盘面看，成长赛道逐渐活跃起来，上周五以绿色电力板块走势最强，昨日轮动到锂矿股，今日又轮动到光伏板块。按照赛道的轮动规律，接下来半导体、军工等成长赛道也都可能被轮动到。

光伏板块受利好“德国拟立法加速光伏发展”刺激而高开，盘中冲高回落，截至收盘，宁波能源4连板，嘉寓股份涨20%，瑞和股份、华西能源涨10%。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，欧洲市场去年增幅最大，是中国光伏产品第一大出口市场，占到出口总额的接近40%。从组件角度看，欧洲也一跃超过亚洲，成为中国的最大出口市场，占到43.9%。

除了成长赛道轮番表现外，今日的最大赢家是啤酒、白酒、猪肉、鸡肉、旅游为代表的消费板块。啤酒板块中，燕京啤酒、惠泉啤酒涨停；养殖板块中，金新农、新五丰、新希望、巨星农牧、傲农生物涨停。消息上，商务部称，出台务实管用的促消费政策措施，创新开展系列消费促进活动。

至于三月的行情，历史上资本市场在重要会议前后可能表现相对积极，涉及政策预期的板块或行业表现通常较为亮眼。对于今年的热点，基建投资、科技创新、消费扩容以及保障房等或成为各方重点关注的领域。

纵观整个三月市场，并不悲观。俄乌影响虽然广泛，但总体看对于全球的影响可控。这也意味着，再次经历洗礼后的A股有望继续演绎“稳增长”这一主题。而其中最重要的两条主线一个是传统基建，另一个则是新基建。至于其持续性，需要考察“业绩增长”和“增长持续时间”，从这个角度来说，后期基建板块应该一定会走出分化行情：传统基建未来空间有限，增长不维持，长期配置需要谨慎；而以新能源基建和数字基建为代表的新基建未来空间很大，业绩增速和持续时间都能得到保障，既能助力实现“稳增长”，又符合国家政策长期导向和产业发展趋势，有望走出长线行情。