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柴孝伟

#拾麦种田# 最理想的情况是

#拾麦种田# 最理想的情况是,买的时候,你觉得根本不会有要卖的这一天。
我买可口可乐的时候,不觉得它 10 年或 50 年后就奄奄一息了。可能会发生意外,但是我觉得概率几乎是零。我们特别想买入我们愿意永远持有的公司,不管买哪家公司,我们买的时候都不设定价格目标。例如,我们是 30 买的,从没想过涨到 40、50、60 或 100 就卖了,从来没这样过。
当年的喜诗糖果是一家私人公司,我们花 2500 万买下来了,买了之后就没想卖。我们没盘算说,要是有人出 5000 万,我们就把喜诗糖果卖出去。
看一家公司不能总想着多少钱卖出去,看一家公司正确的思维方式是,长期来看,这家公司是否能越来越赚钱?如果答案是能,别的问题都用不着问了。

———巴菲特

巴菲特买可口可乐股票的时候,已经58岁了。
他是几岁就开始喝可口可乐的,十几岁就开始投资买股票的,可口可乐公司生意一直那么好,巴菲特这三四十年间为什么就没买可口可乐股票呢?

我觉得主要有两点原因:
一是格雷厄姆理念基础越深厚,越会让人产生“不买”的规则感。不管是好生意公司股票,还是热点股票,当不符合“买进就值”理念,都不会受诱惑去买入。“好生意公司股票+格雷厄姆理念价格”,这种买入机会常常十几年几十年一遇,王子落难机会很少见的。巴菲特几十年没买可口可乐,正说明他的格雷厄姆理念太扎实很遵守纪律,当然这只是一方面。

二是,即使多年一遇的的机会出现后,少数人才会抓住到,更少人才会持得住,这需要提前具有各种同频积淀,巴菲特这前几十年是积淀过程,才在机会来时敢抓能持。有容纳可口可乐的投资体系,透彻理解行业公司生意与众不同甚至情有独钟,才可能在公司出现垃圾时间或垃圾事件时,毫不犹豫的果断出手长期收藏。比如巴菲特读过可口可乐的所有年份历史报表,巴菲特有过对喜诗糖果十几年品牌消费行业成功投资经验,总结建立了垄断护城河特征理论投资体系。58岁买入可口可乐时,已经各方面条件具备水到渠成。如果没有这些提前积淀,巴菲特未必会买可口可乐,即使买入了也持不了十年或更长。

再比如茅台,看好的人视若珍宝,不看好的人觉得还不如一个涨价股赚得多。很懂得生意的人常常有钱就买,格雷厄姆理念第一的人却不买或者会等一个多年一遇机会再买。

真想如巴菲特投资可口可乐那样买好茅台,应该是需要有一种对立统一思维体系,既要有格雷厄姆理念铁律低估才买,又要有对茅台生意模式情有独钟,愿意垃圾时刻买入不看股价涨跌持有几十年的信念,格雷厄姆理念就像经度线,好生意理念就像纬度线,一横一竖的交叉点只是那一刹那,那一刹那就是对立统一的均衡点黄金点,只有各方面提前深厚均衡,才可能抓到。

为什么提茅台,因为相比其他各种生意公司,茅台生意模式是缺陷最少的,只有理解了茅台生意模式的各种好,才算理解了什么才是更好的生意,才能对比知道其他生意为什么没那么高,其他各种好生意五花八门,可能看得眼花缭乱,但只要和茅台生意一对比,就能知道其他生意的一些缺点了,不怕不识货,就怕货比货。而只有极为稀少的顶级好生意,才有可能抵御未来几十年的莫测变数。当然,茅台生意也有看似缺点,比如年轻人不喝白酒了,也有变数,比如假设战争时期在赤水河那里被投掷生化炸弹了。

但即使真出现了小概率事件,只要坚持格雷厄姆垃圾时间垃圾事件低估买入,随着每年的资产增值和股息分红,安全边际早已增大很多,极端事件出现也难以出现本金亏损,这是现金流不断流入生意的妙处。

买可口可乐,买茅台,需要提前进行投资理念和知识经验积累,一方面扎实理解为什么需要“长期只看不买、只持不买”,一方面深厚理解为什么需要“机会来时买住后要收藏”。

所以常谈茅台,实际与买卖无关,只是在日常储备积累知识经验和适应频率节奏,否则机会来时也抓不住做不好,也或者另一面是深陷其中啥价都忍不住要买。

投资四系统:
守正出奇投资思维行为系统
平常心情绪控制调节系统
健康长寿身体生命系统
时运趋吉避害系统

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06月13日 06:37
来自电脑网页版
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