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牛市赚大钱熊市还亏得少!这类基金真有那么牛吗?|投基秘籍

进可攻退可守,不就是说行情好的时候,大幅加仓;行情不对劲的时候,就减仓甚至清仓吗?这对股民、基民而言,都是很正常的操作,但对很多基金经理而言,却没这么自由。不过,有一类基金却拥有灵活加减仓的“特权”,因此在熊市中往往跌得更少,同时牛市中也能有很好的收益。今天要说的,就是灵活配置型基金!可空仓可满仓,这类基金很自由首先,跟大家解释下为什么很多基金都不能随意加减仓。对于偏股基金,股票仓位都是有限制的,毕竟股票投资太少的话,就不能称之为偏股基金了。比如股票型基金的股票仓位必须在80%以上,偏股混合型基金的股票仓位在60%以上,这样就保证基金的股票仓位维持在中高水平了。可是,如果遇到熊市,基民跟基金经理就只能干瞪眼了。像去年A股大跌,偏股基金基本全军覆没,有一些不知情的小伙伴看到基金亏钱了,就大骂基金经理傻,不知道多减点仓。其实,基金经理也很无奈,因为这类基金必须保持较高仓位,行情不好的时候顶多只能把仓位降到基金合同规定的最低水平,也就是上面说的60%、80%,但还是会亏不少。而灵活配置型基金就不一样了,大家从名字就能看出来,它们的股票仓位很灵活,根据规定,可以在0-95%之间,也就是说熊市中可以空仓,牛市中可以满仓!这类基金真的进可攻退可守吗?说是这么说,但它们的业绩到底怎么样?是不是真的做到进可攻、退可守了呢?我们拿数据说话。就去年来看,大盘跌了24.59%,绝大多数偏股基金都亏钱了,但仍有不少灵活配置型基金在赚钱。据Wind统计,去年可统计的1559只灵活配置型基金(A、C份额分开计算,剔除2017年之后成立的基金),平均收益率为-13.19%,跑赢大盘11个百分点!其中,有304只逆市上涨,4只涨幅更是接近10%!的确做到了“退可守”。那是不是也“进可攻”呢?咱们就来看看今年的行情。Wind统计显示,今年以来,截至4月3日,可统计的1827只灵活配置型基金(剔除今年新成立的基金),平均收益为19.53%,虽然不及这期间大盘28.97%的涨幅,但也获得了不错的收益。而且,具体看单只基金的话,年内有24只收益超50%,表现最好的更是涨了63.52%!由此看来,灵活配置型基金在行情不好的时候能大幅减仓甚至清仓,以减少亏损;反弹时能快速加仓乃至满仓,博取更高的收益。不过,大家也要注意,并不是所有灵活配置型基金都会及时调整股票仓位。大家还是要具体关注基金经理的从业经历,管理的其他基金是偏债的多还是偏股的多?对于偏向债券投资的基金经理而言,即使管理的是灵活配置型基金,当A股行情好时,可能股票仓位也不会太高。大家可以去看看基金过去的季报、年报,披露的股票、债券仓位变动情况,来了解基金经理的市场偏好。风险提示:本材料由第一财经数据科技有限公司提供,摩根士丹利华鑫基金之登载已获合法授权。本材料仅作为客户服务材料,不构成具体基金的宣传推介材料或法律文件。摩根士丹利华鑫基金严格审查本资料的内容,但不就其准确性及完整性做出保证(来源:摩根士丹利华鑫基金的财富号 2019-04-04 17:49) [点击查看原文]

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2019年04月04日 19:00
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