2021年医药行业算是比较重要的一年，因为这一年一开始，著名的医药行业投资“高手”高瓴资本就全面减持了手上所持有的$药明康德(SH603259)$$爱尔眼科(SZ300015)$等股票,基本上是清仓式减持。对于这样一个号称“做时间的朋友”的亚洲第一大私幕，一下子受到了市场上大部人的抵诟，甚至有的人怒称高瓴资本是“时间的炮友”！

当时本人也没有想明白高瓴资本这样做的原因，时过今日，终于有一些明白，那就是，因为行业长期增长的逻辑变了，存在新的不确定性，所以人家减持了。

无独有偶，除了医药行业外，同样行业长期增长逻辑改变的还有房地产行业，GJ“房住不炒”就是最明显的逻辑转向定调语，因为这个完全改变了以前房地产行业的增长逻辑，是从GJ层面上进行调控的，有的人一开始还不信，但随着政策的严格调控下，爆雷的企业一个接一个的出现，现在估计没有人再不会不相信了。

当然，相对于医药、地产，目前来讲最惨的恐怕还是教育行业吧，直接一出手就是整个行业的灭亡，$新东方(EDU)$等企业直接烟飞灰灭，投资者损失惨重！

上述几个行业都是因为行业长期增长的逻辑改变了，致使整个行业需要重新再估值，所以股价出现了巨大的波动。

这些都是直接受GJ政策影响而逻辑改变的行业，除了这些行业直接受影响外，和它们相关的行业也必然会受到影响。比如地产受到了影响，那么银行业会不会受到影响，你说不会，估计都没有人会相信；还有，家电会不会受影响？肯定也会。买过格力股票的人都知道，格力空调的装机数和地产新房上市数是悉悉相关的，其它小家电也差不多，所以家电行业肯定也要受到影响；顺着这个思路走，还有一些别的行业也或多或少的有一些影响，只是多少而已。

总的来说，被牵连的行业还算好的，最可怕的是直接逻辑被改变的行业，因为谁也不知道改变后，市场是怎么再估值的，只有等走出来才知道，这个，应该就是所说的“重大不确定性吧！”

做股票最怕的就是逻辑变了，存在重大不确定性！