$隆华科技 sz300263$
隆基今天的股东大会，光伏电池技术路线秘而不宣，称要保持行业领先优势。
从李振国的表态来看，依然是秉持了一贯的“不领先、不扩产”的决策逻辑，他认为，现在光伏电池产线的投资金额都很大，企业押宝一种技术路线，如果成功了，企业自身也一定会取得很大的成功；而一旦押错了宝，企业就可能因此丧失竞争力。
隆基此前已经多次发布了关于在研电池技术转换效率创下新纪录的消息，包括P型、N型TOPCon，HJT、无铟HJT等。在李振国看来，隆基会从技术原理、经济性等方面综合确定电池路线的选择，目前要做的是争取对各种技术路线的研发都能处在领先位置。
从隆基近期机构调研纪要可以看到，隆基新的技术路线电池产能已经在建设，预计今年三季度投产。
此前，隆基在高效光伏电池产能上一直在等，宁愿等待，走高溢价电池技术路线。
对隆华科技子公司广西晶联光电而言，与华锡集团合资ITO靶材产能扩大后，能否跟随隆基高溢价电池技术路线，意味着前期对隆基ITO靶材供货规模的持续放量，且极大可能跟随隆基真正确立ITO靶材市场及行业领先。一旦隆基走无铟技术路线，晶联光电将失去与华锡合作的优势地位。至少对隆基而言，晶联光电不再是其高效光伏电池技术路线的主力靶材供应商。
其实，隆华和隆基有着相似的理念，隆基是不领先、不扩产，隆华则是市场不确定、不扩产。此番晶联光电在前期隆华携手通用、华锡两家战投老总拜访隆基的基础上，急于合资华锡扩产，且扩产与隆基新技术路线产能扩产时间的吻合，如果没有下游客户市场的支持是不现实的。但从隆基的角度来看，光伏电池技术路线，不仅仅是降本，光电转换率同样是重要的技术指标，要走在行情领先，意味着光电转换率可能更重要，在光电转换率极值的前提下，去做降本，才是王道。
如今，隆基的技术路线扑朔迷离，也给隆华旗下子公司广西晶联光电未来的市场带来不确定因素。这一切，怕是要等到今年三季度揭盖吧。