TMT：AI接棒移动互联网，新领域提供成长动力。智能时代的来临促成了5AIoT（5G、人工智能、物联网）等新兴技术的出现，相关产业链将引起科技板块结构性的颠覆。中国云计算渗透率仍较低，IaaS的持续需求增长将为数据中心（IDC）公司提供长期稳定的扩张机会。2019年全球物联网的设备连接数预计将会增长至30亿部以上，大规模loT设备的使用将会使数据采集更加便利，推升AI学习和计算的数据量。5G进程临近，2019年有望开始进入投资高峰期，预计2020-2025年，5G用户数将从0.4亿爆发式增长到26.1亿（CAGR=131%）。新领域为成长逻辑提供业绩快速扩张的可能性。医药：我国近几年一直对创新药，特别是在药品审批和政策扶持方面给予了CRO行业充分的发展环境。我国药品专利保护环境相较于印度具有优越性，在化学、生物人才、研发人才的供给方面也充沛有余，这些都加大了国内CRO公司的成本优势和竞争优势。长远来看，未来10年老龄化进程加速，行业需求激增。据数据统计，自1949年建国以来，每年出生人口接近2000万人，而从2020年开始，一批批出生的“婴儿”讲逐步迈入“七十古来稀”的门槛，因而会迎来医疗总需求的快速上涨。消费：消费是中国经济下一阶段增长的根本驱动力，中长期配置建议穿越短期轮动，坚守消费龙头。另外考虑到经济复苏进程仍可能存波动，且当前经济总体处于相对弱周期之中，消费短期配置维持首选必选。@富国基金