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“地摊经济”席卷A股

随着各地政策的放开,从成都、南京、南昌等地有序开放了“地摊经济”“马路经济”,餐饮恢复近9成,叠加短期气温提升催化,地摊经济将价值投资掀向新高潮?在此影响下,今日A股开盘啤酒概念股走强。截至上午收盘,珠江啤酒涨9.86%接近涨停,燕京啤酒惠泉啤酒重庆啤酒涨幅均超4%。青岛啤酒盘中最高涨5.1%,股价达66.5元,股价升至1993年上市以来的新高,此后略有回落,早盘最终收于65.80元。截止今日收盘,啤酒板块整体上涨5.06%,以1048.068元收盘,成交额达到26.32亿,较昨日的11.79亿,增长123.24%“地摊经济”,喝大酒的新场景,带欢得了消费? 地摊经济的放开会带来各个地方夜市的火爆,并形成集群效应,酒类消费多了一个渠道、多了一个场景。黑格咨询整体认为,地摊经济会加速酒类的消费,这个过程中也是一些品牌增量和扩大品牌影响力的良好契机:一是地摊经济催生路边大排档,预计啤酒、黄酒以及大众白酒销量会有明显上升,其中啤酒消费更会直线上升。二是地摊经济的到来,势必会让多数低端白酒企业重点关注,比如大排档的免品活动、抽奖活动,啤酒的买赠活动等会大面积开展,这个对市场和餐饮消费都会带来良好的发展。三是因为消费人群和消费场景的不匹配,地摊经济不会对次高端、高端产品带来特别大的影响。抛开“面子”注重“里子”,这对于中档盒酒来说也是一个重大机会,特别是一些高品质、低价位的全国性名酒,比如浏阳河、古井贡酒五粮液等。白酒,带欢了经济,确定了投资!贵州茅台再一次创新高,从3月底的960元飙升到当下的1400,仅仅用了70天时间,让酒投资的确定性陡增,又不得不想起林园关于酒投资的逻辑:一、这个行业不怕存货减值,白酒的存货就是老酒,具备收藏价值,越老越值钱。 二、产品有差异性,像是茅台的酱香,五粮液的浓香,汾酒的清香。由于香型不同,对客户的吸引力也各有不同。 三、白酒具备上瘾性,用户生命周期长,复购率高,基因决定赛道,能让人上瘾的都是好的商业模式。 四、白酒具有很高的行业壁垒,酱香酒的天花板是空间,浓香酒的天花板是时间,白酒品牌背后都有深厚的历史文化,新玩家难以进入。 五、白酒厂商的现金流也非常好,一般都是先款后货,资本开支小,固定资产和研发投入可控。 六、产品成本低,价格高,利润空间大。 “地摊经济”进一步验证林园的熊市生存策略? 通常一斤白酒售价都是几百元到上千元,但是如果单论白酒本身的成本,自然非常小,良心的企业如果是纯粮食酒,加上贮藏成本能有每斤六七十元就算高了。那主要成本是什么呢?广告,包装,运输,税费,代理商的利润等等。这些成本和税费加在一起,也就是一瓶白酒价格的30%。其余的70%就是它的利润了。但也并不是说生产厂家就能拿到这70%的利润,因为酒要到消费者手中,中间会经过很多级的经销商,这些经销商会抽取这些利润中的一些。到了最后到消费者手中时,最后卖给消费者的人还是会拿到10%的利润。所以呢,白酒的利润可是很大的。利润是直接反映企业的“赚钱能力”指标,在林园看来,企业年利润的总额至少在1个亿以上,才具有投资的价值,企业只有赚足了钱,才有不断扩张的动力,能够在行业不景气的时候具有抵抗风险的能力;同时足够的利润能够保证企业有足够的资金进行创新,延长企业的生命力。这也是林园在选择重仓股时,首先考察具有利润总额绝对数量大的公司,进行价值投资的原因。(来源:舵手财经学院的财富号 2020-07-27 17:39) [点击查看原文]

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07月27日 17:45
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