$中国海洋石油(00883)$ 【一点浅见：中期甚至长期持股中海油的假设】

1. 财务：净资产收益率2019年是14%，2020年这种不利市场下粗估也有5%（半年报2.33%）上下，仍能盈利。2017-2019这两年 基本每股收益持续增长，由0.55到1.37，每股营业收入由4.17到5.22，显示了成长性。负债率稳定在40%上下。经营现金流/营业收入(%)稳定在50%上下。

2. 基本面： 上半年,在布伦特平均油价同比大幅下降的情况下,油气销售收入达人民币663.4亿元,净利润达人民币103.8亿元,每股盈利人民币0.23元。基於公司良好的财务状况和充裕的现金流,秉持回报股东的理念,董事会已决定派发二零二零年中期股息每股0.20港元(含税)。公司数字化转型成果初现,正在从传统管理模式向数字化和智能化跨越:「云」办公在疫情期间得到了初步检验;「智慧油田」的建设取得了累累硕果,渤海二十多个油田应用「智能分注」技术,油气采收率大大提高;无人平台实现远程控制下的生产操作、关停复产、智能巡检等功能。

3. 估值处于合理区间：当前股价9.81，市盈率分位66.47%，市销率分位值39.47%，市现率分位值45.44%。

5个假设：对于前期低位买入的人；大市没有牛转熊；国际油价稳定；其它黑天鹅事件未发生；中海油继续稳健发展。

在满足这5个假设下，中海油较为稳健的财务，在现今的股价水平下，中期、甚至长期（如果股价没有剧烈上涨）持有该股票，而不招致较大损失，这样可以继续持有，以享受其稳健的成长性。