JPM(摩根大通)预计,谷歌、微软、Meta等超大规模企业需要新增4000至5000亿美元收入,才能在2500亿美元的数据中心支出的基础上,实现和往常一样50%的毛利率。
假设英伟达2025年收入为1250亿美元,按图形处理器(GPU)占数据中心运营成本50%计算,则意味着几大科技巨头在数据中心上的总支出为2500亿美元。
要达到50%的毛利率,人工智能(AI)所需收入为5000亿美元,而目前A1预计收入仅为1000亿美元,存在4000亿美元的收入缺口。
这与2000年互联网泡沫时期康宁光纤业务的过度投资类似,2000 年,康宁在光纤业务领域的收入约为40亿美元,但在互联网泡沫破灭后,康宁的名义收入直到2018年才再次超过这一水平,而实际收入目前仍然远低于2000年。
同样,全球每年部署的海底光缆数量直到2020年才超过2000年的水平。
这个游戏是要走到尽头了吗?
$英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $腾讯控股(00700)$
#旧能源逆袭?中国神华总市值超宁德时代#