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小狗论市

Alphabet谷歌3Q23分析师电话会议 中文翻译

$谷歌C(GOOG)$

Sundar Pichai

谢谢你,Jim,大家好。我对我们这个季度的业务结果感到满意,这体现了搜索和YouTube的强劲增长以及云计算的势头。9月份,谷歌迎来了25周年,这提供了一个机会来反思我们在过去四分之一个世纪的进展,并展望我们对人工智能所带来的机遇感到非常兴奋和自信。

本季度我们的产品动力持续增强,正如你在Cloud Next、Made on YouTube和Made by Google上看到的。这都是我们专注于让人工智能对每个人更有帮助的一部分,并且我们在上个季度分享的四个领域都取得了良好进展。首先,提升知识和学习。这包括我们与搜索生成体验的工作,这是我们将生成人工智能功能引入搜索的实验。我们从尝试它的人那里学到了很多东西,并且我们增加了新的功能,比如将视频和图像纳入回应并生成图像。我们还使理解和调试生成的代码变得更容易。

直接用户反馈积极,增长和采纳强劲。8月份,我们向印度和日本开放了使用权,未来还会有更多国家和语言。随着我们增加功能并扩展到新市场,我们正在与更广泛的生态系统互动,并将继续优先考虑为我们的用户增加价值、为出版商带来有价值的流量,并支持一个健康的开放互联网的方法。通过将生成人工智能应用于搜索,我们可以满足更广泛的信息需求,并回答包括那些从多个角度受益的新类型问题。我们正在通过SGE呈现更多链接,并在结果页面上链接到更广泛的来源,为内容被发现创造新机会。

当然,广告将继续在这种新搜索体验中发挥重要作用。人们在这里发现广告很有帮助,因为它们提供了采取行动和与企业联系的有用选择。我们将尝试与SGE原生的新格式,使用生成人工智能创造相关的高质量广告,定制每个搜索旅程的每个步骤。

我们关注的第二个领域是提升创造力和生产力。Bard在这里特别有帮助。它是与对话式LLM的直接接口,我们认为它是早期实验和谷歌搜索的补充体验。Bard现在可以与谷歌的应用和服务集成,显示来自Workspace、Maps、YouTube和谷歌航班和酒店的相关信息。我们还改进了Google it功能。它提供其他来源,帮助人们评估Bard的回应并在网络上探索信息。

本月早些时候,我们宣布了与Bard一起的助手,这是一个由生成人工智能驱动的个人助理。它结合了Bard的生成和推理能力与助手的个性化帮助。您可以通过文本、语音或图像与之互动,在未来几个月,您将能够在Android和iOS移动设备上选择加入。我们在Workspace和YouTube的协作工具也是我们如何提升创造力和生产力的一部分,它们正在获得很好的初步吸引力。

第三,我们正在使开发人员、企业和其他组织能够构建他们自己的变革性产品和服务。例如,已经有数千名客户和合作伙伴在使用谷歌云来捕捉人工智能的潜力,我们稍后会在这方面分享更多。

第四,我们正在负责任地构建和部署人工智能,以便每个人都能受益。我们关注的一个领域是确保人们在网上遇到由人工智能生成的内容时更容易识别。使用谷歌DeepMind SynthID的新技术,由Vertex AI生成的图像可以以人眼看不见的方式加水印,而不降低图像质量。所有这些工作的基础是我们谷歌DeepMind和谷歌研究团队所做的基础研究。我们很兴奋很快推出他们一直在努力的更多成果。

随着我们扩大对新人工智能服务的访问,我们继续对我们的人工智能工作进行有意义的投资。我们致力于持久地重塑我们的成本基础,以帮助为这些投资创造能力,支持长期可持续的财务价值。在Alphabet的团队正在寻找以尽可能有效的方式运作,专注于他们最大的优先事项。

接下来谈谈YouTube,它在第三季度的广告和订阅业务中都保持了良好的势头。NFL Sunday Ticket现在已经上线并获得了极好的评价。粉丝们喜欢我们的多视图功能,可以在单个屏幕上实时直播多达四场比赛。我们从NFL的合作伙伴那里听到了对新功能和直播可靠性的积极反馈。这清楚地展示了我们以卓越和规模执行重大合作伙伴关系的能力。

我对YouTube Shorts的增长和参与度非常满意。我们继续努力缩小这里的货币化差距。Shorts现在平均每天超过700亿次观看,每月有超过20亿登录用户观看。在9月的Made on YouTube上,我们宣布了一些新工具,使创造引人入胜的内容变得更容易。Dreamscreen是一项实验性功能,允许创作者为shorts添加人工智能生成的视频或图像背景。YouTube Create是一个新的移动应用,带有一套用于编辑shorts、较长视频或两者的生产工具。

接下来是谷歌云。我们看到持续增长,第三季度收入为84亿美元,增长22%。今天,世界上1000家最大公司中有超过60%是谷歌云的客户。在Cloud Next上,我们展示了整个基础设施、数据和人工智能、工作空间协作和网络安全解决方案组合中的惊人创新。我们提供先进的人工智能优化基础设施,以大规模培训和服务模型。如今,所有获投资的生成人工智能初创企业中有一半以上是谷歌云的客户。这包括AI21实验室、Contextual、Elemental Cognition、Rytr等等。

我们继续提供最广泛的加速器选择。我们的A3 VM由NVIDIA的H100 GPU提供动力。我们正在通过Cloud TPU v5e吸引客户,这是迄今为止我们最经济高效和多功能的加速器。在我们的基础设施之上,我们的Vertex AI平台帮助客户构建、部署和扩展AI驱动的应用程序。我们提供超过100种模型,包括受欢迎的第三方和开源模型,以及快速构建搜索和对话用例的工具。从第二季度到第三季度,Vertex AI上活跃的生成人工智能项目数量增长了7倍,包括Highmark Health正在创建更个性化的会员材料。

Duet AI是使用谷歌领先的大型基础模型创建的,特别训练用于帮助用户在谷歌云上提高生产力。我们继续扩展其功能,并将其整合到广泛的云产品和服务中。借助Duet AI,我们正在帮助像PayPal和德意志银行这样的领先品牌提高开发者的生产力。我们还使像Aritzia和Gymshark这样的零售商能够获得新的见解,以获得更好更快的业务结果。实际上,越来越多的公司正在使用人工智能来分析数据。客户选择谷歌云,因为我们是唯一一个拥有统一平台来分析结构化和非结构化数据的大型云提供商。在Workspace中,成千上万的公司和超过一百万的受信任测试者已经使用了Duet AI。他们在Gmail和Docs中编写和完善内容,在幻灯片中从文本中创建原始图像,在Sheets中组织数据等等。这些创新使我们能够提供新的服务,并增加我们1000万付费客户的基础,包括像Grupo Boticario、联合利华和华纳音乐这样的企业。

我们还将Duvet AI整合到我们的网络安全组合中,在市场上区分开来,提供生成人工智能驱动的辅助,用于Mandiant威胁情报、Chronicle安全操作和安全指挥中心。这减少了安全团队编写、运行和完善搜索的时间7倍。我们是唯一一个结合了一线情报和专业知识、现代安全操作平台和值得信赖的云基础的领先安全提供商,所有这些都融合了生成人工智能,帮助保护像BT、杰克·亨利及其联营公司和CoverMyMeds等客户和合作伙伴。

转向硬件。我们本月推出了新产品。我们推出了新的Pixel 8、Pixel 8 Pro和Pixel Watch 2,获得了非常积极的消费者反馈和评论。Pixel是我们主要市场中增长最快的智能手机品牌,也是唯一一个年度销售单位增长的品牌。我们的Pixel产品组合得益于我们的基础技术、人工智能、Android和谷歌Tensor的组合。谷歌Tensor G3是我们为特定制造的芯片的第三代。它旨在通过将谷歌最新的人工智能研究直接带到我们最新的手机中来提供变革性体验。在Pixel 8和Pixel 8 Pro上的谷歌照片中,新的人工智能编辑功能可以移除干扰,从多张图像中生成最佳拍摄效果,减少视频中的干扰声音。

Pixel和我们的第三方生态系统由Android提供动力。我们刚刚发布了Android 14,增加了更多可访问性功能。我还想提一下Chromebook Plus,这是一种新类别,它提供了Chrome在优秀硬件上的最佳体验,内置谷歌应用和强大的人工智能功能。我们还分享了Chromebook将会获得定期自动更新达10年之久,超过任何其他操作系统。

在其他投资中,Waymo正在为其商业叫车服务增加更多乘客,因为它逐渐将其旧金山等候名单上的10万多人纳入。奥斯汀将成为其下一个叫车城市。Wing和沃尔玛宣布了一个新的合作伙伴关系,以在达拉斯-沃斯堡地区提供无人机配送服务。

在交给Philipp之前,我要感谢我们在世界各地的员工,他们正在努力创造创新产品并为使用我们产品的人们和企业提供优质服务。Philipp?

Philipp Schindler

谢谢Sundar,大家好。我将从本季度的表现开始,然后进入我们在之前电话会议上确定的三个广告关键优先领域:Google人工智能、零售和YouTube,这些领域被认为是广告长期增长的机会。Google服务的收入为680亿美元,同比增长11%。

在Google广告中,搜索和其他收入同比增长11%,主要由零售行业的稳健增长带动。YouTube广告收入同比增长12%,得益于品牌和直接响应的增长。网盟收入同比下降3%。Google其他收入同比增长21%,主要得益于YouTube订阅收入的强劲增长。

首先让我们从Google人工智能开始。从基础研究模型到LLM到生成人工智能的最新戏剧性进展,正在提高我们为广告客户提供更好的性能和盈利能力以及为用户带来更有帮助、更愉快体验的能力。上个季度在GML之后,我们介绍了许多创新,如Google广告中的对话体验、对Performance Max的重大更新以及像Demand Gen这样的新活动类型。正如Sundar所说,我们正在继续尝试SGE上的新广告格式。对我们来说极其重要的是,在这种新体验中,广告商仍然有机会在他们的搜索旅程中接触潜在客户。当我们深入挖掘我们的核心业务时,我会强调我们如何用Google人工智能的最佳实践进行创新。

在零售领域,我们度过了一个很棒的季度。在每一美元都很重要的市场中,我们经过验证的人工智能解决方案,如搜索和PMax,正在帮助零售商驱动可靠、强劲的ROI,并在整个购买漏斗中满足客户。在第三季度,我们还开始为零售商准备将会是漫长的假日季节。

让我分享一些事情。第一,感恩节和圣诞节之间的最大天数和预期的Cyber-Five之外的许多小高峰,我们正在为企业提供洞察和规划工具,包括OptiScore和Performance Planner,以发掘新机会,规划预算和目标,以保持竞争力,并更智能地处理他们的库存和定价策略。

第二。消费者的期望正在转变,特别是在价格和便利性方面。我们在假日期间看到了与其他时期相比4倍的交易查询。75%的用户表示,他们将与提供免费送货的商家一起购物。零售商正在利用我们的差异化商家产品如商家促销和履约选项,以抓住这些趋势。我们正在进行改进,以显著增加本假日季节搜索中向购物者展示的交易数量。请关注未来几天我们将帮助购物者在今年网上浏览交易的新方式。

第三。毫不奇怪,全渠道是成功的方式。凭借我们的全渠道产品解决方案套件,包括本地库存广告、全渠道竞价和PMax店铺目标,大小零售商都在捕捉需求和增量店铺预算,同时与高价值客户互动。在由Google人工智能驱动的购物和商家体验中,创新持续进行。我们的虚拟试穿工具于6月推出,受到消费者和品牌的欢迎。与普通品牌提供的图片相比,用户更频繁地参与虚拟试穿图片。

GML推出的另一项产品工作室在试点模式下获得积极反馈。它利用生成人工智能的最佳技术帮助企业免费创建独特和量身定制的图像,然后可以在其渠道中扩展。我们看到早期的商家测试者使用它来为假日季节调整他们的内容。

让我们转向YouTube。值得重复的是,我们对创作者成功的密切关注,以及我们的多格式策略,是我们思考YouTube长期增长的核心。Shorts、联网电视和我们的订阅产品是这里的关键驱动因素,我们正在各个领域进行投资,以巩固YouTube作为创造、观看和提供结果的最佳地方的地位。

Sundar提到了shorts上的观看时间和参与度动力以及我们的货币化进展。他还介绍了订阅增长和NFL Sunday Ticket。至于联网电视,根据尼尔森的数据,我们继续是总体上最受欢迎的流媒体目的地。每月有超过1.5亿人在美国通过CTV屏幕观看YouTube。无论是音乐视频、NFL Sunday Ticket、免费电影、shorts、MrBeast的连续流或其他创作者主导的内容,观众都希望有选择和多样性,我们在一个地方为他们提供了这一切。为了帮助创作者和广告商与这些数十亿观众在不同时刻、屏幕和格式上建立联系,我们正在将Google人工智能带到令人敬畏的新创作工具和广告解决方案中。

人工智能将为创作和叙事带来奇迹。从Sundar谈到的Dreamscreen和YouTube Create,到审核多种语言的内容、翻转和修剪现有资产、混合和剪辑视频等功能,我们才刚刚开始。我们还在帮助品牌在整个购买漏斗中快速、大规模地取得突破以实现结果。Spotlight Moments上周推出。它使用人工智能识别主要文化时刻周围的趋势内容,以提供品牌赞助机会。视频观看活动将扩展到信息流和shorts中,并将在11月普遍上线。人工智能正在帮助广告商以最低的价格找到尽可能多的理想受众。早期测试提供了比传统成本低42%的54%更多观看量。

然后是视频观看活动,人工智能在信息流、信息流和shorts中提供可跳过的广告,帮助广告商以最低的成本获得最多的观看量。到目前为止,它们平均比仅在信息流中多驱动40%的观看量。然后对于YouTube和其他基于信息流的服务,我们有新的Demand Gen活动,于4月推出,上周在全球推出,专为当今社交营销人员的需求而设计,以吸引人们在流媒体、滚动和连接时进行互动。它将视频和图片广告结合在一个活动中,覆盖YouTube和Google的30亿用户,以及使用Google人工智能跨整个购买漏斗进行优化和测量的能力。Demand Gen已经为像三星和丰田这样的品牌带来了成功。

在结束之前,我想快速强调我们与我们最重要的生态系统和合作伙伴的紧密合作和承诺。7月,我们在美国推出了Google新闻展示,这是我们的策划在线新闻体验和许可计划,与超过150家新闻出版社合作,其中90%是地方或区域性的。全球有超过2500家新闻出版社加入了新闻展示,该产品今天在23个国家上线。我们对开放获取新闻和信息的承诺依然坚定。

就此,我要感谢我们全球的客户和合作伙伴对我们的持续信任和合作,以及我们所有Google员工的辛勤工作和奉献。Ruth,轮到你了。

Ruth Porat

谢谢你,Philipp。我们对第三季度的财务结果感到非常满意,这得益于搜索和YouTube的显著增长以及云计算的势头。除非我另有说明,否则我的评论将基于第三季度的同比比较。

我将从Alphabet级别的结果开始,然后讲述分部门结果,并以我们的展望结束。第三季度,我们的综合收入为767亿美元,以报告货币和固定汇率计算同比增长11%。搜索仍然是收入增长的最大贡献者。在费用方面,总成本为332亿美元,同比增长7%,主要反映了其他成本为206亿美元,增长6%。这里的增长主要由YouTube订阅产品的内容获取成本推动。正如我们在财报中所提到的,数据中心和其他运营成本的总体增加被我们从今年第一季度开始对估计使用寿命的更改所抵消的折旧费用减少部分抵消了。

运营费用为221亿美元,同比增长6%,反映了以下几点。首先,研发费用增加,主要是由于薪酬。其次,由于与法律事项相关的费用影响,管理和一般费用增加。最后,销售和市场费用与去年基本持平。

运营利润为213亿美元,同比增长25%,运营利润率为28%。其他收入和费用为亏损1.46亿美元。净利润为197亿美元。这反映了第三季度7%的有效税率,源于IRS关于使用外国税收抵免的变化,这对第三季度的税率产生了超额影响,因为这一变化导致了对先前时期的补偿。

我们在第三季度实现了226亿美元的自由现金流,在过去12个月中为7800万美元。我们在季度末的现金和可交易证券余额为1200亿美元。提醒一下,我们在第二季度和第三季度的现金余额和自由现金流得益于将某些税款支付推迟到2023年第四季度。

正如我们在财报中所述,10月16日,我们就这一推迟支付了105亿美元的预估税款,这将在第四季度的现金余额和自由现金流中反映出来。

转到分部门结果。在Google服务中,收入为680亿美元,同比增长11%。Google搜索和其他广告收入为440亿美元,同比增长11%,再次由零售增长带动。YouTube广告收入为80亿美元,同比增长12%,受品牌广告和直接响应的推动。网盟广告收入为77亿美元,同比下降3%。其他收入为83亿美元,同比增长21%,主要反映了由YouTube TV订阅者增长带动的YouTube非广告收入增长,其次是YouTube Music Premium。TAC为126亿美元,同比增长7%。Google服务的运营利润为239亿美元,同比增长27%,运营利润率为35%。

转向Google云计算部门。该部门第三季度的收入为84亿美元,同比增长22%。GCP收入增长在地理位置、行业和产品上保持强劲,尽管第三季度的同比增长率反映了客户优化工作的影响。Google Workspace也实现了强劲的收入增长,主要是由平均每个座位的收入增加推动的。Google云计算部门的运营收入为2.66亿美元,运营利润率为3%。关于我们的其他投资,第三季度,收入为2.97亿美元,运营亏损为12亿美元。

转向我们对业务的展望。关于Google服务。首先,在广告方面。经过一段历史性的波动之后,我们对第三季度搜索和YouTube广告的同比收入增长感到满意。其次,在其他收入方面,我们的YouTube订阅产品中的收入大幅增长主要反映了订阅者增长。展望未来,整个NFL Sunday Ticket的收入以及相关的内容获取成本将反映在第四季度的结果中,相比之下,第三季度只有几周。

Play在第三季度实现了增长,主要是由买家数量的增加推动的。关于硬件,第四季度将面临收入的阻力,这反映了我们对产品组合的优化努力,以更紧密地定位我们的市场进入投资,以及我们上季度提到的Pixel 6a和7a发布时间差异的持续影响。

转向Google云计算。我们对客户与GCP和Workspace的持续互动以及我们的人工智能解决方案(包括基础设施和服务,如Vertex AI和Duet)的潜在好处感到高兴。鉴于我们看到的重大潜力,我们继续积极投资,同时专注于盈利增长。在费用和盈利能力方面,我们对运营表现感到满意。正如我们多次强调的,我们仍然专注于持久地重塑我们的成本基础,以创造投资能力,支持我们的增长优先事项,其中最重要的是人工智能。

我们已经启动了许多工作流程。首先,我们正在保持人员增长的缓慢步伐,反映了产品优先级和人才重分配以支持我们最重要的增长机会。其次,我们仍然专注于优化我们的地产足迹,包括我们如何以及在哪里工作,以减少费用增长。正如你从我们的财报中可以看到的,由于这些行动,我们在第三季度产生了2.07亿美元的加速租金和折旧费用。第三,我们正在进行工程工作流程,以提高Alphabet各部门的生产率。鉴于我们在技术基础设施方面的巨额投资,我们有一个优秀的团队专注于那里运营的效率。我们还在利用人工智能简化Alphabet各部门的运营。最后,我们正在通过我们的中央采购组织改善我们对供应商和供应商的支出效率的持续工作流程。而且要清楚,在其他投资公司的整个投资组合中,我们也一直在努力确定创造更清晰重点并更高效、有效地运营的机会。

关于季度环比趋势的两个进一步的点。首先,第四季度的销售成本将反映更高的硬件成本,鉴于Pixel家族的推出,以及之前提到的YouTube的增加TAC。其次,通常我们预计销售和市场费用将更多地集中在年底,部分是为了支持产品发布和假日季节。最后,我们在第三季度报告的资本支出为80亿美元,主要是由于对技术基础设施的投资,最大的组成部分是服务器,其次是数据中心,反映了我们在人工智能计算方面投资的显著增加。

第三季度报告的现金资本支出增长有些减弱,这是由于供应商付款的时间安排,这可能导致季度间的波动。我们继续在技术基础设施上进行重大投资,以支持我们在Alphabet各部门看到的人工智能机会,并预计在2023年第四季度投资水平将提升,并在2024年继续增长。

最后,我们对未来的机会感到非常兴奋,并致力于提供可持续的财务价值。谢谢大家。现在Sundar、Philipp和我将回答你们的问题。

主持人

[主持人指令] 我们的第一个问题来自摩根士丹利的Brian Nowak。请讲。

Brian Nowak

谢谢你们接受我的问题。我有两个问题。第一个问题可能有点跳跃。投资者对搜索在人工智能方面的增量回报率有些讨论。我知道现在还为时尚早,但你们在SGE或Bard方面有没有看到更高效用、更高转化率、更多参与度的例子,或者是某种可以显示这些投资可能带来回报的信号?第二个问题,Ruth,我知道你已经谈论了很多关于持久重塑成本基础。我认为你过去曾谈论过2024年费用增长可能会低于收入增长。这仍然是高层次的思考方式吗,或者随着投资的持续,这有可能会有所变化吗?谢谢。

Sundar Pichai

Ruth,你想接第二部分吗?

Ruth Porat

当然。谢谢你,Brian。总的来说,正如你很清楚的,我们的目标是将收入增长率保持在费用增长率之上,因为我们专注于提供可持续的财务价值。因此,这真的使我们关注我刚刚提到的工作流程,这些仍然是驱动因素。它们是真正的优先事项——这些努力将使我们能够尽可能地控制费用增长,同时支持我们面前激动人心的投资增长,特别是在人工智能领域。

Sundar Pichai

至于你的第一部分,显然,我们将人工智能视为一次基础性的平台转变,并对我们业务中的机会感到兴奋。这始于搜索。我对SGE的用户反馈感到非常满意。我们正在向更多用户推广它。通过这一切,我们确保产品运行良好,并为我们的生态系统创造价值,这也是一个过渡。我认为,有了人工智能,我们有机会在未来十年内发展搜索和助手。我认为,我们一直看到,当你继续投资并构建出色的体验时,你可以在另一端获得价值。我确实认为,随着时间的推移,将会有新的途径,就像我们在YouTube上所做的一样,我认为通过人工智能工作,订阅模式是一条可能的路径。显然,我们所做的所有人工智能投资也适用于云计算领域,我对那里的前景感到非常乐观。

Brian Nowak

非常感谢,两位。

主持人

你的下一个问题来自摩根大通的Doug Anmuth。请讲。

Doug Anmuth

谢谢你们接受问题。一个问题给Sundar,一个问题给Ruth。Sundar,你谈了很多关于人工智能。我希望你能谈谈更多关于Gemini,以及它与其他模型有何不同,以及一些多模态功能,你认为它可能解锁哪些新体验或代理,我们应该如何看待时间?还有关于云计算,我希望你能谈谈你在云计算增长放缓方面看到的一些因素?客户在优化方面看到了什么?有没有新工作负载部署的迹象?谢谢。

Sundar Pichai

谢谢。好问题。关于Gemini,显然,这是我们的Google DeepMind团队的努力。我对那里的进展非常兴奋,我们正在努力让模型准备就绪。对我来说,更重要的是,我们正在为我认为2024年推出的下一代系列模型打下基础。创新的速度令人印象深刻。我们正在从底层创建它,以使其成为多模态、高效的工具和API集成,并更重要的是,为未来的创新奠定平台。我们正在开发Gemini,使其在不同大小和功能上都可用,并且我们将立即在所有内部产品中使用它,以及通过Vertex将其推出给开发者和云计算客户。所以我认为这是一个旅程,每一代都会比前一代更好,我们绝对在投资,早期结果非常有前景。关于云计算,我可能会说的是,总体上,我们确实开始看到客户希望优化支出。鉴于他们面临的一些挑战,我们积极帮助客户,因此这是一个因素。但我们确实看到了对人工智能的很多兴趣。现在仅在Vertex上就有许多项目正在进行,项目数量增长了7倍多。所以我们看到稳定的迹象,我对未来感到乐观。

主持人

下一个问题来自高盛的Eric Sheridan。您现在可以发言了。

Eric Sheridan

谢谢,非常感谢你们接受问题。我有两个问题。Sundar,你们大约一年前开始引领Performance Max。我想知道我们能否得到你对人工智能如何影响整个广告行业的最新看法,以及你们如何将Alphabet和Google的目标与人工智能对齐,以及它未来几年可能会将广告行业带向何方?这是第一个问题。然后大约一年前,Philipp和Ruth开始谈论YouTube面临的一些品牌广告逆风。当我们开始对这些逆风进行回顾时,我们应该如何看待品牌广告的广泛复苏,以及广告领域尤其是YouTube仍然面临的逆风因素?谢谢。

Philipp Schindler

也许我来回答第一个问题。我们对Performance Max的表现非常满意。它为广告商提供了通过一个真正由人工智能驱动的活动,在所有库存中获得最大性能。它可能是我们广告产品中人工智能应用的最佳例子。它提供了出色的ROI。使用它的人平均获得了超过18%的转化率提升,同时保持相似的每次行动成本。自大约两年前推出以来,我们一直在扩展其功能,为广告商提供额外的方法来指导其工作方式。有很多东西,比如账户级别的负面关键词,其他细节在这里。我们推出了新的客户生命周期目标,我们称之为改进的资产创建流程。这真的有助于企业适应和扩大最成功的创意。我认为这是一个值得关注的点。

我们还将继续基于我们所看到的广告客户反馈构建其他新的PMax功能。所以我们对这里的进展感到非常鼓舞。总体上,也许你的问题的第二部分是关于我们从客户那里听到的一些内容,看,提高ROI和效率仍然是许多人关注的头等大事,对吧?那里是一个快速变化且仍然相当不可预测的消费者景观。我们的人工智能工具受到了很好的接受。人工智能、生成人工智能对每个人来说都是头等大事。有很多兴奋和问题。许多人理解其价值。几乎80%的广告商已经至少使用了一个人工智能驱动的搜索广告产品。是的,我们收到了很多关于广告商AI基础设施的好反馈,这些基础设施确实有助于解锁人工智能的力量,并为广告商的ROI增长奠定持久基础。这些是像数据和测量基础的产品,比如Google Tag、Consent Mode等等。显然,我们谈论了搜索和PMax,然后是所有不同的生成人工智能产品。所以对这些产品有很多兴趣。

Ruth Porat

然后关于你的第二个问题,关于YouTube,正如我们所说,整体上,年度收入增长是由品牌广告和直接响应推动的。但正如你的问题,是的,广告商的支出出现了稳定。我们对此感到非常满意。我们对Living Room和Shorts的持续表现感到特别满意。正如我所说,这既包括观看时间的增长,也包括货币化。我要说的另一件对YouTube有益的事情是我们在搜索中谈到的零售强度,在APAC的搜索和YouTube中的零售强度,这始于第二季度,继续到第三季度,但那也是另一个贡献因素。所以有很多事情在发生。我对团队所取得的成果感到满意。

主持人

下一个问题来自瑞银的Lloyd Walmsley。您现在可以发言了。

Lloyd Walmsley

太好了。谢谢你们接受我的问题。我有两个问题。首先,当我们考虑SGE向用户群的推出时,它的进展如何?你们如何平衡产品推出和消费者接受与这一过渡期间的货币化?第二个问题,也与生成人工智能有关。你们发现优化新方法的速度有多快,无论是缩小模型大小、提高芯片效率还是其他?你们认为整体资本强度会增加,还是随着使用量的增加,你们会找到更有效的方式?你们能分享的任何信息都将非常有帮助。谢谢。

Sundar Pichai

关于第一个问题SGE,我们在推出的过程中仍然处于非常早期阶段,但我们肯定已经将其推广到足够多的人群,无论是在地理上还是用户群体上,足以了解产品运行良好。它提升了用户体验——但仍有改进空间,我们正在进行微调。我们的主要目标是获得我们想要的正确的用户体验,并对看到的轨迹感到满意。我们已经经历了这些转变,无论是从桌面到移动,还是从移动到增强的人工智能体验。所以这并不新鲜,我非常自信,随着我们经历这一过程,我们团队的实力,无论是在有机方面还是广告方面,都将为用户提供正确的体验,包括广告,将会带来回报。

所以——我认为我们会继续进行改进并取得进展。关于你的第二个问题,从高层来看,我会说,在我们刚刚庆祝的25周年中,当我看到我们在公司技术基础设施方面所做的强大工作时,我感到非常自豪,我们在不同时刻采用了新一代技术,我们已经看到了它的成本。但随后我们在其上驱动的效率曲线一直是惊人的。我认为当前时刻也不例外。仅今年,我们就在模型、训练成本和服务成本上驱动了显著的效率,以及我们将所需的内容适应到正确用例的能力。所以我认为,我们将做一切必要的事情,以确保我们拥有世界上无与伦比的领先人工智能模型和基础设施,并从那里继续推动效率。

主持人

下一个问题来自MoffettNathanson的Michael Nathanson。您现在可以发言了。

Michael Nathanson

谢谢。我想问一个关于YouTube TV的多部分问题。首先,获得Sunday Ticket的更广泛目标是什么?它的表现与这些目标相比如何?从拥有NFL Sunday Ticket中你们学到了什么教训,这如何影响你们对未来更多体育内容的兴趣?谢谢。

Philipp Schindler

正如Sundar之前所说,我们正在进行我们的第一个赛季的几周时间,我们对进展感到非常满意,我认为,在更广泛的背景下,你必须将其视为YouTube订阅策略的整体部分。到目前为止,我们收到的关于YouTube体验的反馈非常非常重要。人们喜欢导航。他们喜欢多视图,他们喜欢聊天和投票,坦率地说,人们对这里缺乏延迟感到非常满意。团队收到的第一个具体反馈实际上是人们希望能够从多视图中选择自己的比赛,多视图是我们在YouTube TV上推出的一个很棒的功能,让粉丝能够同时观看多个直播。总的来说,团队正在努力打造出色的体验,我们真的专注于把我们的第一个赛季做好,并为这里的粉丝提供尽可能好的体验。

Michael Nathanson

谢谢。

操作员

您的下一个问题来自美国银行的Justin Post。您现在可以发言了。

Justin Post

太好了。谢谢。关于第四季度有几个问题。你们能否提供一些颜色,关于10月中东冲突期间广告是否有所暂停,对第四季度有什么我们应该注意的吗?然后第二个,当我们考虑Sunday Ticket的影响时,我知道你们不能给我们提供收入或费用,但总的来说,这会是对第四季度利润率的阻力还是我们应该考虑的内容?谢谢。

Ruth Porat

所以,关于你的第一个问题,显然,这是一个悲惨的、悲惨的——没有话可以形容正在发生的事情。我们所有的重点都放在支持我们那里的人员上,以及我们的产品在这个非常痛苦的时刻如何尽可能有帮助。所以,真的没有什么可补充的。

关于第二个问题,Sunday Ticket,我试图指出的唯一事情是,显然,这是Sunday Ticket首次完整季度对整体订阅收入的贡献。这部分是其他收入,显然,也是第四季度较高CAC的贡献因素。所以尝试明确这一点。从长远来看,我们期望在交易的整个周期内产生有吸引力的回报。我们将继续投资以支持此事,对此带来的额外机会感到兴奋,包括与合作伙伴一起交付剪辑和其他机会。

正如我们所说,我们从NFL的合作伙伴那里收到了对新功能和直播可靠性的正面反馈。这确实是我们能够以卓越和规模执行重大合作伙伴关系的清晰示例,并真正利用YouTube和Google的非凡魔力,这是我们感到兴奋的地方。

主持人

您的下一个问题来自富国银行的Ken Gawrelski。您现在可以发言了。

Ken Gawrelski

非常感谢。如果可以的话,我有两个问题。首先,你们如何看待未来人工智能驱动的搜索功能的结构?活动是否会保持在搜索栏中集中,还是会分散到许多不同的应用程序中,包括第三方应用程序?在通话开始时,你们提到Bard被集成到多个Google体验中。然后第二个问题是,关于Chrome逐步淘汰cookie的计划,计划于24年第一季度开始。你们基于早期对隐私沙箱的测试看到了什么,收到了什么广告客户的反馈?

Sundar Pichai

关于你的第一个问题,总的来说,我认为人们寻找信息时总是通过许多不同的方式进行的。我们给出了产品搜索的例子。举个例子,人们可以直接去亚马逊或来到Google。所以如果你退后一步,从信息视角看世界,总是有很多不同的方式可以获取它。我们所做的部分工作是使搜索变得世界级,并为用户提供他们正在寻找的内容,以便我们尽可能多地获取那些意图。所以我不认为这会改变。随着移动设备的出现,人们获取信息的方式更多了,但我们努力使搜索在移动世界中运作得更好。同样地,我认为随着人工智能的出现,人们会通过许多方式获取信息,但这也为我们在搜索和助手中提供了机会,将其提升到一个新水平,并回答以前我们无法做到的用例,扩展我们是信息来源的多样化需求。这就是我看到的未来的机会。

Philipp Schindler

关于你问题的第二部分,是的,Chrome仍计划在24年下半年开始逐步淘汰第三方cookie。在过去几个月中,Chrome在隐私沙箱上取得了重大进展,为开发者测试提供了API,而且它们还不是Chrome的一般可用功能。我们的广告团队正在测试这些API。正如我们在4月份分享的那样,我们的互动式广告测试的初步结果表明,我们所称的保护隐私的信号和人工智能优化的结合实际上为企业为无cookie的未来做准备提供了积极结果。我们最近还宣布计划在24年第一季度为Chrome的1%用户逐步淘汰第三方cookie,这将支持开发者进行现实世界的实验,以评估他们的产品在没有第三方cookie的情况下的准备情况和有效性。我们对隐私沙箱生态系统的参与感到鼓舞。我们将继续与行业和监管机构合作,了解这些技术如何支持向更加私密的网络过渡。

主持人

我们的最后一个问题来自Evercore的Mark Mahaney。您现在可以发言了。

Mark Mahaney

谢谢。请问两个问题。Ruth,你谈到了第四季度和24年的投资水平提高。对不起,你是指的只有资本支出还是总费用?然后关于云计算稳定的评论,这是你们在九月季度刚开始看到的吗?还是你们早些时候在今年开始就已经看到了?如果你们刚在九月季度开始看到,你有什么想法解释为什么像Google Cloud这样的公司可能比其他一些超大规模运营商晚一些看到这种情况?谢谢。

Ruth Porat

我认为你提到的是我关于资本支出的评论。我试图说明的是,鉴于我们看到的所有机会,我们致力于在资本支出上进行有意义的投资。我们确实继续预计在技术基础设施上的投资水平将保持较高。它将在第四季度增加,并谈到了第三季度由于供应商付款时间的不同而造成的时间上的缓和差异,然后试图明确表示,我们将在2024年继续增加资本支出,或更具体地回答你的问题,2024年的总资本支出将超过2023年的全年水平。那是主要的一个。

然后关于云计算,正如Sundar所说,我们真正感到兴奋的是,收入增长确实反映了整个产品组合中客户的健康采纳,这包括基础设施、数据分析、安全。所以我们——我无法对他人发表评论,但我们对目前的位置和展望未来感到满意,我们会让你来做预测。第三季度的GCP增长高于云计算整体的增长率,我们对他们在那里的工作感到非常满意。当然,除此之外还有来自Google Workspace的所有贡献。

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2023年11月27日 13:07
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