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开普检测IPO:关联方或换个“马甲”变供应商

许昌开普检测研究院股份有限公司(公司简称“开普检测”)是一家从事电力设备检测的第三方服务机构,主营业务包括电力系统二次设备的检测服务、其他技术服务以及检测设备销售等。2017年9月,开普检测报送辅导备案登记材料,拟冲击深交所中小板。从经营业绩看,报告期可比前三年内(2016年~2018年),开普检测的营业收入分别为1.33亿元、1.61亿元和1.87亿元,年化复合增长率为18.60%;归母净利润分别为7397.07万元、9524.20万元和10197.95万元,年化复合增长率为17.42%,经营成长性看似不错。但是,公司信息披露或存遗漏,主要供应商洛阳协众汇创电气设备有限公司(以下简称“洛阳协众”)与历史关联方洛阳浦成电气有限公司(以下简称“洛阳浦成”)的股东完全一致,总经理李亚萍的弟媳王彩侠均曾持有股份并担任高管,但招股书并未将洛阳协众认定为历史关联方,或许有失公允。同时,公司披露的购销数据与郑州胜龙信息技术股份有限公司(证券简称:胜龙股份,证券代码:831361.OC)年报信披存在明显出入,而许继电气股份有限公司(证券简称:许继电气,证券代码:000400.SZ)控股股东许继集团有限公司(以下简称“许继集团”)与公司关系匪浅,许继集团既是重要客户,又是第一大供应商,开普检测董事长姚致清、总经理李亚萍的配偶王定国,以及3名高管均曾任职于许继集团、许继电气。关联方或换“马甲”变身供应商,招股书涉嫌隐瞒关联关系招股书显示,开普检测的主要业务为电力二次设备检测服务业务,检测服务业务不耗用原材料,公司主要采购内容为计入营业成本的房屋及设备租赁、水电气、技术服务、低值易耗品等。同时,检测设备销售业务采购部分原材料。就低值易耗品供应商来看,开普检测2017年、2018年及2019年上半年的第一大供应商为洛阳协众,采购额分别为56.10万元、94.64万元、26.43万元,占同类采购的比例分别为46.97%、40.22%、33.78%。国家企业信用信息公示系统显示,该公司成立于2017年7月31日,也就是说,洛阳协众成立5个月内火速成为开普检测的主要供应商,有些可疑。经过进一步研究,我们发现洛阳协众可能是开普检测的关联方,但招股书并未披露。国家企业信用信息公示系统显示,洛阳协众的股东包括李红军、许飞、高伊辉、张华伟,实缴出资额均为零。并且,洛阳协众曾经的第一大股东为王彩侠,持股比例达到41.71%,2018年2月6日,王彩侠退出投资并不再担任洛阳协众的高级管理人员。洛阳协众汇创电气设备有限公司股东及变更信息(来源:国家企业信用信息公示系统)巧合的是,开普检测董事、总经理李亚萍的弟媳也叫王彩侠。招股书显示,在2018年 2月26日以前,王彩侠曾担任洛阳浦成执行董事。如果不考虑同名同姓,根据《深圳证券交易所股票上市规则》规定,并基于“实质重于形式”原则,洛阳浦成自报告期初至2019年2月26日期间(即上述任职形成的关联情形消除后12个月内)为开普检测的关联方。资料来源:开普检测招股书更加巧合的是,不考虑同名同姓,洛阳浦成的股东构成与洛阳协众完全相同,同样由李红军、许飞、高伊辉和张华伟四人持股。2018年2月26日,王彩侠退出洛阳浦成,一同退出的还有李亚红,从名字来看,似乎和开普检测总经理李亚萍同宗同辈。2019年4月4日,洛阳浦成因决议解散而注销。洛阳浦成电气有限公司股东及变更信息(来源:国家企业信用信息公示系统)值得注意的是,虽然洛阳浦成、洛阳协众同为王彩侠曾经参股并担任高管的企业,但招股书仅将洛阳浦成列为历史关联方,并未提及与洛阳协众的关联关系。按理说,开普检测和洛阳协众的关联期限应自2016年1月1日至2019年2月6日,但开普检测未在关联采购中披露此期间对洛阳协众的采购行为。购销数据存疑,大客户兼职供应商,还是董事长老东家据胜龙股份2018年年度报告披露,开普检测是其当期第五大客户,销售金额为144.14万元。资料来源:胜龙股份2018年年度报告同时,据开普检测招股书显示,公司2018年的第三、第四、第五大供应商分别为洛阳协众、无锡宝威电子有限公司、广州赛宝计量检测中心服务有限公司,采购金额分别为120.24万元、70.29万元、30.28万元。简单计算可知,胜龙股份对开普检测的销售金额较公司对第三、第四、第五大供应商的采购额分别高出19.88%、105.06%、376.02%,理应出现在2018年前五大供应商名单中,但实际上“查无此人”。资料来源:开普检测招股书另一方面,许继集团及其下属公司是开普检测2016年~2018年的第一大供应商。开普检测向其租赁位于国家(许昌)电力电子系统产业园内的房屋作为经营场地,并采购水电气和维修服务。此外,开普检测还向许继集团及其下属单位采购检测设备及电源、屏柜等检测耗材。与此同时,许继集团及其下属单位还是开普检测的重要客户,2016年~2018年及2019年上半年的销售金额分别为989.93万元、1472.86万元、1432.03万元、1158.19万元,分别位列公司第一、第一、第二、第二大客户。值得注意的是,开普检测董事长姚致清曾担任许继电气副总经理、许继集团副总经理职务。1982年8月至1987年1月,姚致清就职于许昌继电器厂(许继集团和许继电气前身),1999年7月至2009年1月,姚致清任许继电气副总经理,2009年1月至2014年1月,姚致清任许继集团副总经理。在此期间,2013年11月起,姚致清开始担任开普检测董事长,并兼任财务总监至2017年5月。同时,董事、总经理李亚萍的配偶王定国曾担任许昌许继软件技术有限公司(许继电气子公司)董事和许继集团纪委书记、工会主席、党委委员职务。另据许继电气披露,王定国还曾担任许继集团科技部主任、副总裁、副总经理及许继电气监事职务。另外,开普检测副总经理兼核心技术人员贺春、副总经理宋霞、财务总监李国栋均曾为许继电气员工。(来源:金色光投资有道的财富号 2020-07-22 17:48) [点击查看原文]

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2020年07月22日 19:44
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