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锂资源保障成为核心关切
有色|锂资源保障成为核心关切,锂价上涨有望提速新发布的新能源汽车产业规划中锂资源保障成为核心关切,近期澳洲锂精矿的供应扰动给国内锂盐行业敲响警钟。锂价同时受到需求拉动和成本支撑,价格上涨预计加速,重点关注两条主线:1)锂价上涨带来的企业盈利改善;2)本土锂资源开发利用。重点推荐赣锋锂业,建议关注雅化集团和川能动力。11月2日,国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,其中提及“推动动力电池全价值链发展,鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力”。对此,我们点评如下。锂资源保障成为核心关切。我国锂资源供应高度依赖海外,2019年对外依存度超过80%,其中尤其以对澳洲锂精矿的依赖最为突出。此外,我国镍和钴资源的对外依存度分别为80%和97%,同样处于较高水平。当前我国已经形成较为完备的新能源汽车产业链,随着下游消费市场的不断壮大,资源端的限制将逐渐凸显,锂、钴、镍、铂等金属原料战略价值不断提高。需求旺盛叠加供应出清,锂价上涨动力更充足。三季度以来,下游新能源汽车行业产销回暖趋势显著,拉动锂盐需求回暖,加上国内碳酸锂产能多数处于亏损状态,碳酸锂产品率先开启价格修复。10月,澳洲五大锂精矿生产企业之一Altura公司进入破产管理程序,随后Pilbara公司宣布将谋求获取Altura锂矿资产,锂精矿产能出清将加速锂行业供需格局修复,同时行业整合带来锂精矿供应集中度抬升和企业议价权增强,锂价的成本支撑强化,价格上涨预计加速。澳洲锂精矿行业整合敲响警钟,国内锂资源开发亟需重视
2020年11月03日 09:16
来自电脑网页版
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