柔性屏掀千亿“刚性战场”，产业链全解析，看看那个能走的更远？原创： 天狼作手 游资热点 昨天——站在风口上，猪都会飞 查询游资热点，追随风的方向——飞得更高汪峰 - 笑着哭柔性屏无疑是上周最大的热点，领益智造5连板，京东方周四周五连着百亿级别成交量，整个板块连续几天都是20多家涨停板，热点炒作第一阶段是鸡犬升天，第二阶段是去伪存真，利用周末时间整理了柔性屏产业链各个环节个股，看看下周那个能走的更远？一、柔性屏成为智能手机新形态，2019年有望成为爆发元年大屏化是手机发展的主线之一，但在全面屏之后遇到了发展瓶颈。折叠屏手机一方面拥有与平板电脑接近的显示面积，另一方面仍然拥有较强的便携性，可以同时兼顾大尺寸与便携性。目前各大手机厂商均跃跃欲试， 将在2019 年发布多款折叠屏手机。三星已经确定将在2 月20 日发布旗下首款折叠屏手机，华为也将在2 月24 日发布首款折叠屏手机，而小米则早在1 月4 日就发布了旗下折叠屏手机的视频。除此之外，苹果和微软也在储备折叠屏手机的技术。2019 年将是折叠屏手机的爆发元年。除了外观更加酷炫外观，折叠屏可以带来更多的应用场景。一方面，屏幕更大意味着可以出现很多新的应用场景，比如可以类比于平板的办公场景、分屏的影音娱乐以及游戏场景、折叠屏可以作为书本的阅读场景等。另一方面，折叠屏意味着摄像头合二为一，通常为了追求拍照高质量，现在手机的摄像头主流朝多摄发展，如果屏幕可折叠，主摄像头就可以同时作为前后摄像头使用。二、柔性屏产业链从产业链角度，OLED产业链的上游包括材料制造、设备制造、零件组，中游包括面板制造、模组、驱动芯片等，下游包括各类终端应用。 中国厂商布局完善，覆盖上游原料、设备。我们梳理了OLED 上游各制程主要步骤所需材料和设备。材料方面，从“化工原料-中间体-单体粗品-单体-最终分子材料”制备流程来看，从中间体到单体阶段，包括濮阳惠成在内，国内参与企业众多，但成品阶段仍旧主要由海外垄断。后段设备厂商有望受益于国产化需求提升。设备方面，前、中段设备主要由美、日、韩厂商垄断，严重依赖进口，而后段设备，国内Bonding、贴合、检测等细分领域的企业龙头企业如精测电子、智云股份、联得装备已加速渗透该段并表现出一定的竞争力，国产化进程有望加速。长江证券整理的OLED 面板供应链梳理（上市公司）三、面板 折叠屏产业重点标的梳理四、市场场内角度炒作的标的高度板：领益智造 5板大中军：京东方 板块的风向标其他夹杂在中间，要等下周分辨雌雄联得装备：设备分支，优势小盘，劣势股价价格高，但是周一继续一字的概率大国风塑业：低价 膜材料，180吨高性能微电子级聚酰亚胺膜材料项目二季度投产。东材科技：低价 光学膜材料，周五公告提示风险：OLED显示技术用光学级聚酯基膜项目尚未开工。锦富技术：低价 显示薄膜，劣势是业绩是亏损的。凯盛科技：低价 导电膜玻璃材料 小米供应商，周五公告控股子公司OLED封装阻隔膜未量产。维信诺：面板，盘子稍大，图形上马上面临左边强压力位。深天马A：面板，盘子大，2月13日4.19股占总盘子20%解禁股刚解禁，有减持的压力。五、可折叠屏仍面临的困难1、整机成本较高。由传统手机到折叠手机，零器件成本增加，柔性OLED 成本较高，但一旦量产后，良率得到提高，成本将会逐步降低。2、续航问题。屏幕变大后导致的续航能力需要电池技术能有突破，提升整机续航能力。3、可折叠屏幕的耐用度和使用寿命。目前三星官方宣布的翻折寿命为20 万次，可以使用一年半到两年。长期地来回弯折，如何保证屏幕显示效果也是一个考验。4、折叠方案设计难度较大，由于用户对手机轻薄度有一定要求，所以摄像头模组等均有较高要求。5、盖板材料。目前盖板材料主要由住友、SK 海力士等国外厂商垄断。希望日后可以有国产厂商取得技术突破。6、整机厚度是一个挑战。不同的折叠方式、折叠屏中间的缝隙问题，都会对厚度有一定影响。7、手机散热问题，在需要控制手机厚度的背景下，会需要更多优质的材料供应商。