昨天晚上外围欧美股市纷纷大涨，但今天A股却没有跟随，而是出现了震荡的走势，这与最近节奏有关。近段时间我们经常发现外围大跌，而我们不跌，外围大涨，我们也不跟涨，这说明了我们A股相对于外围而言更加稳定。前一轮外围因疫情大跌后，随着流动性的宽裕，股市又逐步推高。而中国疫情的影响相对较小，经济也处于稳步恢复当中，只是恢复的速度并不很快，同时技术面上又遇到年线和半年线的双重压力，很多散户解套抛出，导致了A股走势相对稳定。但是上方有散户的抛压，下方也有主力的支撑。可以看到北上资金一直在持续流入，而且自进入6月份以来，北上资金流入的速度和力度都明显增大。虽然主力在不断加仓，但我们也要注意投资的方向。当下政策的预期已经非常明了，下半年仍然以消费为主。因此市场的大主线并未改变，只是我们需要考虑将处于高位的资产置换到低位低估的消费板块之上。例如最近地摊经济异常火爆，除了政策支持之外，同样也符合了消费主题，在市场中形成了疯狂的炒作。而且炒作的范围也在逐步扩散，已经从原来地摊经济概念的个股扩散到整个消费板块都有所受益。至于大消费该如何把握？我认为仍保持之前的节奏，医药食品一类的消费股涨幅太大，上涨的空间已经不大，这次地摊经济炒作又带动了部分食品股，主力则可能会趁此机会完成调仓换股的动作，把高位的股票换到低位的消费股当中，包括最近同样红火的汽车消费，如电影的娱乐性消费消费以及如手机一类的消费电子等。近期北京也推出了政策，放出122亿的消费券，刺激大家消费上述的行业。无论从政策上或是资金面上，整体股市的焦点依然在大消费方向，而且消费板块带有一定防御属性，目前国外局势尚未明朗，所以我们人要坚持围绕大消费主题展开的主要策略。而在进攻方面，我们也应当适当配置部分科技龙头，包括上面提到的消费电子，很可能会成为下半年的焦点，又与5G、芯片等密切相关，因此相应的科技龙头接下来还存在机会。另一方面则是神经刀一样的券商板块，好的时候疯狂涨，行情不好的时候又大跌，行情一般时候就保持不动，导致了一年12个月当中券商可能只表现1~2个月，其余时间都趴着不动。因此对于券商板块，我们要给予更大的耐心去等待，而且蹲的方向，最好与注册制，T+0关系最密切的标的，例如零售业务最强的互联网券商或者Ipo业务尤为突出的头部券商，如中信证券等。整体上而言，6月上旬仍会保持震荡行情，不过在结构性行情当中同样可以赚钱，只是对于我们的选股有非常高的要求，一定要选出中报，业绩非常优秀，存在向好预期的低估值行业龙头。（来源：刘家军擒龙头股的财富号 2020-06-04 20:05） [点击查看原文]