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K线的背叛

2022年投资征程已经过半

2022年投资征程已经过半,具有重要市场影响力的公募基金,下半年如何投资布局成为市场关注的焦点。

二季报显示,基金对各行业的投资呈现三个特点:第一,医药股继续被减持,基金对医药股的超配比例创近13年来新低。第二,主动偏股型基金积极加仓消费板块,为近六个季度以来首次增配。第三,公募基金对电力设备和新能源的持股市值占比创历史新高。

近日,多位基金经理开始看多下半年医药股的投资机会。在融通基金看来,医药板块属于公募基金定价权相对较强的行业之一,基金一旦开始加仓,医药板块的超额收益会逐步提升。

融通健康产业基金经理万民远认为,医药板块近一年来调整幅度较大,以CXO(医药外包)为代表的景气赛道股估值的调整幅度更大,同时交易拥挤度大幅缓解,风险释放较为充分,且行业长期成长逻辑并未破坏,估值与股价匹配的优质医药股迎来价值投资机会。

摩根士丹利华鑫基金研究管理部总监、基金经理王大鹏表示,经过一年多的调整,医药板块整体估值PE-TTM(滚动市盈率)跌至2018年底的低位。整体看,医药板块的估值已跌至近10年低点,而行业依然维持高景气度,估值性价比较为突出。

景顺长城品质投资混合基金表示,医药行业长期受益于人口老龄化程度不断加深和消费升级,核心标的的长期业绩增长确定性强。此外,该基金认为,在经历大幅调整后,消费股估值已回归相对合理区间,特别是高端消费板块基本面相对稳健,已进入配置区间。

尽管目前新能源赛道较为拥挤,但该领域仍是二季报中基金经理一致看好的投资方向。

“展望下半年,我们将沿着高景气赛道寻找有可能超预期的公司。从行业上看,首先看好新能源。今年国内电动车销售经历了涨价后的负面冲击,但电动车的新供给更多、产品力更强,消费者还是选择电动车,预计今年电动车市场渗透率可达27%至30%,其对油车的替代趋势仍在加速。从全球市场看,电动车的市场渗透率今年仍不到10%,长期增长空间广阔。”上投摩根智选30混合基金经理李德辉称。

此外,李德辉表示,今年光伏需求超预期。全球能源价格过高,导致海外光伏储能需求强劲,部分环节供不应求。

华泰柏瑞基本面智选混合基金经理牛勇也表示,仍然看好新能源板块的中长期投资机会,当前该板块中的优质公司估值水平在反弹后仍处于历史均值以下。从行业增速来看,新能源板块目前仍具有显著的投资价值。

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08月01日 12:07
来自电脑网页版
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