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6000亿家电巨头来了!总市值=1.6个格力=3.3个海尔

【A:501090;C:009329】消费复苏指选龙头!截至2020.11.04,消费龙头LOF基金近6月净值增长高达58.37%!中国基金报消息,随着双11日趋临近,家电板块表现亮眼。今日早盘,家电龙头大白马美的集团一度涨逾5%,最高上探至86.88元/股,创下历史新高,总市值突破6000亿元。截至收盘,美的集团涨3.77%,报收85.66元/股。在11月头3个交易日,美的集团股价已累计涨逾10%。此外,家电板块集体走强,截至收盘,家用电器板块指数上涨2.48%,秀强股份封涨停、北鼎股份涨8.45%、汉宇集团涨2.31%、老板电器涨3.71%。美的股价创历史新高总市值=1.6个格力=3.3个海尔今日,家电板块加速起航,盘中美的集团大涨5.25%,股价创下历史新高86.88元,总市值突破6000亿。截至目前,老对手格力电器总市值为3700多亿,美的集团总市值已约是格力的1.6倍、海尔的3.3倍。今年6月以来,美的股价已涨超43%。而在11月头3个交易日,美的集团股价已累计涨逾10%。家电行业研究员表示,不断走高的股价,和日益临近的双11息息相关。从目前家电企业对‘双十一’的重视程度及产品营销投放等因素综合评判,美的‘双十一’期间有望继续保持空调、厨房电器全网领先。天猫数据显示,11月1日当天,美的实现秒级破亿。随后半小时,美的成交额突破5亿元大关。美的集团在电商促销节上以往一贯表现亮眼,2019年“双十一”全天,美的系全网总销售额突破74亿元,12小时超过去年全天全网销售额,连续7年居于全网家电全品类第一。业绩“丰收”三季度净利润同比增32%从财报看,三季度美的集团不论是营收还是盈利数据都呈现出了大幅度的增长。其中,盈利增速的回暖,也帮助公司前三季净利润增速重回正增长区间。10月31日,美的集团披露了2020年第三季度报告。三季度,美的集团实现营业收入776.94亿元,同比增长15.71%;实现归属于上市公司股东的净利润80.90亿元,同比增长32.00%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润71.59亿元,同比增长18.47%;经营活动产生的现金流量净额为66.09亿元,同比下降17.41%。美的集团官微数据显示,今年第三季,美的集团内销收入388亿元,同比增长21.6%;外销收入235亿元,同比增长18%,三季度海外订单增长超过50%,可见海外市场需求增长较大。资料来源:公司业绩公告2020年1-9月,美的集团实现营业收入2167.61亿元,同比下降1.88%;实现归属于上市公司股东的净利润220.18亿元,同比增长3.29%;经营活动产生的现金流量净额为250.15亿元,同比下降16.03%。安信证券研报认为,三季度业绩“丰收”,一方面得益于报告期内国内空调销量持续走高,另一方面也是由于海外冰箱销量的快速增长。豪掷27亿元回购股份或助力股价走高近日公司的大举回购,也助推了美的集团股价持续走强。10月23日,美的集团公告透称,截至10月22日,公司累计回购股份数量为4182.61万股,占公司截至2020年10月21日总股本的0.5953%,最高成交价为74.99元/股,最低成交价为46.30元/股,支付的总金额为26.97亿元(不含交易费用)。公告显示,由于公司本次回购已超过回购方案的数量下限4000万股,且公司股价持续高于回购价格上限导致公司无法继续回购,本次回购方案实施完毕。、值得一提的是,自今年2月21日推出巨额回购计划以来,美的集团股价便延续了2019年的涨势,截至11月2日收盘,期间涨幅(除权)高达58.31%。机构看好白色家电后市华泰证券研报指出,整体家电板块重仓比例略有下降。截至2020Q3,公募基金对家电(申万板块)配置比例环比继续下滑,家电重仓持股市值占基金总体重仓股市值比例为3.65%(环比下滑 0.22pct),但部分业绩恢复较好的白电、小家电、黑电企业获增持比例较大,推荐具备更强业绩回升预期白电、厨电及小家电龙头,或更受资金青睐。华泰证券分析称,中国在恢复产能利用率后,出口方面爬坡非常明显,包括跨境电商、很多制造业,出口端都明确增长。整个中国家电,乃至制造业的出口还是会持续走高。中金公司发布的最新报告提到,三季度中国家电市场国内需求基本恢复,海外业务超市场预期。白电在震荡的市场中配置属性强,家用空调正在走出行业低谷;三季度中国家电产业出口额同比增长40%,既因海外疫情使得订单向中国转移,也因中国企业品牌全球化超预期。国泰君安证券表示,三季度家电行业业绩上行趋势确立,龙头竞争优势加速扩大,建议增持白色家电板块。中银证券表示,从短期看,家电行业投资应该把握竣工回归、线上渠道快速增长逻辑,中长期把握可选家电消费支出增长带来的红利,建议关注估值分位较低或经营环比改善的标的。此外,境外投资者也看好家电股,深交所数据显示,截至11月3日,境外投资者持股比例超24%的个股中,就有美的集团格力电器。(文章来源:中国基金报 )【华宝旗舰LOF特别提示:消费龙头LOF(A:501090/C:009329)】(一)覆盖全消费行业,精选优质龙头指数定义&龙头筛选:华宝中证消费龙头指数证券投资基金(LOF),场内简称“消费龙头”(A类份额代码501090 / C类份额代码009329),是国内首只消费龙头LOF,跟踪标的为中证消费龙头指数(931068)。中证消费龙头指数由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业龙头公司股票的整体表现。其成份股多为投资者耳熟能详的消费龙头公司,比如“白酒龙头”贵州茅台、“空调龙头”格力电器、“家电龙头”美的集团、“乳制品龙头”伊利股份、“调味品龙头”海天味业、“免税龙头”中国中免、“养猪龙头”牧原股份等。数据来源:Wind,截至2020.11.3(二)权重股持仓集中,龙头赢家通吃股市历来“龙头赢家通吃”,消费龙头LOF跟踪的消费龙头指数前十大成份股均在2020年创了股价历史新高,前十大成份股权重78.21%,2019年以来平均涨幅高达183.33%。数据来源:Wind,截至2020.11.3(三)龙头优势显著,业绩确定性更强1. 近几年各行业龙头集中度提升,龙头优势显著。消费行业的集中度近年来大幅提升。比如2018年,空调行业格力与美的销量份额超过55%,腾讯和网易的游戏份额占比近80%。(数据来源:申万证券研究所)2. 业绩确定性强,外资和机构资金抱团行业龙头。外资格外青睐消费龙头股票,陆股通持股市值占比超过5%,且相对A股超配的板块全部集中在消费领域:家电、食品饮料。3. 居民消费占GDP比重不断上升,达到消费升级拐点。随着我国经济进入后工业化时代,经济增长中投资贡献占比下降,2010年来居民消费占GDP的比重呈上升趋势,2018年已经达到了39%,这一趋势有望延续。世界银行数据显示,高收入国家家庭消费支出在GDP中占比高于中等收入国家水平,随着我国人均收入的进一步提升,居民支出占比有望向高收入国家靠拢,美国2019年居民消费占GDP的比重已经高达68%。4. 城乡居民收入显著提升,消费能力增长。过去20年,城镇居民收入中经营性收入比重显著上升,其边际消费倾向更高,有利于拉动消费环节。农村居民收入增速快于城镇,农村居民边际消费倾向较高,收入的快速增长将刺激消费市场的发展。5. 消费行业增长稳定。2003年以来净资产收益率中位数排名前5的申万一级行业:消费行业占3席,分别是家用电器/食品饮料/汽车。(四)中证消费龙头指数长期表现优异消费龙头LOF的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI)自2004年12月31日成立以来截至2020年11月3日,其累计收益率高达1833.77%,而同期中证500收益率为524.18%,沪深300收益率为375.86%,上证50收益率为292.10%。从长期累计收益来看,消费龙头LOF跟踪的中证消费龙头指数较A股主流宽基指数有超额优势,长期收益良好。数据来源:Wind,2004.12.31-2020.11.3缩短时间来看,消费龙头指数近5年走势也是显著强于A股各主流宽基指数!自2015年1月5日以来截至2020年11月3日,消费龙头指数累计收益率高达226.14%,而同期沪深300收益率为35.20%,上证50收益率28.12%,中证500收益率为17.27%。数据来源:Wind,2015.1.05-2020.11.3(五)北向资金的宠儿,极具长期投资价值自沪股通、深股通开通以来,聪明的北向资金便开启了万亿资金抢筹核心资产模式,截至目前北向资金合计流入A股资金近1.1万亿元,持仓市值超过1.8万亿元,浮盈超7千亿元,北向资金重仓股也被称之为A股最优质核心资产聚宝盆,赚得盆满钵满。消费龙头指数的前十大成份股获沪/深港通持股市值合计超5500亿元,市值权重占指数近80%;其中有五只为沪/深港通持仓市值前十重仓股,市值权重占指数超56%!作为A股核心消费龙头资产,外资对于A股消费龙头股长期投资价值的一致看好!数据来源:Wind,截至2020.11.3注:标黄个股为沪/深港通持仓市值前十重仓股投资消费龙头LOF基金的常见问题Q1:什么是LOF基金?LOF基金,英文全称是“Listed Open-Ended Fund”,中文全称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。Q2:如何投资消费龙头LOF基金?答:投资者可以通过场外或场内两种方式申购消费龙头LOF基金,也可以在场内买入消费龙头LOF基金。申购的价格是当日的基金净值(通常在当日晚间公布),而买入的价格是二级市场交易的实时成交价格。(1)场外申购,可通过各银行和券商渠道网点或电子渠道直接申购,基金代码为501090(A类份额)和009329(C类份额)。场外申购的份额只可选择场外赎回。如果需要场内卖出,要先进行跨系统转托管至场内,再卖出。(2)场内申购,需要通过在券商处开立的上交所A股账户,输入501090进行场内申购。场内申购的份额可以卖出或场内赎回。(3)场内买入,就像买入股票那样直接输入501090买入。场内买入的份额可以卖出或赎回。消费龙头LOF基金的申赎和交易表:Q3:消费龙头LOF基金的最新估值情况如何?截至2020.11.3,消费龙头LOF基金跟踪的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI)最新PE估值为32.69倍,最新PB估值为6.52倍。数据来源:Wind,2018.11.21-2020.11.3Q4:消费龙头LOF基金A/C份额哪个费用更划算?核心区别:消费龙头LOF基金A/C两类份额的管理费和托管费都一样,C份额不收申购费,更给力的是,持有7天及以上不收赎回费!年费方面,要比A份额多收每年0.25%的销售服务费,每日计提,按月支付。上表列示的是非互联网代销渠道的申赎费率(互联网代销渠道申购费率都打折),可见指数基金的C类,就是为了爱波段和短炒的投资人设计的。大致规律就是:短期投资买C,长期持有买A。Q5:消费龙头LOF为何是散户投资A股消费龙头股的好朋友?指数化投资,为散户提供高价龙头A股的上车机会↓↓↓消费龙头LOF的标的指数成份股除了高ROE的特点,还存在高股价的特点,而对于散户投资者来说,低股价由于低投资门槛是具备吸引力的,资金需求量小、交易灵活。而消费龙头LOF的成份股往往价格不低,五粮液中国中免星宇股份珀莱雅海天味业欧派家居这些消费行业头部个股都是股价超百元的“高价股”,一手投资即过万元,而A股酒王贵州茅台的股价更是迈入千元“大户”行列,单手买入所需资金不下16万元,散户很难对这样的个股进行分散化投资和定投,也难以进行调仓择时。交易门槛达不到,上车谈何容易?表:消费龙头LOF标的指数成份股的高股价形成交易门槛数据来源:Wind,2020.11.3消费龙头LOF为股票投资者提供了出色的投资体验,二级市场交易操作与股票无异,且与股票交易佣金一致,免印花税。当前1.475元/股(2020.11.3)的价格一手不超148元,交易门槛低,便于定投。指数化投资还免去了投资者费心费力的选股时间,认准消费龙头LOF,买A股大消费板块的龙头股,在不断的推陈纳新中,迎接未来的中国消费行业巨头。选择消费龙头LOF(A:501090;C:009329),坚持指数化投资,用更低的研究门槛,更低的交易门槛,获得更优质的投资体验。

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2020年11月07日 10:10
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