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场内场外的火热竞争!顺丰最新财报解析

顺丰控股发布经营简报,2月速运物流业务营业收入49.47亿元,同比下降16.62%;业务量2.22亿票,同比下降16.85%;单票收入22.28元,同比增长0.27%。
此次财报披露后,值得探究的是顺丰在主营快递业务增长滞缓后,必须依托高品质的快递、重货、仓储等物流资产向外延伸,构建垂直一体化的综合供应链服务。尤其是在零售方面进行多次尝试,屡战屡败精神可嘉,但也透出顺丰的焦虑:物流做商流能不能成功?且听澎博君给大家分析分析。01顺丰如何“断舍离”顺丰2月速运物流业务营收49.47亿元,同比下降16.62%,2019年2月营业收入及业务量同比下降主要系2019年与2018年春节高峰期不在同一期间所致(2019年春节高峰期在1月下旬,2018年春节高峰期在2月上旬),2019年1月到2月累计营业收入同比增长13.85%,累计业务量同比增长7.31%。从此次财报可以看出顺丰涉足零售这10年里,在多数人脑海中,顺丰的标签还是快递,虽然快递也只是顺丰物流产品的一种。但在如今快递市场增速下滑的背景下,靠加盟模式低成本扩张的通达系快递开始增加自营业务比重,提升服务质量追赶顺丰。四面环敌,顺丰极力迎战之际,仍不放下零售业务,顺丰商业这块“烫手山芋”,在7年换了6任CEO情况下,信奉佛教的王卫为何没做到“断舍离”?从6人的创业小公司发展成民营速递的“老大哥”,走过25个年头的顺丰现在在快递这一大而美的行业里,一路走来也算是顺风顺水。但对于顺丰而言,它仍是探索综合物流领域的初学者,所学习和汲取的科技力量和商业模式远远不够。快递已经是红海,生存本能排在第一位,大家不仅在争夺低价市场,同时还希望抢走一些顺丰的地盘。同时,比起旗鼓相当的老对手,新入局的势力也无法忽视,就以近期投入阿里怀抱的申通来说,这将可能成为顺丰最强的竞争对手。02申通终于投入阿里怀抱此次阿里投资申通的方式,跟之前投资圆通、中通明显不同。目前,阿里系持有圆通17.03%股份,持有中通8.43%股份,持有百世27.79%股份。加上申通,中国快递市场主要物流公司中的申通、圆通、中通和百世,背后均有阿里的身影。申通控股股东的德殷投资,将新设两家与德殷投资处于同一控制下的子公司,德殷投资以其持有的上市公司股份对新公司出资或转让给新公司,新公司A持有29.9%股份,B公司持有16.1%,德殷投资直接持有上市公司 7.76%的股份。德殷投资将引入阿里作为新公司 A 的战略投资者:阿里获得新公司 A49%的股权,阿里支付的对价为人民币46.6亿元。值得一提的是,在本次德殷投资持股结构变更完成后,阿里并不直接持有申通股权,德殷投资持有申通53.76%股份并没有变化。如此,申通既不会被阿里抢走话语权,也表明了阵营态度。为何如此?由于通达系多半已入阿里阵营,通达系快递公司,不管是业务来源还是资本投资,早已阵营分明。03胜负难分3月11日申通快递发布公告,阿里巴巴将投资46.6亿元,入股申通快递控股股东公司,未来会在物流科技、快递末端、新零售物流等领域进一步探索合作。目前三通一达(申通、中通、圆通、韵达)加上百世五家公司,已有四家被阿里投资,只剩下韵达还没“入坑”,快递业的集团竞争趋势越发明显。同样打价格战,为什么中通舍得下本?澎博君认为高毛利带来的成本缩减正是中通的底气。中通的做法是从这部分成本中,拿出一部分补贴加盟商——包括派费调整,包括网点之间需要支付双方派送费,对于业务量弱势一方,总部出钱补贴等经济补贴平衡机制。如果其它快递品牌无法提供同样政策优惠,自家加盟商很难甩开膀子参与市场掠夺。至于中通的高毛利从何而来,有两个典型案例可以解释。其中一个是,作为业内最早普及电子面单的快递公司,中通于此的投入大幅下降。同时,相较于采购传统五联单的同行,中通加盟商在此付出的成本直线下降,其余品牌加盟商则需要支付面单采购费,这笔省下来的成本可以直接投入价格战。这家公司已被菜鸟控股成为阿里系公司,目前在300多座城市以众包模式做即时物流配送。创始人赵剑锋在谈论即时物流竞争格局时表示,目前即时物流玩家已基本稳定,并且竞争已从单打独斗进入集团军竞争层面。04场内场外的火热竞争快递业与电商物流的阵营对抗非常明显:依托阿里的菜鸟联盟,从服务京东再到服务第三方的京东物流,在高端快递市场一家独大的顺丰。不同的是,阿里、京东都是从以商流发展到物流。以阿里为例,物流只是服务其商业生态的底层基础设施,前段时间,国美进入大件物流,也是从交易需求上延伸而出。商流对物流有驱动作用,而对接的商流越丰富,物流才有更多体量和场景覆盖,带来更大的规模效应。总之,数字化供应链时代,单个环节将商流、物流、资金流合筑的数字化供应链大闭环结合得更加紧密。必然,单个公司的对抗将会弱化,逐渐融入到生态层面的对抗中。至少在快递业,澎博君已经看到通达系与阿里的关系越来越紧密,而顺丰,在巩固优势的同时,则尽可能探索和对接零售场景,构建自己的生态圈。在当今社会,与其在行业增速放缓、竞争白热化的快递红海中费力拼杀,不如另辟蹊径,顺丰不想为了一棵树而放弃整片森林,所以才踏出舒适区,决意向多方面发力,这是在情理之中,然而效果并不佳。顺丰不仅在主力业务上受到严重威胁,全新业务上也没真正尝到什么甜头。显而易见,盲目的资本扩张和扩大业务线很可能致使到处碰壁,而非尽善尽美。按王卫的蓝图而言,顺丰势必想要向科技驱动行业靠拢,通过高科技挖掘行业B2B端的深度,制霸综合物流生态圈。但就目前而言,顺丰应该戒骄戒躁,稳中求进,毕竟捡了芝麻丢了西瓜也不是什么美谈,如何在保持主营业务的头部效应平衡新业务且闯出一番天地才是目前顺丰最需要理清楚的事情。
未来将是快递行业的集团化对抗
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2019年03月19日 15:45
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