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从另一个角度预测三季报,这样看
从另一个角度预测三季报,这样看,2020三季度和2019三季度相比,最大的增量无疑是资源化这块,铜价对这货的影响有点像汇率对外贸的影响,这么看,资源化一年的营业收入约50亿,一个月约4亿,如果假设资源化的利润在铜价处于静态不变时是不变的,那么7月份铜价升值8%,那么带来的增量和3200万,8月升值2.6%,增量约1000万,九月持平,而2019年三季度是减量1000万,所以资源化增量约5000万,无害化,2020年三季度,新增的产能有河源,天汇隆,天汇隆源,库伦旗和济宁。存量的产能我们算今年业绩差,只有去年的80%,那么减少约440万,河源按照半年报一个季度归母约1750万,河源归母的产能是6吨/年,天汇隆归母产能是5吨,四川也是产废大省,一半的利润应该有,算900万,库伦旗归母也是5万,也算900万,济宁参照灌南的话,灌南一个季度是1600万,应该也有1000左右,这么保守估计无害化增量约4100万,参照祁连山的预报,青海水泥这块肯定比去年高,河源水泥估计比去年低,水泥合计就算持平。补助和去年也一样,风险就是套保,这货应该三季度不会亏太多吧,如果有水平,搞不好还能挣点。所以今年三季度应该比2019年三季度多8500—9500左右,去年是2.1亿,今年应该是2.9亿—3亿左右,和我上一种估算基本一致,所以我大胆预测三季报的归母净利润在4.8亿左右,最最保守不会低于4.6亿,上看5亿,取中值4.8亿。
2020年10月17日 15:08
来自财经客户端
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