【A股医药领域里做到国内第一的龙头公司】转发 一、$药明康德 sh603259$ ： 医药外包（CXO）国内第一 公司总市值亿，营业收入49.5亿，同比增长55.3%，净利润15.1亿，同比增长394%，市盈率64倍，行业均值92倍（一季度） 亮点： 1、近1月北向资金增持0.84%，持股比例达到10.25%，公募基金持股22.74% 风险： 1、一季度股东户数增加77%，大资金卖出 点评： 行业景气度持续上行，CDMO业务维持高增长，细胞和基因疗法在未来1-2年也将迎来收获期，未来3-5年复合增速30%左右。 二、$迈瑞医疗 sz300760$ ： 医疗器械国内第一 公司总市值5669亿，营业收入57.8亿，同比增长21.9%，净利润17.2亿，同比增长30.6%，市盈率82倍，行业均值31倍（一季度） 亮点： 1、盈利能力强，近5年，净资产收益率为34%，投入资本回报率为28% 2、北向资金持股6.03%，公募基金持股25.19% 点评：医疗器械界的华为，所到之处寸草不生。全球龙头是美敦力，营收和利润比公司高几倍，市值1600亿美金。公司未来1至2年增速有望维持在20%~30%，但增速应该是递减的，估值和增速不匹配。 三、 ： 长效生长激素全球排名第一、中国工程生物药龙头；中国蛋白龙头；基因药物龙头 公司总市值2014亿，营业收入22.8亿，同比增长37.4%，净利润9.04亿，同比增长57.9%，市盈率57.6倍，行业均值59（一季度） 亮点： 1、北向资金持股2.65%，公募基金持股24.36% 2、成长能力强，近3年营业收入每年增长28% 风险： 1、近6月，管理层累计减持5.97万股，占总股本比例0.01% 点评：主产品生长激素用不了医保，也就不存在集采风险，并正在向成人使用扩张。水痘疫苗平稳增长、但空间不大。鼻喷流感疫苗快速放量，获得一定的市场认可。带状疱疹疫苗属于潜力品种，尚无国产，预计23年上市。今年业绩增速预计在30%左右，合理市盈率在40倍. 四、 ： 二类疫苗销售国内第一 公司总市值3607亿，营业收入39.3亿，同比增长49%，净利润9.38亿，同比增长81.7%，市盈率67.6倍，行业均值59倍（一季度） 亮点： 1、成长能力很强，近3年营收每年增长101% 2、北向资金持股3.54%，公募基金持股18.21% 风险： 1、应收账款占流动资产62%，坏账损失风险大 2、近6月，控股股东和管理层累计减持0.25亿股，占总股本比例1.62% 点评：疫苗不存在专利到期、具有消费属性、不用医保也就不存在集采。持续多年的研发也即将迎来收获期，新冠疫苗变异更是使得新冠疫苗可能像流感苗一样，需要每年接种。 五、 ： 血制品国内第一 公司总市值767亿，营业收入6.23亿，同比下降7.99%，净利润2.53亿，同比增长2.2%，市盈率47倍，行业均值59（一季度） 亮点： 1、近1月，北向资金增持1%，持股达到6.87%，公募基金持股9.52% 2、成长能力强，近3年营收每年增长28% 风险： 1、4.30号业绩不及预期引发股价跳空低开 点评：血制品景气度继续温和提升，预计增速10%左右。未来一至二年的看点在四价流感疫苗的放量：去年四价流感疫苗同比增长147%，占总体四价流感疫苗比例61%，供不应求，预计22年产能翻倍。