牛年金股（一）国资入驻，产品网红，底部反转，凤凰涅槃今天讲述的公司，以前的名字叫麦趣尔（002719）。这家公司是一个典型的地方(新疆)上市公司，他因为在前几年收购了一个烘焙企业。经营不利，然后造成经营亏损。然后19年的时候也来了一次财务大洗澡，直接把这个商誉全部提取了。造成连续两年亏损，被ST。而19年的财务大洗澡后，就没啥雷了，这是第一个关键点——利空出尽。 它最大的亮点，是它的奶，新疆的地道网红牛奶。这个牛奶的品质很好，口感比很多品牌奶要好得多。他在疆当地的销量很好，东西确实是好东西。在20年双十一的时候，他的电商里面做活动满400省30，还有20块的优惠券。但是在后面的时候他就悄悄取消了20的优惠券，因为他的货不愁卖，供不应求。而且在双十一以后，天猫超市和很多电商里麦趣尔牛奶断货了。好东西，因为特殊原因被ST，那么只要他走出困境，就很容易反转。那么核心的逻辑来了“困境反转，股价反转”。这是第二个关键点。当然，断货也能看出一个问题，麦趣尔最大的问题就是产能的问题。他每年能产不到3万吨牛奶，所以他上市的后IPO用途之一便是增加产能，要增加日处理300吨/天的奶源。但因为各种原因，这个东西迟迟没有建立起来。本来说今年能建立起来了，因为疫情的原因再次被拖延。好的是，互动平台董秘给了最新进展。 2021年初建立好，就会直接开始产生效益。这里有个帐要计算一下，每天300吨的话，一年算下来就是10万吨左右。他原来的产能是2.6万吨左右。相当于这个产量就放大了4倍。他的逻辑和我以前做的索通发展相似，索通发展也是20年扩产能，规模扩大，利润增加。ST麦趣（002719）是在21扩产能，而且正式实施的产能是原来的四倍左右。就算他不能完全销售再考虑到产能爬坡期，比现在的产能比扩产一倍，问题不大。那么利润的角度来看，明年利润有搞头了。只要利润上来，股价就有奔头。这便是第三个关键点：产能扩张，利润预涨，催化股价上涨动力。再看他今年能不能摘帽。麦趣尔在20年三季度的时候营收达到6个亿，2019年的时候全年营收是在6个亿左右，今年三季度就达到了6个亿。那么可能年底的时候再冲一下关（考虑双十一的放量），营收有望超10亿。他在三季度的时候预告了年报预告，净利润在1200-1800万元。在最近更是向上修正了年报业绩，预计盈利4100-5900万元。所以从那么从目前来看啊，这家公司摘帽的可能性极高。同时，最近的互动平台里面显示到公司在考虑引入战略投资者。这个战略投资者很有可能是地方政府。比如说在2020年三季度大幅增持同时在今年1月继续加仓的昌吉州国资。 地方国资入驻的话那就非常好，这明显就是一个地方政府保护当地企业的行为。而国资今年进场的价格和现在的股价正好一样，是7.26元。如果地方政府成为战略投资者。他就很有可能要把这家公司救活。这便是第四个关键点：国资入驻，摘帽在即，机构喜欢的消费股。整体来看，ST麦趣（002719）是家有质量的公司，就目前的股价而言，如果产能顺利上去，地方国资注入，对比其他上市的牛奶企业，市值应在20亿以上。对比现在，还有很大的潜力空间。现在有唯一的问题就是以前成交量每天还不到一千万，那就意味个小机构或者一个小庄家，一来就可能造成了这个股价暴涨或杀猪盘。所以虽然这家公司的质地非常好，但是我认为从成交量的角度来看啊，要预防这种流动性风险。那么进攻的仓位不宜过大。