2018年的资本并购市场延续了一贯的热闹景象，收并购作为实现产业布局和优化资本结构的手段，被越来越多的上市公司采用。说到为普罗大众所熟知的并购案例还是得属互联网这个风口，不乏有BAT、微软、谷歌、亚马逊等巨头资本参与其中，涉及多个领域。其中，除了美国交易所聚集了大量巨头公司外，香港交易所绝对是最耀眼的那一个。自沪港通、深港通开通以来，港股市场本身已成为跨境并购的价值洼地，不少大行纷纷表示继续看好港股跨境并购趋势，而且在内地资本出境日趋从严的背景下，越来越多的跨境并购也会以香港作为基地，上市公司并购数目逐年上升，港股市场的并购活动进入了一个繁盛时期。据不完全统计，2019年至今，港股市场就已现5笔交易金额在20亿港元以上的收并购事件。美图收购乐游子公司 交易代价约26.87亿港元2月20日，美图发布公告称，将通过发行股份的方式收购港股上市公司乐游科技全资子公司Dreamscape Horizon Limited (简称“Dreamscape”)31%股权，涉及交易代价约为26.87亿港元。美图公告显示，美图将通过向乐游配发及发行9.91亿股的方式来支付此次交易对价，占美图扩大后股本的约19.08%。每股股份的发行价为2.71港元，较美图2月19日的收盘价折让约12.3%。此次发行股份涉及的交易代价约26.87亿港元。交易完成后，乐游科技将持有美图19.08%的股份；美图和乐游科技将分别持有Dreamscape的31%及69%股权。按上述交易金额计算，Dreamscape整体估值约86.68亿港元。有意思的是，作为Dreamscape的母公司，截至2月20日收盘，乐游科技的市值仅约69.87亿港元。据了解，Dreamscape为乐游科技的间接全资子公司，后者通过前者间接持有加拿大游戏公司Digital Extremes Ltd (简称“DE Canada”)97%的股权。DE Canada主要从事电脑游戏及PS4、Xbox One等家用游戏机游戏的开发及发行，其旗舰产品Warframe曾入选游戏平台Steam 2018年最畅销游戏百强。据美图公告，2016年及2017年，Dreamscape的税后净利润分别为3241.9万美元、4060.9万美元。中泰国际策略分析师颜招骏对上证报表示，若按Dreamscape的2017年税后净利润增长率来推算，其估值在游戏公司中还算合理。美图当前还是亏损的，此次通过发行股份的方式收购业绩处于上升期的Dreamscape部分股权，主要是能为美图的财报贡献增长点。但是，如果美图的主业收入不改善，仅靠投资带来的收入难以令投资者满意。耗资逾47亿元 中原银行联合第三方收购邦银金租2月19日，中原银行发布公告称，该银行及河南万松建设工程有限公司（下称河南万松）于上海联合产权交易所举办的公开挂牌程序中成功投得邦银金融租赁股份有限公司（下称邦银金租）100%的股份，交易作价47.35亿元，即邦银金租被挂牌转让时的底价。2018年11月28日，上海联合产权交易所发布信息显示，邦银金租在30亿股股份（占总股本的100％）开始挂牌转让，作价47.35亿元。转让方为成都农村商业银行（持股51%）、安邦人寿保险股份有限公司（持股49%）。公告显示，中原银行及独立第三方河南万松于2019年2月19日收盘后就收购事项与成都农商银行及安邦人寿订立产权交易合同。在47.35亿元的交易款中，中原银行出资42.615亿元，河南万松出资4.735亿元。该收购事项交割后，中原银行及河南万松将分别持有27亿股及3亿股邦银金租股份，分别占邦银金租股本的90%及10%。邦银金租也将成为中原银行非全资附属公司，其账目将会在该银行之账目内综合入账。中原银行是由开封市商业银行、安阳银行、鹤壁银行等13家城商行重组而来，也是河南首家省级法人银行。2014年12月17日，银监会同意筹建中原银行。同月26日，中原银行获得河南银监局的开业批复。2017年7月19日，中原银行在香港联交所正式挂牌交易。对于收购邦银金租，中原银行认为，此次收购是该银行抓住金融租赁行业良好发展机遇的举措，与该银行致力于提供全方位的金融服务，打造多元化的综合金融服务体系这一战略相契合。通过收购事项，有利于实现优势互补、协同发展，拓展金融业务空间，强化防范化解风险能力，提高服务水平及综合竞争力，从而促进该银行的业务发展。顺丰控股55亿元收购敦豪香港和敦豪北京2月18日，顺丰控股发布公告称，全资子公司顺丰控股有限公司（以下简称“顺丰香港”）与DPDHL下属子公司德邮控股、海洋控股以及敦豪货运签署了《股份出售与购买总协议》，同意顺丰香港以现金方式收购敦豪香港和敦豪北京的100%股权。本次交易总对价为人民币55亿元。交易完成后，顺丰香港或其指定的全资子公司（以下简称“顺丰香港子公司”）将成为敦豪香港和敦豪北京的唯一股东。其实，这项收购早在2018年10月就提上日程了，顺丰表示收购的目的是为了进一步提升综合物流解决方案能力、完善供应链及合同物流领域的战略布局。据了解，DPDHL为全球领先的物流集团公司，在中国大陆、香港及澳门地区提供高水平的供应链及合同物流服务。通过本次交易，顺丰控股将整合高质量的供应链物流资产，降低探索学习成本，在短时间内获得重要的战略能力。同时，通过商标许可，标的公司将可继续借力DHL品牌及其多年积累的口碑，维持现有客户关系并持续开发新客户资源。融创中国收购泛海京沪地产项目100%股权1月21日，融创中国发布公告称，其间接全资附属公司融创房地产与武汉中央商务区订立协议书，以125.53亿元收购上海泛海建设公司100%股权，后者拥有北京泛海国际项目1号地块及上海董家渡项目的100%权益。据悉，北京泛海国际项目1号地块位于北京市朝阳区在东四环东侧，在泛海国际一期北侧，紧邻朝阳公园。项目总占地面积约为7.52万平方米，总建筑面积约为66.85万平方米，截至目前项目刚启动建设，尚未开售。周边二手房价格已高达10万／平米。上海董家渡项目位于上海市黄浦区，所处南外滩板块，紧邻黄浦江、豫园。项目总占地面积约为12.02万平方米，总建筑面积约为62.80万平方米。主要用作住宅及商业的开发，大部分尚未建设。周边二手房价格也已高达10万/平米。值得注意的是，收购事项的总代价约为人民币148.87亿元，其中股权代价约为人民币111.75亿元，债权代价约为人民币37.12亿元。此外，武汉中央商务区及其关联方欠付目标公司及北京东风约人民币23.34亿元的债务，总代价与前述债务冲抵后的现金应付代价约为人民币125.53亿元。关于付款问题，双方约定协议签署后7个工作日内，融创房地产应支付代价的50%，即62.77亿元。2019年2月26日前完成目标公司股权交割的前提下，2月28日前融创房地产应支付代价的30%，即37.66亿元。在协议签署6个月内，融创房地产须支付应付代价的剩余20%，即25.10亿元。恒大再续“造车梦” 9.3亿美元收购NEVS