新闻点评：部分新三板公司转战科创板，“三类股东”受关注 投资顾问：大家好！我是证券东北分公司财富管理部总监蔡越，在理解部分新三板公司转战科创板这则新闻之前，大家需要对新三板公司有所了解，最初的新三板，是指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的老三板公司，故形象地称为“新三板”。 后来新三板扩展到天津滨海、武汉东湖以及上海张江试点地的非上市股份有限公司，而目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。截止目前，新三板挂牌公司达到了10410家，这些挂牌公司股票的代码以430或8开头。新三板是挂牌，并不是上市。上市的条件要比挂牌严苛得多，但是当新三板的公司符合上市条件时，也可以按照流程申请IPO，之前新三板转主板也有成功的案例，比如久其软件，世纪瑞尔，北陆药业，佳讯飞鸿等等。下面再让我们了解一下“三类股东”：“三类股东”是指契约型私募基金、资产管理计划和信托计划。这三类股东由于可能存在层层嵌套和高杠杆，以及股东身份不透明、难以穿透等问题，不符合IPO审核标准。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》中的规定，持有上市公司5%以上股份的契约型基金、信托计划或资产管理计划，应当在权益变动文件中披露支配股份表决权的主体，以及该主体与上市公司控股股东、实际控制人是否存在关联关系。契约型基金、信托计划或资产管理计划成为上市公司控股股东、第一大股东或者实际控制人的，除应当履行前款规定义务外，还应当在权益变动文件中穿透披露至最终投资者。从上述规则的相关内容看，科创板放宽了对“三类股东”的信息披露和穿透要求。但是，从整体来看，新三板挂牌企业数量庞大，从里面筛选符合科创板条件的公司难度巨大，大家还是需要谨慎对待，避免盲目跟风炒作。蔡越。经济学硕士证券东北分公司财富管理部总监，投资顾问（执业证书编号：1160617100002）。市场有风险，投资需谨慎。未经作者书面许可，任何组织或个人不得引用，摘抄，截取本文全文内容或片段。本财富社区发布的观点和信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，对任何因直接或间接使用财富社区中的信息，内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，东北分公司不承担任何法律责任。东北分公司不会因为关注、收到或阅读本财富社区推送内容而视相关人员为客户。财富社区中所载的资料、意见及推测有可能因发布日后的各种因素变化而不再准确或失效，东北分公司不承担更新不准确或过时的资料、意见及推测的义务。（来源：东北分公司的财富号 2019-03-07 15:00） [点击查看原文]