$阿石创(SZ300706)$ $江丰电子(SZ300666)$ 市场容量分析溅射技术作为薄膜材料制备的主流工艺，其应用领域广泛，如集成电路、平板显示器、太阳能电池、信息存储、工具改性、光学镀膜、电子器件、高档装饰用品等行业。高纯溅射靶材则主要用于对材料纯度、稳定性要求更高的领域，如集成电路、平板显示器、太阳能电池、记录媒体、智能玻璃等行业。靶材不像光刻胶那样，光刻胶市场规模极小，靶材是个百亿美元的大生意 2019年，全球高纯溅射靶材市场规模超过163亿美元，2016-2019年均复合增长率达13%，也就是说2020年市场规模在185亿美元左右，溅射靶材全球市场容量日趋增大，行情景气度也在不断增加。其中，中国平板显示用溅射靶材2019年销售额125亿人民币，记录媒体也就是光学元器件用溅射靶材销售额50亿人民币，半导体用溅射靶材2019年销售额25亿人民币，仅这3项溅射靶材就200亿人民币，折合美元30亿，中国市场需求占全球总需求接近20%。由于溅射靶材对材料的纯度、稳定性要求极高，因此属于技术密集型产业，对供应商的技术能力要求苛刻，目前主要被日韩和美国企业所垄断。中国上市公司中，目前有4家靶材公司，阿石创溅射靶材业务收入2.5亿，江丰电子溅射靶材收入5亿，隆华科技溅射靶材收入2亿，有研新材数据不全，但不会超过老大江丰电子，预估4亿，其中阿石创的靶材业务占比总收入最高，接近85%。4家总计靶材业务不足14亿，加上未上市的一些靶材公司，总计产值不会超过30亿。也就是说，中国市场需求200亿，国内能提供的不足30亿，剩下的窟窿都需要日韩美提供。这次日韩美疫情，或多或少会影响他们的公司生产，溅射靶材保存难度极高，所以工厂存货一般不会超过15天，日韩美工厂若停工停产，中国市场的170亿窟窿必然需要国内公司来填补，要不就得涨价，怎么来说，也是利好靶材上市公司