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贵州股友

钢铁股是被资本遗忘的角落?数据分析揭示买钢铁股怎么选?

从今年以来的数据看,钢铁板块涨幅26.16%,28个申万行业排名24,表现不佳;4月以来的数据看,前期的横盘滞涨板块开始轮动发力,钢铁板块涨幅4.29%,排名第九。钢铁板块随着需求侧基建投资持续提速,而供给侧环保因素驱动的淘汰高污染落后产能,限产政策导致供给端收缩,势必导致钢铁市场趋紧;而今年以来国际铁矿石价格的持续走高,钢铁库存处于历史偏低水平,钢价易涨难跌;种种迹象是不是表明本来盈利状况不错的钢铁公司将进一步打开向上的景气空间?秉承着小财“用数据说话”的风格,我们来看看普通投资者如何布局钢铁个股?结论一:钢铁股整体盈利状况良好,宝钢总市值1700亿处绝对龙头,2只个股2018年营收下降,2只个股2018年净利润下降(蓝色为2018年3季报)去掉B股,申万钢铁板块共32只个股。多数为中央国有企业和地方国有企业,仅8只民营个股。按照总市值排序后,宝钢股份1711亿处于绝对龙头;其次是包钢股份,843亿;鞍钢股份第三,428亿;总市值最小的是武进不锈,仅有31亿。钢铁板块个股的整体市盈率和市净率不高,市盈率中最高的是包钢股份28.50,市净率最高的是曾经的民营钢铁龙头沙钢股份4.82。净资产收益率方面,除了ST抚钢964.67%外,最高的是韶钢松山67.51%。业绩表现,大多数钢铁公司的业绩都不错,就目前公布的年报数据,营业收入方面仅有2家下跌——新兴铸管(-1.99%)、杭钢股份(-5.05%),净利润2家下跌——凌钢股份(-0.78%)、八一钢铁(-40.02%)。本钢板材西宁特钢3季报净利润下跌,西宁特钢3季度还出现亏损,但目前年报尚未公布。年报中,重庆钢铁的营业总收入和净利润增长最多,同比增幅分别是71.03%和458.57%,从营收和净利润增长不匹配来看应该是一次性营业外收入增加导致。结论二:近期钢铁牛股是大冶特钢;三年钢铁牛股是方大特钢三钢闽光,新钢和柳钢;近期看铁矿石涨价领先于螺纹钢期货涨价,放长线两者涨幅趋于同步我们将32只个股与钢铁(申万)指数,特钢(申万)指数、普钢(申万)指数,DCE铁矿石结算价、螺纹钢近月结算价,进行了不同区间涨跌幅的对比,如下:今年以来:大冶特钢涨幅74%排名第一,ST抚钢涨幅71.60%位列第二,方大特钢上涨50.25%排第三;传统龙头鞍钢股份表现最差,仅上涨了15.40%,只跑赢了螺纹钢期货。指数和期货价格方面:特钢指数涨幅34.85%表现最高;其次是沪深300,上涨32.78%;铁矿石今年以来涨价显著DCE铁矿石涨幅31.78%,打败了18只个股;整个钢铁板块涨幅26.16%;普钢涨幅24.46%;螺纹钢近月期货合约涨幅3.85%垫底。3月以来:依旧是大冶特钢涨幅最高,为35.89%;其次是金洲管道,涨幅27.23%;ST抚钢涨幅18.51%,排第三位。DCE铁矿石涨幅7.63%,螺纹钢近月合约涨幅5.85%、这里看出伴随铁矿石涨价,螺纹钢价格近期开始发力。从公布的数据看,螺纹钢4月1日至12日涨幅为10.39%。近1年:大冶特钢涨幅还是第一,为51.59%;柳钢股份涨幅35.78%股票中排第二。螺纹钢近月合约涨幅跑赢了三个钢铁板块股票指数和沪深300,幅度为9.93%。近3年:涨幅最高的是方大特钢,234.40%;第二名是三钢闽光,涨幅218.26%;第三名是新钢股份,涨幅142.58%。DCE铁矿石和螺纹钢近月合约的涨幅排名依然超过了沪深300和钢铁板块,分别上涨了72.84%和65.66%。接下来,我们将分析分为两部分,一部分针对个股,一部分针对期货与股票市场的相关性;先来看看个股部分。结论三:钢铁股孰优孰劣?旺财多维度分析——三钢闽光宝钢股份鞍钢股份方大特钢华菱钢铁为TOP5我们删除了没有近3年数据的个股(武进不锈)、1只B股和1只ST个股,对剩下的30只个股进行多维度分析并排名。三钢闽光宝钢股份鞍钢股份方大特钢华菱钢铁处于排名前20%的第一梯队,都是总市值200亿以上的个股。很遗憾的是:今年以来表现较好的大冶特钢金洲管道,排名靠后。结论四:优质个股分化明显;三钢闽光方大特钢华菱钢铁走高;宝钢股份鞍钢股份平稳;无论传统龙头还是钢铁新贵在5年长跑中均超过赢沪深300旺财多维度分析排名前5的个股,近5年走势特征明显:1)2016年之前,除了方大特钢在上一轮牛市顶峰异军突起外,华菱钢铁稍强,5只个股表现相差不大。2)2016年之后,三钢闽光方大特钢华菱钢铁在波动中逐步走高;而传统龙头宝钢股份鞍钢股份却表现较为平稳。3)近5年数据中,5只个股无论是传统龙头还是钢铁新贵,均跑赢了沪深300。结论五:大股东减持揭示更多奥妙——2018年7月以来7只个股股东减持,5只个股减持进行中;方大特钢金洲管道均位列其中小财进行了多维度分析之后,很诧异为什么近期表现优秀的个股未能进入榜单前列;所以我们研究了钢铁板块近期股东减持的数据(保守猜测不排除拉高股价后股东减持的可能性)。2018年7月以来,共有7只个股宣布了21次股东减持,目前已完成的有8次,进行中的有5只个股13次减持。仍在进行中的减持,拟变动数量上限占总股本比最高的是包钢股份,为6%;变动截止日为今年的7月19日。今年以来涨幅第三的方大特钢已完成一部分减持,有一部分减持在进行中,占总股本比2%,变动截止日是今年的6月8日。3月以来涨幅第二的金洲管道目前有6次减持正在进行中,占总股本比0.388%。一般来说,股东会在股价处于高位时进行减持;所以在股东减持宣布之前或刚刚宣布时持有公司股票,可能会获得不错的收益;而股东减持结束就需要提防股价无依托下跌的风险了。之后,小财会对股东减持与股价表现,进行更为详细的数据分析揭秘,感兴趣的话可以关注我们。看完了个股分析,我们来看看期货价格与股市之间的相关性。结论六:铁矿石、螺纹钢价格在近期均和股市表现保持较高程度的正相关性;螺纹钢正相关性更明显;股市表现远超原材料从图中可以看出,期货遵循不同的玩法,但股票是我们相对熟悉的投资品,但股票似乎可以吸收铁矿石和螺纹钢的涨幅并体现在股票价格上,而且累计涨价幅度大于期货;不要小看小财这一句简简单单的评论,对于不懂期货规则的投资人,近期,远期,交割,保证金,强制平仓,可能价格涨了但持有合约并不一定能赚到钱,所以投资者应该坚守自己熟悉的领域,因为这个钱赚的更明白,当然输的也明白。通篇分析完,小财认为:1)钢铁行业整体基本面向好,这可能与行业整顿,基建需求强劲,优势向龙头企业集中有关;2)原材料的价格近期上涨明显,面对供需加大的市场,钢铁价格只会涨不会跌,钢铁企业盈利有望进一步提高;3)钢铁行业存在一定程度的分化,二级龙头股和部分小盘股走势好,老牌龙头则不温不火,求一个“稳”字;4)需要警惕股东减持带来的风险,踩准点可获利,没踩准则可能带来不小的损失。最后喜欢我们的分析记得关注我们。注:数据截止日期2019年4月11日以上数据来源自Wind数据,所有结论均基于客观数据由旺财财经情报站分析得出,仅代表旺财财经情报站观点,不构成任何投资建议。转载请注明出处。(来源:旺财财经的财富号 2019-04-13 10:35) [点击查看原文]

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2019年04月14日 13:51
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