广东股友
再来说一说沈化石蜡到底是不是雷
1-去年全年因为石油价格上涨,下游需求不足,全年亏9个亿。2019年末净资产10个亿。2-上半年继续继续亏损3个亿。毛利只有-12%,也就是说开工即亏损。3-三季度石蜡停车检测修,产生净费用1.7亿。没有生产,也没有更多亏损。(不知道库存消化怎么样了,减值上半年有没有计提干净),9月份重新开车复产。4-三季报,几个数据,预付款大幅增加近10亿,是原油采购,石蜡上半年的营收才12年,去年全年也才48亿不到。这个原油采购是大手笔了。这说明几个问题,第一,原来的库存消耗差不多了,要开始新的一轮采购生产了。预计不会再继续开工即亏损,那之前的停车检测也没有啥意义了,也没有必要这么大幅地采购原油了。5-补充,按其他吧友所说,石蜡相关的聚醚产品也在涨价了。最差情况,按照上半年一样,下半年(主要在4季度),再亏3个亿。全年共亏损小10个亿。好的情况,四季度石蜡部门开始盈利了,否则大量采购石油这个说不通。结论:石蜡不是雷。不用太纠结那个盈利预测,那个只是财务部门的一个非正式不重要的预测,财务部门肯定能往低说不往高说,而且未来两年月的利润确定性还没有高到要发公告的条件。这支票,静待这几天,应该会有一个显著的上升,升了之后重新回到原来的轨道上来。
2020年10月29日 15:51
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