我们长线持有一支股票，就应该对这只股票所在行业有初步的判断与了解，对这只股票的基本面和公开信息也要仔细的去了解，现在明和的市净率是一点六五，已经是十年的最低点了，那些说明和六块钱的人们，可曾知道那些时候的市净率是一点八一，抛开全面分析只谈一点，是没有价值和意义，就像说明年猪肉降价，鸡肉价格一定也降低是没有道理和意义，举个例子，今年的鸡产量是100只，想吃鸡肉的人只有50个，供远大于求，鸡价大幅跌落，明年鸡产量80只，想吃鸡的人有70人，因为猪降价分流走10人，虽然仍供大于求，可是鸡价不一定会比今年差，也许会好很多。抛开前期定量，只看单一变量，是不准确也没有意义的，疫情是否反复，需求是否持续低迷，鸡肉产量是否一直在高位，才是判断明年鸡价的根本原因。疯狂扩产的2019年和疫情爆发的2020年才是加速鸡肉下行的关键原因，中国白宇鸡销量的六成在餐饮，外卖，快餐上，只有两成半在家庭使用，还有一成半在熟食上。猪肉的价格再降低，也会远高于鸡肉的价格，所以在快餐外卖的分流量上微乎其微，所以猪肉下行会分流鸡肉销量，但是不会很多，现在猪肉和鸡肉的价格比远高于1819年，那鸡肉销量怎么没上去呢！当2021年疫情被全面控制，鸡肉需求的上升和到2021年下半年鸡肉产量的下降，明年情况肯定远好于今年，白宇鸡生产传导周期应该在70周到120周之间，祖代鸡的引进量会影响15个月后鸡年苗产量并持续8到9个月左右，2020年一到四个月，中国祖代鸡引进量只有2019年的一半和2017年相当，2020年引进总量是80万套，我认为这个数量都达不到，所以到2021年六月份鸡苗出现拐点，2022年三月份进入加速下落期，因为今年鸡肉价格偏低，加速了淘汰一些落后产能，卖掉一些产量比不高的淘汰种鸡，这从而也会加速鸡肉周期的转换速度，因为没有确切数字加速程度无法判断，鸡肉的销量在这几年逐步增加，疫情导致的需求低迷是暂时的，国家陆续关闭活禽销售，也会增加白宇鸡一定的销售量，供需关系才是导致价格波动的原因，供需同步增大才是一个行业的驱动力，也许像2019年那样的辉煌以后永远都不会出现，可是我们要看到，明和已经走到去周期化的道路上，一个盈利稳健能抵抗周期波动的明和才是一个好公司，像圣农那样在周期来临时能曾厚自己的收益，在低潮来临时评介自己全产业量的优势，获得不错的优势，我还有一篇关于增发的想法的文章，啥时候写出来和大家分享，