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四川股友

质疑迪威迅被借壳能力之一:预收款和应收款

说起创业板票能被借壳的消息,其实创业板借壳的消息已经出来很久了,6月份到现在创业板的小票其实除了一开始涨了一波,后续基本上回吐了。可见大家对创业板壳的预期不是很高。 而且其实壳资源的价值和个票财务的健康关系是很大的,净壳和非净壳的成交概率也差别很大,所以大部分壳股的价值不是很高。 很多人觉得迪维迅最近发了一个退市警告,被借壳的可能性很大,我们现在就按照净壳的标准梳理一下他财务的几个问题。 预收账款的问题 迪威迅2019年6月末、2018年年末预付账款分别为8865万和7924万,且绝大部分账龄超过1年。 预付账款超过一年的情况其实很少见,因为涉及货品交付按理不应该拖那么久。公司长期未收回的预付账款,未计提坏账准备,保壳期大家都懂的。预付账款中,银广厦集团有限公司铜仁市碧江区滑石乡芭蕉村土地整治工程期末余额高达4139万,而银广厦集团有限公司相关诉讼、负面信息较多,上市公司不计提坏账准备的合理性值得质疑。 其他应收款的问题 迪威迅半年报和18年报其他应收款分别为1.32亿和1.20亿元,金额较大期限较长。 迪威迅披露广州市长圣信息科技有限公司、深圳市拓艾维信息技术有限公司两家单位欠款金额较大,性质分别为股权收购定金、股权转让款。账期超过一年,股权过户没完成,工商信息里没有广州市长圣信息科技有限公司对外投资的影子。 而且公司应收账款回款率低、自有资金严重不足的情况下账款的真实性、成本结转的真实性,这里存在股东或者关联方资金占用的空间。 关联公司这边有个南京迪威视讯技术有限公司尚欠迪威迅保证金1150万,坏账准备57.5万元,一般来说这个比例就是按照账龄进行普通计提5%,但考虑到集团已经连续亏损了,而且这家公司也出现亏损,这笔账目没有做特殊处理也不太合适。 类似这种账目体现地比实际经营情况风险更大的,监管层往往会压重组周期,资产注入方其实也不太愿意注入到一个回稀释自己权益的壳子里,如果对价谈不拢,迪威迅的壳资源价值就会比较少。

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2019年11月04日 10:58
来自电脑网页版
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