全指证券公司指数，指数代码399975，该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股，共计45只，其中6成仓位集中于十大龙头券商，分享大券商强者恒强的长期价值，余下4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，为投资者提供了一键买卖45只券商A股的高效投资工具。无场内证券账户的投资者可在网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元即可买入，便捷高效。【A股主流ETF特别提示：券商ETF（512000）A股行情风向标】【券商板块享有五重催化剂共振，结合长期趋势日益明确】1.　事件催化：打造航母级券商目标下，证监会拟对试点商业银行发放券商牌照龙头券商合并预期不断提升券商行业的关注度。2.　估值切换：非银金融整个估值相对较低，阶段性的风格轮动，资金从高估值的板块流向低估值，带动了本轮券商股的上涨。3.　政策利好：创业板、科创板、新三板、再融资、并购重组、债券发行等多个方面的政策将持续落地，有利于券商本身业务开展。4.　业绩支撑：134家证券公司上半年共实现营收2134.04亿元，同比增19.26%；净利润831.47亿元，属于2016年以来最好盈利水平。5、市场成交火爆：　下半年以来，已有22个交易日成交破万亿，将显著刺激券商经纪、两融、自营等业务收入增长。【机构看好券商后市机会】【招商证券资管新规过渡期延长一年，有助风险偏好提升】央行和证监会等机构的系列重磅政策陆续推出，有助于延迟当期风险隐患，突出资本市场正能量，利好短期风险偏好提升。资本市场改革加速的大背景毋庸置疑，悲观情绪总能带来短期优质买点。券商行业的景气度无论是大趋势加速向好还是微观同比/环比均显著改善，基本面对估值有支撑作用，并购预期将随时助推券商估值更进一步。【中信建投券业监管有条件放松，非银板块向上逻辑仍在】下一阶段券商板块将以震荡向上行情为主，长线及短线投资者皆可参与布局。申万证券II指数当前估值为2.06X PB、36.5X PE，2015年峰值可达到5.01X PB、46XPE，上行空间广阔。在资本市场双向开放的背景下，券商行业并购重组是培育航母级头部券商、保护国家金融利益的重要手段，头部券商将在财富管理、股权融资等领域集聚市场资源，从而在长期竞争中占优；中小券商存在被溢价收购的可能性，短期估值受提振。【方正证券基本面改善逻辑持续，把握头部券商机遇】高层会议首次提及“国内大循环”“国内国际双循环”，指出当前处在新旧经济动能转换关键时期，未来要继续支持科技创新、新经济转型发展，预计未来将不断加强直接融资占比，券商作为资本市场的中坚力量，将直接受益于资本市场地位的提升。头部券商除中信证券位于历史估值60%-80%分位、招商证券位于历史50%-60%分位、华泰处在历史20%-40%分位外，国君、海通、广发均回到历史20%以下低分位水平，具备较强的安全边际。【国泰君安监管环境更为友好，建议增持业绩增长确定性强的非银板块】近期监管环境更为利好于非银金融板块。周末监管相继出台了松绑基金业务“一参一控”的政策并将资管新规的过渡期延长一年至2021年，显示当前监管红利仍在延续。对非银金融乃至整个大金融板块的关注重点当前也逐步从业绩增速过渡到业绩增长的确定性，这也与当前市场风险偏好下降的大背景有关。我们认为当前应当优选业绩增长确定性强而非业绩增长最快的非银板块及个股。【兴业证券券商基本面+政策+短期催化利好预期并存】当前券商收入及利润端保持较高增速，盈利能力持续上修，叠加监管层通过支持券商大力发展直接融资市场的思路明确，行业政策利好将延续，近期创业板注册制即将落地。截止7月31日收盘，证券Ⅲ(申万)PB为2.0倍，虽处于历史较高水平，但板块基本面+政策+短期催化三利好预期并存，投资逻辑明确。【券商ETF多项数据屡创历史新高】（以下数据截至2020.8.3）基金规模：最新基金份额135.77亿份，最新基金规模164.65亿元！场内成交额：最新单日场内成交额达11.45亿元，最近15个交易日日均成交额达14.71亿元！最近15日资金净流入：最近15个交易日资金净流入合计高达15.23亿元！最新单日融资买入额：最新单日融资买入额1.64亿元！最新融资余额：最新融资余额达15.69亿元！【高贝塔特性凸显】截至7月8日的7个交易日，券商ETF涨幅39.48%，而同期上证指数上涨14.92%，券商ETF的涨幅是大盘的2.6倍；6月初以来至7月8日，券商ETF涨50.64%，同期上证综指涨19.32%，涨幅同样为2.6倍，尽显高弹性特征！【高效便捷！仓位平衡大券商及潜力小市值券商股】通过ETF轻松实现了一键买入一篮子券商股，券商ETF跟踪中证全指证券公司指数，覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股，共45只，其中6成仓位集中于十大券商，分享大券商强者恒强的长期价值，另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。【规避板块分化，借道ETF投资3年胜率达74%】ETF投资较好的解决了个股分化和黑天鹅事件烦恼。截至2020年7月31日，在中证全指证券公司指数的45只成份股中，最近3个月涨幅最大的光大证券（120.21%）和最末尾的国泰君安（10.39%）差距近110个百分点。而过去3年中证全指证券公司指数跑赢了超过62%的成份股（剔除同期上市新股胜率高达74%），借道券商ETF很好地解决了个股选择问题，投资更高效便捷，同时券商ETF卖出交易免收高达千分之一的印花税，仅有少量交易佣金（一般不超过万3），极大的节约交易成本。数据来源：Wind，2020.4.30-2020.7.31【资金持续加仓，规模连创新高】据上海证券交易所8月3日公布的最新数据，A股行情风向标——券商ETF（512000）当日最新基金份额达135.77亿份。按券商ETF8月3日的最新基金净值1.2127元计算，券商ETF当日最新估算规模达164.65亿元，在沪深两市所有行业ETF规模排名中高居第二！【券商ETF联接基金：券商股投资互联网直通车】券商ETF设有联接基金（A份额代码006098/C份额代码007531），同样跟踪中证全指证券公司指数（指数代码399975），为互联网上的投资者提供了一键买卖45只券商A股的高效投资工具。无场内证券账户的投资者可在互联网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元即可买入，便捷高效。