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湖北股友

广州浪奇的洗衣粉去哪了?

广州浪奇的股价已经跌停了,且不说这个股票之前就是一个没什么流动性的僵尸股,这次大跌却是因为财务数据上有问题。大致的情况是这样的,广州浪奇和江苏鸿燊物流、江苏辉丰石化签订了物流仓储合同,将一批货物分别存放到这两家公司的仓库,库存货值分别为4.53亿元、1.19亿元。现在的问题是,广州浪奇要盘点货物,结果辉丰公司表示没有货物存放在仓库,因此没有配合盘点的义务。于是在9月27日晚间,广州浪奇发布公告称,公司存放在瑞丽仓和辉丰仓的货币可能涉及丢失的风险。到这里的时候大家应该听明白了吧,这批货刺客敢说到最后一定会计提亏损,因为这批货可能真的不存在。一、经营数据上多处存疑这套路咱们也不陌生了,之前有家养扇贝的公司,平时扇贝都没啥问题,但是一到了要发季度报和年度财务报表的时候扇贝就死了,要么就是跑了。水产这种东西,如果在存货上动手脚一般很难查证,因为扇贝死了就沉入水底了,连个尸体都找不到,可广州浪奇是做洗衣粉的,洗衣粉也会跑?刺客看完广州浪奇近6年的财务报表发现,广州浪奇的造假是从2016年就已经开始了,2016年之后的经营数据均对不上。正常来说一家公司的库存变化应该是(上期期末库存+当期产量-当期销量=当期期末库存)。广州浪奇2014年和2015年的数据是对的上的,从2016年开始,公司的产销量和库存数对不上,明明没有这么多的产量和库存量,却卖了这么多的货。也是从这一年开始,公司的产品单价波动剧烈,虽然差异的数值不是特别大,但是上市公司的财务是很严谨的,有差异就是有问题。这个问题会计师一定发现了,我特地去看了历年来会计师给出的财报意见,均是"标准无保留",也就是对财务报告没有异议的意思。但是还是发现了问题,2017年之前,公司聘请的会计师一直是立信会计师事务所,从2018年开始换成了中审众环。一家公司经营正常的话,是不会轻易换掉已经合作多年的会计师事务所,除非有两种可能,一种是公司考虑成本换一个价格便宜的;另一种是会计师发现有问题,及早撤出。业内的会计师都知道:“更换会计师事务所有一种最大的可能在于审计师无法获得满意的审计证据,或者对公司财务数据存在严重怀疑,而公司方面不同意事务所出具‘保留意见’或者‘无法发表意见’的审计报告,审计师会认为承担的风险过大,从而主动请辞。”二、盈利能力差负债过大1、营收上2014年至2018年一直是趋势性增长,2019年营收大幅下滑,扣非净利润方面一直是几千万左右,2019年扣非净利润直接腰斩。销售数据上的问题先按下不提,这盈利能力也确实差了些。2、经营活动产生的现金流金额,2015年至2019年分别为-4107万、-6.95亿、-1.88亿、-4.42亿、-5.57亿。经营性现金流持续为负,说明公司卖出去的产品没有收回来钱,当然销售数据上的数据是不是真的目前都很难说,收不回来钱也很正常。3、既然现金流每年都是负数,那要持续经营必然要靠不断的借款,公司2016年至今,短期借款从6.49亿元上升至26.95亿元。为此每年支出的利息费用也大幅高于公司的扣非后净利润。研究到这里的时候,基本上可以定论销售数据上存在很大的疑问,库存上也有很大的疑问,公司的整体经营质量基本上要依靠借贷才能维持下去。本来没打算更新,看到很多人都在报这个新闻,又没有人研究出真正的原因,所以咱们就来扒一扒公司的财报。所有数据均来自公司公开的历年财务报表。希望对大家能有所帮助(来源:秦殇z的财富号 2020-09-28 13:41) [点击查看原文]

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2020年09月28日 13:53
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